S&P 500 apaga US$ 3,5 trilhões, aproxima-se da capitulação enquanto Trump intensifica a Guerra Comercial III

O S&P 500 perdeu US$ 3,5 trilhões em apenas 48 horas, enquanto a China e o presidente Donald Trump iniciam oficialmente a Guerra Comercial III. Chamamos assim porque a última vez que a América iniciou uma guerra comercial foi em 1930. Antes disso, foi em 1828, tornando 2025 a 3ª.

O S&P 500 caiu 2,8% na sexta-feira após uma queda de 4,84% no dia anterior, totalizando uma perda de 8% em dois dias. Isso o torna o pior período de dois dias desde o crash da pandemia de 2020.

O Dow Jones caiu mais de 1.000 pontos na sexta-feira após a queda de 1.679 pontos na quinta-feira. O Nasdaq Composite arquivou 2.9% na sexta-feira após uma brutal queda de 6% na quinta-feira.

Isso ocorre após Pequim impor tarifas de 34% em todos os produtos dos EUA que entram na China, desencadeando o caos na Wall Street e enviando o capital institucional correndo para antecipar o varejo.

Os futuros do S&P 500 estavam em baixa de 3% no pré-mercado na sexta-feira, colocando o índice em caminho para uma perda de 8% em duas sessões. Isso seria sua pior queda em dois dias desde o auge do pânico da COVID em 2020. Do pico após o fechamento da quarta-feira ao fechamento da sexta-feira, cerca de US$ 4,5 trilhões foram apagados do mercado.

O mercado de ações dos EUA está se aproximando da capitulação?

De acordo com o JPMorgan, os investidores de varejo injetaram US$ 4,7 bilhões no mercado na quinta-feira, marcando um recorde de dez anos em entradas diárias de varejo. Isso não foi capitulação. Isso foi o varejo sendo devastado.

Nvidia, Tesla e Apple – todas com grande exposição de receita na China – foram duramente atingidas. A Apple caiu mais de 3% na sexta-feira, fechando a semana em baixa de 10%. A Nvidia perdeu 5%, enquanto a Tesla despencou 6%. Os bancos seguiram o exemplo. O Morgan Stanley caiu 6%. O Goldman Sachs caiu 5,7%. O Citigroup perdeu 8%, e o JPMorgan Chase caiu 6%. O Wells Fargo caiu 5%.

Os investidores correram para os títulos, arrastando o rendimento do Tesouro de 10 anos abaixo de 4% na sexta-feira. Analistas do JPMorgan aumentaram suas chances de uma recessão nos EUA este ano para 60%, acima dos 40% na quinta-feira à noite. Essa atualização ocorreu justamente quando o petróleo despencou novamente. Os preços do petróleo bruto caíram mais 6% na manhã de sexta-feira e agora estão em baixa de 15% nos últimos dois dias. Essa é a queda mais acentuada em dois dias no petróleo desde abril de 2020.

Mas, oh, Pequim não apenas baixou uma tarifa de 34% sobre todos os bens dos EUA, mas também listou 11 empresas americanas como “entidades não confiáveis” e adicionou 16 empresas à sua lista de controle de exportações. O impacto no comércio é imediato.

Em 2024, os EUA importaram US$ 439 bilhões da China, enquanto a China importou US$ 143 bilhões dos EUA, totalizando US$ 582 bilhões em comércio anual. Com a tarifa de 34% agora aplicada em ambos os lados, US$ 198 bilhões desse comércio agora enfrentam um imposto pesado.

A retaliação da China em 24 horas significa que os EUA agora enfrentam o maior aumento de impostos em sua história, mesmo sem contar qualquer retaliação futura. As tarifas equivalem a 1,6% do PIB dos EUA, 50 pontos base a mais do que o recorde anterior em 1968.

A resposta da Casa Branca foi simples: escalar. O Secretário do Tesouro Scott Bessent disse na sexta-feira que, se os países retaliarem, mais tarifas virão. “Se você retaliar, haverá escalada”, disse Scott. O Secretário de Comércio Lutnick deu o mesmo aviso em uma entrevista separada na quinta-feira à noite.

Outros países já estão se envolvendo. O México confirmou que mais tarifas estão a caminho. A União Europeia anunciou que tem “contramedidas” preparadas. O Canadá sinalizou que também responderá.