Ажиотаж вокруг IPO SpaceX вызвал массовый приток инвесторов, приток средств в фонды вырос на 201%

Кевин Мосс управляет одним из немногих инвестиционных фондов, предоставляющих обычным людям возможность инвестировать в крупные технологические компании до начала их торгов на фондовых биржах, причем наибольшую привлекательность для него представляет компания SpaceX Илона Маска.

По состоянию на декабрь фонд Private Shares Fund, управляющий активами на сумму 1,1 миллиарда долларов, вложил в компанию-производителя ракет 13,68% своих средств, что составляет 151 миллион долларов и является крупнейшей инвестицией фонда. Это больший процент инвестиций, чем даже вкладывала в эту аэрокосмическую компанию Кэти Вуд.

Учитывая, что несколько компаний из портфеля фонда, таких как Discord, Kraken и Motive Technologies, готовятся к первичному публичному размещению акций, 2026 год выглядит многообещающим для инвестиционного подхода Мосса. Эти частные активы вскоре пройдут первое реальное рыночное испытание, когда начнут торговаться на бирже.

Привлекательность владения акциями SpaceX отчетливо проявилась в поведении инвесторов. Когда стало известно о планах SpaceX выйти на биржу, приток средств в фонд подскочил на 201% по сравнению с обычным годовым показателем. Для 56-летнего Мосса аргументация проста: вложите свои cash , чтобы получить ранний доступ к акциям крупных технологических компаний, даже несмотря на то, что стоимость частных компаний не прозрачна, прибыль не гарантирована, а для вывода cash могут потребоваться годы.

«В то время мы рассматривали SpaceX как восходящего лидера», — объяснил Мосс в интервью Bloomberg, обсуждая свою первую покупку за 10 миллионов долларов в 2019 году. С тех пор эта инвестиция выросла в пятнадцать раз.

Покупка этих акций потребовала немалых усилий. Мосс отправился в калифорнийскую штаб-квартиру компании, осмотрел завод и встретился с представителями компании, прежде чем завершить сделку.

Ракетная компания планирует выйти на биржу, возможно, в этом году, и, по сообщениям, ее рыночная капитализация может составить 1,5 триллиона долларов, что сделает это крупнейшим дебютом на фондовом рынке за всю историю.

Если рассматривать доходность, то фонд не превзошел индекс Russell 2000 за год и три года, хотя, согласно данным Bloomberg, за пять лет он показал результаты, сопоставимые с индексом.

В то время как большинство инвестиционных фондов приобретают акции таких компаний, как SpaceX, через специальные инвестиционные инструменты или окольными путями, Мосс покупает акции напрямую у официальных владельцев компании. SpaceX тщательно проверяет каждого потенциального акционера. По данным Cryptopolitan, SpaceX рассматривает возможность объединения с Tesla Inc. или компанией xAI, занимающейся разработкой искусственного интеллекта, еще одной компанией из портфеля Мосса.

Фонд использует так называемую интервальную структуру инвестирования. В отличие от обычных паевых фондов, люди могут выводить свои деньги только в течение трехмесячных периодов. Такая структура предотвращает необходимость продажи активов в периоды нестабильности рынка. Начальная сумма инвестиций составляет 2500 долларов.

Инвесторы не получают полной прозрачности в отношении некоторых важных деталей

Фонд не раскрывает текущую оценку стоимости SpaceX, вклад этой компании в доходность, а также то, как крупное публичное размещение акций может изменить стоимость фонда. Как и другие интервальные фонды, он предоставляет ежеквартальные отчеты, в которых указываются себестоимость, размер позиции и справедливая стоимость.

Даже когда интерес инвесторов резко возрастает, получение большей доли в перспективных компаниях, таких как SpaceX, не происходит автоматическиmaticАкции частных компаний не всегда выставлены на продажу, а когда это происходит, такие компании, как SpaceX, строго контролируют, кто может их купить.

Каждый четверг Мосс и его команда из четырех человек — два управляющих портфелем и два аналитика — анализируют около 80 своих инвестиций, оценивая их стоимость и разрабатывая стратегии выхода. У них жесткие стандарты. Компании должны иметь выручку не менее 50 миллионов долларов и расти на 30% в год. Мосс ожидает, что около 10 компаний из его портфеля выйдут на биржу в этом году, включая Kraken, Discord и Motive Technologies.