I giganti della tecnologia pronti a salvare il mercato globale dalla2024 stagnazione

Mentre le industrie affrontano incertezze globali e paradigmi in cambiamento, le tecnologie emergono come catalizzatori fondamentali nel guidare il mercato fuori da un inizio difficile. Un aumento di alcune delle più grandi aziende tecnologiche del mondo ha alimentato un rimbalzo delle azioni, con i trader che cercano anche negli ultimi dati economici e nei discorsi della Fed indizi sul prossimo movimento della banca centrale statunitense.

Anteprima del futuro della tecnologia

Dopo un calo di due giorni, l'S&P 500 si è ripreso mentre la volatilità del mercato obbligazionario si attenuava. Le megacap hanno performato meglio poiché Apple Inc. ha registrato un rally dopo un upgrade da parte di un analista. I produttori di chip hanno beneficiato delle prospettive di Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., che hanno aumentato l'ottimismo per un rimbalzo globale della tecnologia. 

Le azioni sono scese brevemente poiché Tesla Inc. è scesa e le stime deludenti di Humana Inc. hanno pesato sulle assicurazioni sanitarie. I trader di azioni erano in gran parte indifferenti ai dati sulle richieste di disoccupazione, che hanno evidenziato la forza del mercato del lavoro. 

Tra i relatori degni di nota, il presidente della Fed Bank di Atlanta Raphael Bostic ha consigliato ai decisori politici di procedere con cautela con le riduzioni dei tassi, citando il potenziale impatto economico di eventi imprevisti che vanno dalle elezioni nazionali ai conflitti globali. Il suo collega di Philadelphia, Patrick Harker, ha dichiarato di prevedere che l'inflazione continuerà a scendere verso l'obiettivo del 2%.

L'S&P 500 è rimasto vicino a 4.770, mentre il Nasdaq 100 ha guadagnato più dell'1%. Un indice di produttori di chip è salito del 3%. I rendimenti dei Treasury a due anni si sono mantenuti intorno al 4,35%. I prezzi del petrolio sono aumentati a 74 dollari. Bitcoin è crollato al livello più basso da quando gli Stati Uniti hanno approvato quasi una dozzina di fondi negoziati in borsa che contengono criptovalute la scorsa settimana.

Secondo Fawad Razaqzada di City Index e Forex.com, l'aumento delle azioni implica che le cose sono più calme, ma questo non garantisce che le condizioni rimangano tali. Ha citato una crescente convinzione che le banche centrali globali potrebbero non ridurre i tassi di interesse tanto o così rapidamente come previsto dal mercato.

Dopo la sua migliore serie di vittorie in due decenni, l'S&P 500 ha incontrato un ostacolo nel 2024, con il suo record di chiusura storico stabilito due anni fa ancora lontano. Tuttavia, un indicatore tecnico che monitora il momento di acquistare o vendere azioni indica che i tori stanno ancora acquistando azioni.

La linea di tendenza DVAN dell'indice — un'analisi di divergenza unica che valuta la pressione di acquisto o vendita — è stata in una corsa all'acquisto dall'ottobre scorso, quando l'S&P 500 ha raggiunto il minimo, con gli acquirenti che continuano a prendere azioni in più sessioni di negoziazione che precedono la chiusura del mercato nella scorsa settimana.

Performance delle aziende tecnologiche

I principali motori del rally del mercato azionario della fine del 2023 si sono dissipati. Con gli investitori che si chiedono sempre più se la Federal Reserve ridurrà i tassi di interesse, la cosiddetta “atterraggio morbido” strategia, che ha visto gli investitori fluire verso settori sensibili ai tassi di interesse, è fallita all'inizio del 2024.

Ciò solleva la domanda sul prossimo catalizzatore, e gli investitori potrebbero non aver bisogno di guardare oltre il settore tecnologico (XLK). Nonostante la recente mania per le azioni a piccola capitalizzazione e altri scambi caldi che potrebbero beneficiare delle riduzioni dei tassi di interesse della Fed, gli utili tecnologici nelle prossime settimane rimarranno cruciali per sollevare il mercato dal suo calo di gennaio.

Con il settore tecnologico che rappresenta circa il 30% dell'S&P 500, di gran lunga la percentuale più grande di qualsiasi uno degli undici settori, e le sette grandi azioni tecnologiche che rappresentano quasi il 30% della capitalizzazione di mercato dell'indice, i movimenti in quelle aree rimangono critici per gli investitori negli indici più ampi.

Taiwan Semiconductor (TSM) ha preso l'iniziativa giovedì, poiché il produttore di chip, che fornisce Apple (APPL) e Nvidia (NVDA), ha rilasciato risultati trimestrali che hanno superato le aspettative prima dell'apertura del mercato.

L'utile per azione rettificato dell'azienda di 1,48 dollari ha superato le proiezioni di Wall Street di 1,38 dollari. Forse più importante, il produttore di chip ha affermato che l'intelligenza artificiale sta guidando il suo successo. Taiwan Semiconductor prevede che i ricavi aumenteranno del 20% nel 2024, in parte grazie alla domanda di IA.

La notizia ha spinto l'indice dei semiconduttori (^SOX) di circa il 3% in alto, mentre Nvidia (NVDA), il cui peso nell'S&P 500 è quasi grande quanto l'intero settore energetico, è salito di oltre il 2% prima di ridurre i guadagni.

Altri giganti della tecnologia dovrebbero anche presentare i risultati nelle prossime due settimane, iniziando con Netflix il 23 gennaio. Gli analisti di Wall Street si aspettano che questi rapporti arrivino in un momento cruciale per il mercato.