S&P 500 вырос на $1,3 трлн в лучший день 2025 года, Dow подскочил на 650 пунктов

Индекс S&P 500 только что взлетел, добавив $1,3 трлн к рынку акций США за одну сессию. Индекс вырос на 2,13%, закрывшись на уровне 5 638,94, что является его крупнейшим однодневным ростом в этом году. Индекс Dow Jones Industrial Average подскочил на 674,62 пункта, закрывшись на уровне 41 488,19, а Nasdaq Composite вырос на 2,61%, закрывшись на уровне 17 754,09. После недель жестоких потерь трейдеры снова бросились покупать, отправляя акции в полет.

Технологические акции возглавили рост. Nvidia выросла более чем на 5%, Tesla подскочила почти на 4%, а Meta выросла почти на 3%. Amazon и Apple также показали рост. Рынок восстановился после резкого распродажи в четверг, которая отправила S&P 500 в зону коррекции — на 10% ниже его рекордного закрытия всего 16 дней назад. Nasdaq уже упал в зону коррекции, а Russell 2000 приближался к медвежьему рынку, упав почти на 20% от своего пика.

Акции растут, пока страхи по поводу тарифов отступают

После трех недель хаоса, вызванного торговой политикой президента Дональда Трампа, акции наконец получили передышку. В пятницу из Белого дома не поступило новых заголовков о тарифах, что дало трейдерам повод скупать обесцененные акции. Рынок находился в состоянии неопределенности, а постоянные изменения позиции Трампа по тарифам держали инвесторов в напряжении.

Даже с учетом пятничного роста Dow все же завершил неделю со снижением на 3,1%, что стало его худшим показателем с марта 2023 года. S&P 500 и Nasdaq оба потеряли более 2%, зафиксировав четвертую недельную потерю подряд, согласно данным CNBC.

Дополнительным фактором облегчения для рынка стало заявление Чака Шумера о том, что он не будет блокировать законопроект о финансировании правительства, предложенный республиканцами, что сняло опасения по поводу потенциального закрытия правительства. Однако свежие экономические данные не были такими оптимистичными. Университет Мичигана сообщил, что потребительская уверенность упала до 57,9, что далеко ниже ожидаемых 63,2. Неопределенность по поводу тарифов, опасения по поводу инфляции и волатильность на фондовом рынке оставили потребителей в тревоге.

Трейдеры задаются вопросом, была ли пятничная отскок просто «отскоком мертвой кошки» или рынки наконец нашли дно. Томас Мартин, управляющий портфелем в Globalt Investments, не убежден. «Настроения потребителей оказались хуже, инфляционные ожидания растут, доходность 10-летних казначейских облигаций США увеличивается. Казалось бы, рынок должен падать. Поэтому многие наблюдают, есть ли у этого ралли широта или устойчивость», — сказал он.

Инвесторы следят за следующим шагом Федеральной резервной системы

Следующее большое испытание для рынка наступит на следующей неделе, когда Федеральная резервная система проведет свое заседание по политике. Инструмент FedWatch от CME оценивает вероятность сохранения ставок без изменений в 97%, но трейдеры будут внимательно слушать комментарии Джерома Пауэлла после заседания в поисках намеков на будущие шаги.

Мартин предупредил, что любое повышение ставок подорвет доверие инвесторов. «Мы хотели бы видеть, чтобы ставки не росли, потому что это было бы признаком того, что ФРС теряет контроль. Если ФРС говорит о снижении, а ставки растут, это говорит об отсутствии доверия», — сказал он.

Инвесторы также следят за предстоящими экономическими отчетами, включая розничные продажи, начало строительства жилья и промышленное производство. Рынок находится в напряжении после того, как авиакомпании и розничные торговцы предупредили о слабеющем потребительском спросе. Генеральные директора авиакомпаний American, Delta и Southwest все снизили свои прогнозы на первый квартал, сославшись на замедление путешествий. Kohl’s и Dick’s Sporting Goods также заявили, что 2025 год будет сложным.

S&P 500 остается в хрупком состоянии. Вишал Кханджура, управляющий широкими рынками фиксированного дохода в Morgan Stanley Investment Management, не считает, что акции достигли дна. «Мы не думаем, что мы увидели дно. Волатильность будет высокой, поэтому может быть еще немного снижения, прежде чем появится ясность со стороны политики», — сказал он.

Событие GTC от Nvidia и глобальные рынки добавляют неопределенности

В то время как Федеральная резервная система и экономические данные будут доминировать в заголовках, технологические инвесторы сосредоточены на конференции разработчиков Nvidia GTC на следующей неделе. Дженсен Хуанг выйдет на сцену, чтобы поговорить об ИИ и чипах следующего поколения компании. Nvidia, которая находилась в медвежьем рынке после падения более чем на 20% от своих максимумов, может увидеть значительное движение. Согласно Wells Fargo, Nvidia исторически опережает индекс SOXX на 6,5 процентных пункта в неделю GTC.

Тем временем Германия реагирует на политику Трампа. Фридрих Мерц, лидер Консервативной партии, представил планы по изменению «правила долговой стабильности» страны для увеличения военных расходов. Доходность 10-летних немецких бундов уже выросла на 2,9%, с 2,3% в прошлом месяце, что показывает, что рынки готовятся к изменениям фискальной политики со стороны Трампа.