عمالقة التكنولوجيا على وشك إنقاذ السوق العالمي من الركود 2024

في حين تتصارع الصناعات مع عدم اليقين العالمي والتحولات في النماذج الاقتصادية، تبرز مؤتمرات التكنولوجيا كمحفزات محورية في توجيه السوق للخروج من بداية صعبة. وقد غذى الارتفاع في بعض أكبر شركات التكنولوجيا في العالم انتعاش الأسهم، بينما يبحث المتداولون أيضاً عن إشارات حول الخطوة التالية للبنك المركزي الأمريكي من خلال أحدث البيانات الاقتصادية وتعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

لمحة مستقبلية عن التكنولوجيا

تعافت مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بعد انخفاض دام يومين، مع تراجع تقلبات سوق السندات. وتفوقت أسهم الشركات العملاقة، حيث تعافت شركة أبل بعد ترقية محلل لها. واستفادت شركات تصنيع الرقائق من تحسن التوقعات، حيث رفعت شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات من تفاؤلها بشأن انتعاش قطاع التكنولوجيا عالمياً. 

انخفضت الأسهم مؤقتاً مع تراجع شركة تسلا وشركة هيومانانا، مما أثقل كاهل شركات التأمين الصحي. ولم يبد المتداولون قلقاً كبيراً بشأن بيانات مطالبات البطالة، التي أبرزت قوة سوق العمل. 

ومن بين المتحدثين البارزين، نصح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، صانعي السياسات بالحذر عند خفض أسعار الفائدة، مشيراً إلى التأثير الاقتصادي المحتمل للأحداث غير المتوقعة، بدءاً من الانتخابات المحلية وحتى الصراعات العالمية. وقال نظيره في فيلادلفيا، باتريك هاركر، إنه يتوقع استمرار انخفاض التضخم نحو هدف 2%.

بقي مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بالقرب من مستوى 4,770، بينما ارتفع مؤشر ناسداك 100 بأكثر من 1%. وارتفع مؤشر شركات تصنيع الرقائق بنسبة 3%. واستقرت عوائد السندات الخزانة الأمريكية لأجل سنتين عند حوالي 4.35%. وارتفعت أسعار النفط إلى 74 دولاراً. وانخفضت عملة البيتكوين إلى أدنى مستوى لها منذ أن وافقت الولايات المتحدة الأسبوع الماضي على ما يقرب من اثني عشر صندوقاً متداولاً في البورصة يحتوي على عملات مشفرة.

وفقاً لفواد رزاق زادة من سيتي إندكس وفوركس.كوم، فإن ارتفاع الأسهم يعني أن الأمور أكثر هدوءاً، لكن هذا لا يضمن بقاء الظروف على هذا النحو. وأشار إلى فكرة متنامية مفادها أن البنوك المركزية العالمية قد لا تخفض أسعار الفائدة بقدر أو بسرعة ما توقعه السوق.

بعد أن سجلت أفضل سلسلة انتصارات لها في عقدين من الزمان، واجهت ستاندرد آند بورز 500 عقبة في عام 2024، ولا يزال سجل الإغلاق التاريخي لها، الذي تم تسجيله قبل عامين، بعيد المنال. ومع ذلك، يشير مقياس تقني يراقب الزخم لشراء أو بيع الأسهم إلى أن المشترين لا يزالون يشترون الأسهم.

كان خط اتجاه DVAN للمؤشر — وهو تحليل انحراف فريد يقيس ضغط الشراء أو البيع — في حالة شراء مكثفة منذ أن وصل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى قاعه في أواخر أكتوبر، حيث استمر المشترين في اقتناص الأسهم عبر جلسات تداول متعددة في الأسبوع الأخير قبل إغلاق السوق.

أداء شركات التكنولوجيا

انحسرت المحركات الرئيسية لارتفاع سوق الأسهم في أواخر عام 2023. ومع تزايد تساؤلات المستثمرين حول ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة، فإن استراتيجية "الهبوط الناعم"، التي شهدت تدفق المستثمرين إلى القطاعات الحساسة لأسعار الفائدة، قد فشلت مع بداية عام 2024.

هذا يثير سؤال المحرك التالي، وقد لا يحتاج المستثمرون إلى البحث بعيداً عن قطاع التكنولوجيا (XLK). وعلى الرغم من الهوس الأخير بأسهم الشركات الصغيرة والعقود الساخنة الأخرى التي يمكن أن تستفيد من خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، فإن أرباح التكنولوجيا خلال الأسابيع القليلة المقبلة ستظل حاسمة في رفع السوق من تراجعه في يناير.

وبما أن قطاع التكنولوجيا يمثل حوالي 30% من مؤشر ستاندرد آند بورز 500، وهو أكبر نسبة بكثير من أي من القطاعات الحادية عشرة، وتمثل أسهم شركات التكنولوجيا السبع الرائعة ما يقرب من 30% من القيمة السوقية للمؤشر، فإن التحركات في هذه المجالات تظل حاسمة للمستثمرين في المؤشرات الأوسع.

تصدرت شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSM) المشهد يوم الخميس، حيث أصدرت الشركة، التي تزود شركة أبل (APPL) ونفيديا (NVDA)، نتائج ربع سنوية تجاوزت التوقعات قبل فتح باب التداول.

تجاوزت أرباح الشركة المعدلة للسهم 1.48 دولار، متجاوزة توقعات وول ستريت البالغة 1.38 دولار. والأهم من ذلك، زعمت شركة تصنيع الرقائق أن الذكاء الاصطناعي يقود نجاحها. وتتوقع شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات ارتفاع الإيرادات بنسبة 20% في عام 2024، بفضل الطلب على الذكاء الاصطناعي.

دفعت الأخبار مؤشر أشباه الموصلات (^SOX) لأعلى بنسبة 3% تقريباً، بينما ارتفعت أسهم نفيديا (NVDA)، التي تمثل وزنها في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 حجمًا كبيراً يعادل قطاع الطاقة بأكمله، بأكثر من 2% قبل أن تتراجع المكاسب قليلاً.

من المتوقع أيضاً أن تعلن عمالقة التكنولوجيا الآخرون عن نتائجهم خلال الأسبوعين المقبلين، بدءاً من نتفليكس في 23 يناير. ويتوقع محللو وول ستريت أن تأتي هذه التقارير في نقطة محورية للسوق.