El S&P 500 pierde 3,5 billones de dólares y se acerca a la capitulación mientras Trump redobla la apuesta por una tercera guerra mundial de guerras comerciales

El S&P 500 ha perdido 3,5 billones de dólares en tan solo 48 horas, tras el inicio oficial de la Tercera Guerra Mundial de guerras comerciales por parte de China y eldent Donald Trump. La llamamos así porque la última vez que Estados Unidos inició una guerra comercial fue en 1930. Antes de eso, fue en 1828, lo que convierte a 2025 en la tercera.

El S&P 500 cayó un 2,8% el viernes tras haber caído un 4,84% el día anterior, lo que eleva el total de dos días a una pérdida del 8%. Esto lo convierte en el peor periodo de dos días desde la crisis pandémica de 2020.

El Dow Jones cayó más de 1.000 puntos el viernes, tras el desplome de 1.679 puntos del jueves. El Nasdaq Composite bajó un 2,9% el viernes, después de una brutal caída del 6% el jueves.

Esto ocurre después de que Beijing impusiera aranceles del 34% a todos los productos estadounidenses que ingresan a China, lo que desató el caos en Wall Street y envió al capital institucional a buscar ventajas en el comercio minorista.

Los futuros del S&P 500 cayeron un 3% antes de la apertura del mercado el viernes, lo que tracal índice a una pérdida del 8% en dos sesiones. Esta sería su peor caída en dos días desde el punto álgido del pánico por la COVID-19 en 2020. Desde el pico del miércoles tras el cierre del mercado hasta el cierre del viernes, se han perdido alrededor de 4,5 billones de dólares.

¿Se acerca el mercado de valores de EE.UU. a la capitulación?

Según JPMorgan, los inversores minoristas invirtieron 4.700 millones de dólares en el mercado el jueves, marcando un máximo en diez años en entradas diarias de capital minorista. Eso no fue una capitulación. Fue el colapso del sector minorista.

Nvidia, Tesla y Apple, todas con una importante exposición de ingresos en China, sufrieron un duro golpe. Apple cayó más del 3% el viernes, cerrando la semana con una caída del 10%. Nvidia perdió un 5%, mientras que Tesla se desplomó un 6%. Las acciones bancarias siguieron el mismo camino. Morgan Stanley cayó un 6%. Goldman Sachs cayó un 5,7%. Citigroup perdió un 8% y JPMorgan Chase un 6%. Wells Fargo cayó un 5%.

Los inversores se volcaron en bonos, lo que arrastró el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años por debajo del 4% el viernes. Los analistas de JPMorgan elevaron sus probabilidades de una recesión en EE. UU. este año al 60%, frente al 40% del jueves por la noche. Esta actualización se publicó justo cuando el petróleo se desplomó de nuevo. Los precios del crudo cayeron otro 6% el viernes por la mañana y ahora acumulan una baja del 15% en los últimos dos días. Esta es la caída más pronunciada del petróleo en dos días desde abril de 2020.

Pero Pekín no solo eliminó un arancel del 34% sobre todos los productos estadounidenses, sino que también incluyó en la lista negra a 11 empresas estadounidenses como "entidades no confiables" y añadió 16 compañías a su lista de control de exportaciones. El impacto en el comercio es inmediato.

En 2024, Estados Unidos importó 439 000 millones de dólares de China, mientras que China importó 143 000 millones de dólares de Estados Unidos, lo que representa un comercio anual total de 582 000 millones de dólares. Con el arancel del 34 % aplicado en ambos sentidos, 198 000 millones de dólares de ese comercio se enfrentan a un alto impuesto.

La represalia de China en 24 horas significa que Estados Unidos se enfrenta ahora al mayor aumento de impuestos de su historia, incluso sin contar las represalias futuras. Los aranceles ascienden al 1,6 % del PIB estadounidense, 50 puntos básicos más que el récord anterior de 1968.

La respuesta de la Casa Blanca ha sido simple: intensificar la situación. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, declaró el viernes que si los países toman represalias, se impondrán más aranceles. "Si se toman represalias, habrá una escalada", afirmó Scott. El secretario de Comercio, Lutnick, hizo la misma advertencia en otra entrevista el jueves por la noche.

Otros países ya se están involucrando. México confirmó que se están implementando más aranceles. La Unión Europea anunció que tiene preparadas contramedidas. Canadá ha indicado que también responderá.