Enquanto as indústrias lidam com incertezas globais e mudanças de paradigma, as feiras de tecnologia emergem como catalisadores cruciais para impulsionar o mercado e ajudá-lo a superar um início difícil. A ascensão de algumas das maiores empresas de tecnologia do mundo alimentou a recuperação das ações, com os investidores também atentos aos dados econômicos mais recentes e às declarações do Fed em busca de pistas sobre os próximos passos do banco central americano.
Uma prévia do futuro da tecnologia
Após dois dias de queda, o S&P 500 se recuperou com a diminuição da volatilidade do mercado de títulos. As megacaps tiveram um desempenho superior, com a Apple Inc. em alta após uma recomendação de compra de um analista. As fabricantes de chips se beneficiaram, já que a perspectiva da Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. aumentou o otimismo em relação a uma recuperação global do setor de tecnologia.
As ações sofreram uma breve queda com a desvalorização da Tesla Inc. e a estimativa pessimista da Humana Inc. pressionou as seguradoras de saúde. Os investidores em ações, no entanto, mostraram-se pouco preocupados com os dados de pedidos de seguro-desemprego, que evidenciaram a força do mercado de trabalho.
Entre os palestrantes de destaque, odent do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, aconselhou os formuladores de políticas a agirem com cautela em relação às reduções de juros, citando o potencial impacto econômico de eventos imprevistos, que variam de eleições domésticas a conflitos globais. Seu homólogo da Filadélfia, Patrick Harker, afirmou esperar que a inflação continue a cair em direção à meta de 2%.
O S&P 500 permaneceu próximo de 4.770, enquanto o Nasdaq 100 subiu mais de 1%. Um índice de fabricantes de semicondutores avançou 3%. Os rendimentos dos títulos do Tesouro americano com vencimento em dois anos se mantiveram em torno de 4,35%. Os preços do petróleo subiram para US$ 74. Bitcoin despencou para seu menor nível desde que os EUA aprovaram quase uma dúzia de fundos negociados em bolsa (ETFs) que contêm criptomoedas na semana passada.
Segundo Fawad Razaqzada, da City Index e da Forex.com, a alta das ações indica que a situação está mais calma, mas isso não garante que ela se manterá. Ele citou a crescente percepção de que os bancos centrais globais podem não cortar as taxas de juros tanto ou tão rapidamente quanto o mercado esperava.
Após sua melhor sequência de altas em duas décadas, o S&P 500 encontrou um obstáculo em 2024, com seu recorde histórico de fechamento, estabelecido há dois anos, ainda distante. No entanto, um indicador técnico que monitora o ímpeto de compra ou venda de ações mostra que os investidores otimistas ainda estão comprando ações.
A linha de tendência DVAN do índice — uma análise de divergência exclusiva que avalia a pressão de compra ou venda — tem apresentado uma forte tendência de compra desde que o S&P 500 atingiu seu ponto mais baixo no final de outubro, com os compradores continuando a adquirir ações em várias sessões de negociação até o fechamento do pregão na última semana.
Desempenho das empresas de tecnologia
Os principais fatores que impulsionaram a alta do mercado de ações no final de 2023 se dissiparam. Com os investidores cada vez mais em dúvida se o Federal Reserve reduzirá as taxas de juros, a chamada "pouso suave" , que levou os investidores a buscarem setores sensíveis às taxas de juros, fracassou no início de 2024.
Isso levanta a questão do próximo catalisador, e os investidores podem não precisar procurar muito além do setor de tecnologia (XLK). Apesar da recente euforia por ações de pequena capitalização e outros investimentos promissores que podem se beneficiar dos cortes nas taxas de juros do Fed, os resultados do setor de tecnologia nas próximas semanas continuarão sendo cruciais para a recuperação do mercado após a queda de janeiro.
Com o setor de tecnologia representando cerca de 30% do S&P 500, de longe a maior porcentagem entre os onze setores, e as ações das "Sete Magníficas" empresas de tecnologia respondendo por quase 30% da capitalização de mercado do índice, os movimentos nessas áreas continuam sendo cruciais para os investidores nos índices mais amplos.
A Taiwan Semiconductor (TSM) assumiu a liderança na quinta-feira, com a fabricante de chips, que fornece para a Apple (APPL) e a Nvidia (NVDA), divulgando resultados trimestrais que superaram as expectativas antes da abertura do mercado.
O lucro ajustado por ação da empresa, de US$ 1,48, superou as projeções de Wall Street, que eram de US$ 1,38. Talvez ainda mais importante, a fabricante de chips afirmou que a inteligência artificial está impulsionando seu sucesso. A Taiwan Semiconductor prevê um aumento de 20% na receita em 2024, em parte devido à demanda por IA.
A notícia impulsionou o índice de semicondutores (^SOX) em cerca de 3%, enquanto a Nvidia (NVDA), cuja ponderação no S&P 500 é quase tão grande quanto todo o setor de energia, subiu mais de 2% antes de reduzir os ganhos.
Outras gigantes da tecnologia também devem divulgar seus resultados nas próximas duas semanas, começando com a Netflix em 23 de janeiro. Analistas de Wall Street esperam que esses relatórios cheguem em um momento crucial para o mercado.
