I giganti della tecnologia pronti a salvare il mercato globale dalla crisi del 2024

Mentre i settori industriali si confrontano con incertezze globali e paradigmi in evoluzione, le fiere tecnologiche emergono come catalizzatori fondamentali per risollevare il mercato da un inizio difficile. L'impennata di alcune delle più grandi aziende tecnologiche al mondo ha alimentato un rimbalzo azionario, con gli operatori che hanno anche guardato agli ultimi dati economici e al Fed per avere indizi sulla prossima mossa della banca centrale statunitense.

Anteprima del futuro tecnologico

Dopo un calo di due giorni, l'S&P 500 si è ripreso grazie al calo della volatilità del mercato obbligazionario. Le mega-cap hanno sovraperformato, con Apple Inc. in rialzo dopo un upgrade delle stime degli analisti. I produttori di chip ne hanno beneficiato, con le prospettive di Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. che hanno alimentato l'ottimismo per una ripresa globale del settore tecnologico. 

Le azioni hanno subito un breve calo a causa del calo di Tesla Inc. e della pessima stima di Humana Inc. che ha pesato sulle compagnie di assicurazione sanitaria. Gli operatori azionari non hanno mostrato grande preoccupazione per i dati sulle richieste di sussidio di disoccupazione, che hanno evidenziato la solidità del mercato del lavoro. 

Tra gli oratori di spicco, ildent della Fed Bank di Atlanta, Raphael Bostic, ha consigliato ai responsabili politici di procedere con cautela nei tagli dei tassi, citando il potenziale impatto economico di eventi imprevisti, dalle elezioni nazionali ai conflitti globali. Il suo omologo di Philadelphia, Patrick Harker, ha affermato di prevedere che l'inflazione continuerà a scendere verso l'obiettivo del 2%.

L'S&P 500 è rimasto vicino a 4.770, mentre il Nasdaq 100 ha guadagnato oltre l'1%. Un indice dei produttori di chip è salito del 3%. I rendimenti dei titoli del Tesoro a due anni si sono mantenuti a circa il 4,35%. Il prezzo del petrolio è salito a 74 dollari. Bitcoin è crollato al livello più basso da quando gli Stati Uniti hanno approvato quasi una dozzina di ETF che contengono criptovalute la scorsa settimana.

Secondo Fawad Razaqzada di City Index e Forex.com, l'aumento dei prezzi azionari implica una maggiore tranquillità, ma ciò non garantisce che le condizioni rimangano tali. Ha citato la crescente convinzione che le banche centrali globali potrebbero non tagliare i tassi di interesse con la stessa intensità o rapidità previste dal mercato.

Dopo la sua migliore serie positiva degli ultimi vent'anni, l'S&P 500 ha incontrato un ostacolo nel 2024, con il suo record di chiusura storico stabilito due anni fa ancora lontano. Tuttavia, un indicatore tecnico che monitora la propensione all'acquisto o alla vendita di azioni indica che i rialzisti stanno ancora acquistando azioni.

La linea di tendenza DVAN dell'indice, un'analisi di divergenza unica che valuta la pressione di acquisto o di vendita, è in piena corsa agli acquisti da quando l'S&P 500 ha toccato il fondo a fine ottobre, con gli acquirenti che hanno continuato ad accaparrarsi azioni in diverse sessioni di negoziazione fino alla chiusura dell'ultima settimana.

Performance delle aziende tecnologiche

I principali fattori che hanno alimentato l'impennata del mercato azionario alla fine del 2023 si sono esauriti. Con gli investitori sempre più preoccupati per la possibilità di una riduzione dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve, la cosiddetta "atterraggio morbido" , che ha visto gli investitori confluire nei settori più sensibili ai tassi di interesse, è fallita all'inizio del 2024.

Ciò solleva la questione del prossimo catalizzatore, e gli investitori potrebbero non aver bisogno di guardare oltre il settore tecnologico (XLK). Nonostante la recente mania per i titoli a piccola capitalizzazione e altri titoli di punta che potrebbero trarre vantaggio dai tagli dei tassi di interesse della Fed, gli utili tecnologici delle prossime settimane rimarranno fondamentali per far uscire il mercato dalla flessione di gennaio.

Considerando che il settore tecnologico rappresenta circa il 30% dell'S&P 500, di gran lunga la percentuale più alta tra tutti gli undici settori, e che i Magnifici Sette titoli tecnologici rappresentano quasi il 30% della capitalizzazione di mercato dell'indice, i movimenti in queste aree rimangono critici per gli investitori negli indici più ampi.

Giovedì Taiwan Semiconductor (TSM) ha preso il comando: il produttore di chip, fornitore di Apple (APPL) e Nvidia (NVDA), ha pubblicato risultati trimestrali che hanno superato le aspettative prima dell'apertura delle contrattazioni.

L'utile rettificato per azione dell'azienda, pari a 1,48 dollari, ha superato le previsioni di Wall Street di 1,38 dollari. Ancora più importante, il produttore di chip ha affermato che l'intelligenza artificiale sta guidando il suo successo. Taiwan Semiconductor prevede un aumento del fatturato del 20% nel 2024, in parte grazie alla domanda di intelligenza artificiale.

La notizia ha spinto l'indice dei semiconduttori (^SOX) verso l'alto di circa il 3%, mentre Nvidia (NVDA), il cui peso nell'indice S&P 500 è quasi pari a quello dell'intero settore energetico, è balzata di oltre il 2% prima di ridurre i guadagni.

Si prevede che anche altri colossi della tecnologia pubblicheranno i loro risultati nelle prossime due settimane, a partire da Netflix il 23 gennaio. Gli analisti di Wall Street prevedono che tali resoconti arriveranno in un momento cruciale per il mercato.