في ظلّ مواجهة القطاعات الصناعية لحالة عدم اليقين العالمية وتغيّر النماذج الاقتصادية، تبرز معارض التكنولوجيا كعوامل محفزة رئيسية في توجيه السوق للخروج من بدايتها الصعبة. وقد ساهم ارتفاع أسهم بعض أكبر شركات التكنولوجيا في العالم في انتعاش سوق الأسهم، حيث يتطلع المتداولون أيضاً إلى أحدث البيانات الاقتصادية وتصريحات الاحتياطي الفيدرالي بحثاً عن مؤشرات حول الخطوة التالية للبنك المركزي الأمريكي.
لمحة خاطفة عن مستقبل التكنولوجيا
بعد انخفاض دام يومين، تعافى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مع انحسار تقلبات سوق السندات. وتفوقت أسهم الشركات الكبرى، حيث ارتفع سهم شركة آبل بعد رفع أحد المحللين لتصنيفها. واستفادت شركات تصنيع الرقائق الإلكترونية من تحسن توقعات شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات، مما عزز التفاؤل بانتعاش قطاع التكنولوجيا العالمي.
تراجعت الأسهم لفترة وجيزة مع انخفاض سهم شركة تسلا، وتأثير التوقعات المتشائمة لشركة هيومانا على شركات التأمين الصحي. ولم يُبدِ متداولو الأسهم قلقاً يُذكر حيال بيانات طلبات إعانة البطالة، التي أبرزت قوة سوق العمل.
من بين المتحدثين البارزين، نصحdent بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، صناع السياسات بالتريث في خفض أسعار الفائدة، مشيرًا إلى التأثير الاقتصادي المحتمل لأحداث غير متوقعة، بدءًا من الانتخابات المحلية وصولًا إلى النزاعات العالمية. وقال نظيره في فيلادلفيا، باتريك هاركر، إنه يتوقع استمرار انخفاض التضخم نحو الهدف المحدد بنسبة 2%.
استقر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 قرب مستوى 4770 نقطة، بينما ارتفع مؤشر ناسداك 100 بأكثر من 1%. وصعد مؤشر شركات تصنيع الرقائق الإلكترونية بنسبة 3%. وحافظت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين على استقرارها عند حوالي 4.35%. وارتفعت أسعار النفط إلى 74 دولارًا. وانخفض Bitcoin إلى أدنى مستوى له منذ أن وافقت الولايات المتحدة الأسبوع الماضي على ما يقرب من اثني عشر صندوقًا متداولًا في البورصة تحتوي على عملات مشفرة.
بحسب فؤاد رزاق زاده من سيتي إندكس وفوركس.كوم، فإن ارتفاع أسعار الأسهم يشير إلى استقرار الأوضاع، لكن هذا لا يضمن استمرارها. وأشار إلى تزايد الاعتقاد بأن البنوك المركزية العالمية قد لا تخفض أسعار الفائدة بالقدر أو السرعة التي توقعها السوق.
بعد سلسلة انتصارات هي الأفضل في عقدين من الزمن، واجه مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عقبة في عام 2024، حيث لا يزال رقمه القياسي للإغلاق، الذي سجله قبل عامين، بعيد المنال. ومع ذلك، يشير مؤشر فني يرصد زخم شراء أو بيع الأسهم إلى أن المستثمرين المتفائلين ما زالوا يشترون الأسهم.
لقد شهد خط اتجاه DVAN الخاص بالمؤشر - وهو تحليل تباين فريد يقيم ضغط الشراء أو البيع - موجة شراء منذ أن وصل مؤشر S&P 500 إلى أدنى مستوياته في أواخر أكتوبر، حيث واصل المشترون الاستحواذ على الأسهم عبر جلسات تداول متعددة قبل إغلاق السوق في الأسبوع الماضي.
أداء شركات التكنولوجيا
تلاشت العوامل الرئيسية التي أدت إلى ارتفاع سوق الأسهم في أواخر عام 2023. ومع تزايد تساؤلات المستثمرين حول ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة، "الهبوط الناعم" التي شهدت تدفق المستثمرين إلى القطاعات الحساسة لأسعار الفائدة، مع بداية عام 2024.
يثير هذا التساؤل حول المحفز التالي، وقد لا يحتاج المستثمرون إلى البحث بعيدًا عن قطاع التكنولوجيا (XLK). فعلى الرغم من الإقبال الكبير مؤخرًا على أسهم الشركات الصغيرة وغيرها من الصفقات الرائجة التي قد تستفيد من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، ستظل أرباح شركات التكنولوجيا خلال الأسابيع القليلة المقبلة عاملًا حاسمًا في انتشال السوق من تراجعه الذي شهده في يناير.
مع كون قطاع التكنولوجيا يمثل حوالي 30٪ من مؤشر S&P 500، وهي النسبة الأكبر بكثير من بين جميع القطاعات الأحد عشر، وكون أسهم شركات التكنولوجيا السبع الرائعة تمثل ما يقرب من 30٪ من القيمة السوقية للمؤشر، فإن التحركات في تلك المجالات تظل بالغة الأهمية للمستثمرين في المؤشرات الأوسع نطاقاً.
تصدرت شركة تايوان لأشباه الموصلات (TSM) المشهد يوم الخميس، حيث أصدرت الشركة المصنعة للرقائق، التي تزود شركتي أبل (APPL) وإنفيديا (NVDA)، نتائج ربع سنوية تجاوزت التوقعات قبل افتتاح السوق.
تجاوزت أرباح الشركة المعدلة للسهم الواحد، والبالغة 1.48 دولار، توقعات وول ستريت البالغة 1.38 دولار. ولعل الأهم من ذلك، أن الشركة المصنعة للرقائق الإلكترونية أكدت أن الذكاء الاصطناعي هو المحرك الرئيسي لنجاحها. وتتوقع شركة تايوان لأشباه الموصلات (تايوان سيميكوندكتور) نمو إيراداتها بنسبة 20% في عام 2024، ويعود الفضل في ذلك جزئيًا إلى الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي.
وقد دفعت هذه الأخبار مؤشر أشباه الموصلات (^SOX) إلى الارتفاع بنحو 3%، بينما ارتفعت أسهم شركة إنفيديا (NVDA)، التي يبلغ وزنها في مؤشر S&P 500 ما يقارب وزن قطاع الطاقة بأكمله، بأكثر من 2% قبل أن تتراجع مكاسبها.
ومن المتوقع أيضاً أن تعلن شركات التكنولوجيا العملاقة الأخرى عن نتائجها خلال الأسبوعين المقبلين، بدءاً من شركة نتفليكس في 23 يناير. ويتوقع محللو وول ستريت أن تأتي هذه التقارير في منعطف حاسم بالنسبة للسوق.
