Индекс S&P 500 потерял 3,5 триллиона долларов всего за 48 часов, поскольку Китай иdent Дональд Трамп официально начали Третью мировую войну торговых войн. Мы называем это так, потому что в последний раз Америка начинала торговую войну в 1930 году. До этого это было в 1828 году, так что 2025 год станет третьей по счету.
В пятницу индекс S&P 500 упал на 2,8% после снижения на 4,84% накануне, в результате чего общее падение за два дня составило 8%. Это худший двухдневный период с момента обвала, вызванного пандемией 2020 года.
Индекс Доу Джонса упал более чем на 1000 пунктов в пятницу после обвала на 1679 пунктов в четверг. Индекс Nasdaq Composite снизился на 2,9% в пятницу после резкого падения на 6% в четверг.
Это произошло после того, как Пекин ввел 34-процентные пошлины на всю американскую продукцию, ввозимую в Китай, что вызвало хаос на Уолл-стрит и заставило институциональный капитал устремиться к розничным инвесторам, опережающим рынок.
Фьючерсы на S&P 500 в пятницу на tracснизились на 3%, что указывает на вероятность падения индекса на 8% за две торговые сессии. Это будет худшее двухдневное падение с момента пика паники, связанной с COVID-19, в 2020 году. С момента достижения пика в среду после закрытия торгов до закрытия в пятницу с рынка было потеряно около 4,5 триллионов долларов.
Приближается ли американский фондовый рынок к капитуляции?
По данным JPMorgan, в четверг розничные инвесторы вложили в рынок 4,7 миллиарда долларов, что стало десятилетним максимумом по ежедневному притоку средств от розничных инвесторов. Это не капитуляция. Это был настоящий крах розничной торговли.
Акции Nvidia, Tesla и Apple — все компании, чья выручка в значительной степени зависит от китайского рынка — сильно пострадали. В пятницу акции Apple упали более чем на 3%, завершив неделю с падением на 10%. Акции Nvidia потеряли 5%, а Tesla — 6%. Акции банков последовали их примеру. Morgan Stanley снизился на 6%. Goldman Sachs упал на 5,7%. Citigroup потеряла 8%, а JPMorgan Chase — 6%. Wells Fargo упал на 5%.
Инвесторы массово скупали облигации, в результате чего доходность 10-летних казначейских облигаций в пятницу упала ниже 4%. Аналитики JPMorgan повысили свою вероятность рецессии в США в этом году до 60%, по сравнению с 40% в четверг вечером. Это произошло как раз в тот момент, когда цены на нефть снова обвалились. Цены на нефть упали еще на 6% в пятницу утром и теперь снизились на 15% за последние два дня. Это самое резкое двухдневное падение цен на нефть с апреля 2020 года.
Но Пекин не только отменил 34-процентную пошлину на все американские товары, но и внес в черный список 11 американских фирм как «ненадежные организации», а также добавил 16 компаний в список контролируемых экспортных товаров. Последствия для торговли ощущаются незамедлительно.
В 2024 году США импортировали из Китая товаров на сумму 439 миллиардов долларов, а Китай — на 143 миллиарда долларов из США, что в сумме составило 582 миллиарда долларов годовой торговли. С учетом 34-процентной пошлины, применяемой в обе стороны, 198 миллиардов долларов из этой торговли теперь облагаются значительным налогом.
Ответные меры Китая, принятые в течение 24 часов, означают, что США теперь столкнутся с самым большим повышением налогов в своей истории, даже без учета возможных будущих ответных мер. Тарифы составляют 1,6% ВВП США, что на 50 базисных пунктов выше предыдущего рекорда 1968 года.
Реакция Белого дома проста: эскалация. Министр финансов Скотт Бессент заявил в пятницу, что если страны ответят взаимностью, последуют новые пошлины. «Если вы ответите взаимностью, произойдет эскалация», — сказал Скотт. Министр торговли Лютник высказал аналогичное предупреждение в отдельном интервью в четверг вечером.
Другие страны уже подключились к процессу. Мексика подтвердила, что будут введены дополнительные пошлины. Европейский союз объявил о подготовке «контрмер». Канада дала понять, что также отреагирует.
