Face aux incertitudes mondiales et aux changements de paradigmes, les entreprises technologiques se révèlent être des catalyseurs essentiels pour aider le marché à surmonter un démarrage difficile. La forte progression de certaines des plus grandes sociétés technologiques mondiales a alimenté le rebond des actions, les investisseurs scrutant également les dernières données économiques et les déclarations de la Fed à la recherche d'indices sur la prochaine décision de la banque centrale américaine.
Aperçu du futur technologique
Après deux jours de baisse, le S&P 500 s'est redressé grâce à l'apaisement de la volatilité sur le marché obligataire. Les grandes capitalisations ont surperformé, notamment Apple Inc., qui a rebondi suite à une révision à la hausse de sa recommandation par un analyste. Les fabricants de semi-conducteurs ont profité des perspectives de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., qui ont suscité l'optimisme quant à une reprise mondiale du secteur technologique.
Les marchés actions ont brièvement reculé suite à la baisse du cours de Tesla et aux prévisions pessimistes d'Humana, qui ont affecté les assureurs santé. Les investisseurs sont restés globalement indifférents aux chiffres des demandes d'allocations chômage, qui ont mis en évidence la vigueur du marché du travail.
Parmi les intervenants de marque, Raphael Bostic,dent de la Réserve fédérale d'Atlanta, a conseillé aux décideurs politiques de faire preuve de prudence quant aux baisses de taux, évoquant l'impact économique potentiel d'événements imprévus, allant des élections nationales aux conflits internationaux. Son homologue de Philadelphie, Patrick Harker, a déclaré s'attendre à ce que l'inflation continue de baisser pour se rapprocher de l'objectif de 2 %.
L'indice S&P 500 s'est maintenu aux alentours de 4 770 points, tandis que le Nasdaq 100 a progressé de plus de 1 %. Un indice des fabricants de semi-conducteurs a bondi de 3 %. Le rendement des obligations du Trésor américain à deux ans s'est maintenu autour de 4,35 %. Le prix du pétrole a atteint 74 dollars le baril. Bitcoin a chuté à son plus bas niveau depuis l'approbation, la semaine dernière, par les États-Unis, d'une douzaine de fonds négociés en bourse (ETF) intégrant des cryptomonnaies.
Selon Fawad Razaqzada de City Index et Forex.com, la hausse des marchés boursiers indique un apaisement relatif, mais cela ne garantit pas le maintien de cette situation. Il évoque notamment l'idée, de plus en plus répandue, que les banques centrales mondiales pourraient ne pas baisser leurs taux d'intérêt autant ni aussi rapidement que le marché l'espérait.
Après avoir connu sa meilleure série de gains en vingt ans, le S&P 500 a rencontré un obstacle en 2024, son record de clôture historique établi il y a deux ans restant encore loin d'être atteint. Cependant, un indicateur technique mesurant la dynamique d'achat ou de vente des actions montre que les investisseurs optimistes continuent d'acheter des titres.
La ligne de tendance DVAN de l'indice — une analyse de divergence unique qui évalue la pression à l'achat ou à la vente — est en pleine frénésie d'achats depuis que le S&P 500 a atteint son point bas fin octobre, les acheteurs continuant à s'emparer d'actions au cours de plusieurs séances de bourse jusqu'à la clôture de la semaine dernière.
performance des entreprises technologiques
Les principaux moteurs de la flambée boursière de fin 2023 se sont dissipés. Face aux interrogations croissantes des investisseurs quant à une éventuelle baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale, la stratégie dite d' « atterrissage en douceur » , qui avait vu affluer les investisseurs vers les secteurs sensibles aux taux d'intérêt, a échoué en ce début d'année 2024.
Cela soulève la question du prochain catalyseur, et les investisseurs n'ont peut-être pas besoin de chercher plus loin que le secteur technologique (XLK). Malgré l'engouement récent pour les petites capitalisations et autres valeurs vedettes susceptibles de profiter des baisses de taux d'intérêt de la Fed, les résultats des entreprises technologiques au cours des prochaines semaines resteront essentiels pour sortir le marché de son repli de janvier.
Le secteur technologique représentant environ 30 % du S&P 500, soit de loin le pourcentage le plus élevé des onze secteurs, et les sept valeurs technologiques phares représentant près de 30 % de la capitalisation boursière de l'indice, les mouvements dans ces domaines restent essentiels pour les investisseurs des indices plus larges.
Taiwan Semiconductor (TSM) a pris la tête jeudi, le fabricant de puces, qui fournit Apple (APPL) et Nvidia (NVDA), ayant publié des résultats trimestriels qui ont dépassé les attentes avant l'ouverture de la bourse.
Le bénéfice par action ajusté de l'entreprise, à 1,48 $, a dépassé les prévisions de Wall Street (1,38 $). Plus important encore, le fabricant de puces affirme que l'intelligence artificielle est le moteur de sa réussite. Taiwan Semiconductor prévoit une hausse de son chiffre d'affaires de 20 % en 2024, notamment grâce à la demande liée à l'IA.
Cette nouvelle a fait grimper l'indice des semi-conducteurs (^SOX) d'environ 3 %, tandis que Nvidia (NVDA), dont le poids dans le S&P 500 est presque aussi important que celui de l'ensemble du secteur de l'énergie, a bondi de plus de 2 % avant de réduire ses gains.
D'autres géants de la technologie devraient également publier leurs résultats dans les deux prochaines semaines, à commencer par Netflix le 23 janvier. Les analystes de Wall Street estiment que ces publications interviendront à un moment charnière pour le marché.
