Titãs da tecnologia prestes a resgatar o mercado global da 2024 estagnação

À medida que as indústrias lidam com incertezas globais e paradigmas em mudança, as tecnologias emergem como catalisadores fundamentais para orientar o mercado para fora de um início difícil. Um aumento em algumas das maiores empresas de tecnologia do mundo alimentou uma recuperação das ações, com os traders também olhando para os dados econômicos mais recentes e declarações do Fed para obter dicas sobre o próximo movimento do banco central dos EUA.

Visão antecipada dos futuros da tecnologia

Após uma queda de dois dias, o S&P 500 se recuperou à medida que a volatilidade do mercado de títulos diminuía. As megacaps superaram o desempenho, pois a Apple Inc. se recuperou após uma atualização de analista. As fabricantes de chips se beneficiaram, pois as perspectivas da Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. aumentaram o otimismo para uma recuperação global da tecnologia. 

As ações caíram brevemente à medida que a Tesla Inc. caiu e a estimativa ruim da Humana Inc. pesou sobre as seguradoras de saúde. Os traders de ações estavam em grande parte indiferentes aos dados de pedidos de desemprego, que destacaram a força do mercado de trabalho. 

Entre os oradores notáveis, o presidente do Fed Bank of Atlanta, Raphael Bostic, aconselhou os formuladores de políticas a agir com cautela com os cortes de juros, citando o impacto econômico potencial de eventos inesperados, desde eleições domésticas até conflitos globais. Seu homólogo de Filadélfia, Patrick Harker, disse que espera que a inflação continue a cair em direção ao objetivo de 2%.

O S&P 500 permaneceu perto de 4.770, enquanto o Nasdaq 100 ganhou mais de 1%. Um índice de fabricantes de chips subiu 3%. Os rendimentos de dois anos do Tesouro mantiveram-se em cerca de 4,35%. Os preços do petróleo aumentaram para US$ 74. O Bitcoin despencou para seu nível mais baixo desde que os EUA aprovaram quase uma dúzia de fundos negociados em bolsa que contêm criptomoedas na semana passada.

De acordo com Fawad Razaqzada da City Index e Forex.com, o aumento nas ações implica que as coisas estão mais calmas, mas isso não garante que as condições permaneçam assim. Ele citou uma noção crescente de que os bancos centrais globais podem não cortar as taxas de juros tanto ou tão rapidamente quanto o mercado esperava.

Vindo de sua melhor sequência de vitórias em duas décadas, o S&P 500 encontrou um obstáculo em 2024, com seu recorde de fechamento de todos os tempos definido há dois anos ainda distante. No entanto, um indicador técnico que monitora o momento de comprar ou vender ações indica que os touros ainda estão comprando ações.

A linha de tendência DVAN do índice — uma análise de divergência única que avalia a pressão de compra ou venda — esteve em uma corrida de compras desde que o S&P 500 atingiu o fundo no final de outubro, com compradores continuando a adquirir ações em várias sessões de negociação que levaram ao sino de fechamento na última semana.

Desempenho das empresas de tecnologia

Os principais impulsionadores do surto do mercado de ações no final de 2023 dissiparam-se. Com os investidores cada vez mais se perguntando se o Federal Reserve reduzirá as taxas de juros, a chamada estratégia de “descolamento suave”, que viu os investidores fluírem para setores sensíveis às taxas de juros, falhou quando 2024 começou.

Isso levanta a questão do próximo catalisador, e os investidores podem não precisar olhar muito além do setor de tecnologia (XLK). Apesar da mania recente por ações de pequena capitalização e outros negócios quentes que poderiam se beneficiar dos cortes de juros do Fed, os lucros da tecnologia nas próximas semanas permanecerão críticos para tirar o mercado de sua queda de janeiro.

Com o setor de tecnologia representando cerca de 30% do S&P 500, de longe a maior porcentagem de qualquer um dos onze setores, e as sete magníficas ações de tecnologia representando quase 30% da capitalização de mercado do índice, os movimentos nessas áreas permanecem críticos para os investidores nos índices mais amplos.

A Taiwan Semiconductor (TSM) liderou na quinta-feira, pois a fabricante de chips, que fornece para a Apple (APPL) e Nvidia (NVDA), divulgou resultados trimestrais que superaram as expectativas antes do sino de abertura.

O lucro ajustado por ação da empresa de US$ 1,48 excedeu as projeções de Wall Street de US$ 1,38. Talvez mais importante, a fabricante de chips afirmou que a inteligência artificial está impulsionando seu sucesso. A Taiwan Semiconductor prevê que a receita suba 20% em 2024, graças em parte à demanda de IA.

A notícia empurrou o índice de semicondutores (^SOX) cerca de 3% para cima, enquanto a Nvidia (NVDA), cuja ponderação no S&P 500 é quase tão grande quanto todo o setor de energia, disparou mais de 2% antes de reduzir os ganhos.

Outros gigantes da tecnologia também devem relatar nas próximas duas semanas, começando com a Netflix em 23 de janeiro. Analistas de Wall Street esperam que esses relatórios venham em um momento crucial para o mercado.