Le S&P 500 bondit de 1,3 billion de dollars lors de la meilleure journée de 2025 alors que le Dow Jones grimpe de 650 points

Le S&P 500 vient d'exploser, ajoutant 1,3 billion de dollars au marché boursier américain en une seule session. L'indice a bondi de 2,13 % pour clôturer à 5 638,94, ce qui représente sa plus grande hausse en une journée de l'année. L'indice Dow Jones Industrial Average a bondi de 674,62 points pour se terminer à 41 488,19, tandis que le Nasdaq Composite a bondi de 2,61 %, clôturant à 17 754,09. Après des semaines de pertes brutales, les traders se sont précipités pour racheter, propulsant les actions.

Les actions technologiques ont mené la charge. Nvidia a bondi de plus de 5 %, Tesla a augmenté de près de 4 % et Meta a gagné près de 3 %. Amazon et Apple ont également connu un rallye. Le marché s'est redressé après la vente en masse brutale de jeudi, qui avait fait tomber le S&P 500 en territoire de correction – en baisse de 10 % par rapport à son plus haut historique seulement 16 jours plus tôt. Le Nasdaq était déjà entré en correction, et le Russell 2000 s'approchait d'un marché baissier, en baisse de près de 20 % par rapport à son sommet.

Les actions rebondissent à mesure que les craintes tarifaires s'estompent pour l'instant

Après trois semaines de chaos provoquées par les politiques commerciales du président Donald Trump, les actions ont enfin eu un répit. Aucune nouvelle annonce tarifaire n'est sortie de la Maison Blanche vendredi, donnant aux traders une raison de racheter des actions surcotées. Le marché spiralait dans l'incertitude, les allers-retours de Trump sur les tarifs tenant les investisseurs en haleine.

Même avec le rallye de vendredi, le Dow a terminé la semaine en baisse de 3,1 %, sa pire performance depuis mars 2023. Le S&P 500 et le Nasdaq ont tous deux perdu plus de 2 %, enregistrant leur quatrième baisse hebdomadaire consécutive, selon les données de CNBC.

Pour ajouter au soulagement du marché, Chuck Schumer a déclaré qu'il ne bloquerait pas un projet de loi républicain de financement du gouvernement, apaisant les craintes d'un arrêt potentiel des activités gouvernementales. Mais les nouvelles données économiques n'étaient pas aussi optimistes. L'Université du Michigan a signalé que la confiance des consommateurs est tombée à 57,9, bien en dessous des 63,2 attendus. L'incertitude tarifaire, les craintes d'inflation et la volatilité du marché boursier ont laissé les consommateurs inquiets.

Les traders s'interrogent sur le rebond de vendredi : était-ce simplement un rebond du chat mort ou les marchés ont-ils enfin trouvé un plancher ? Thomas Martin, gestionnaire de portefeuille chez Globalt Investments, n'est pas convaincu. « La confiance des consommateurs a été plus faible que prévu, les anticipations d'inflation augmentent, le rendement du Treasury à 10 ans grimpe. On pourrait penser que le marché serait en baisse. Beaucoup observent donc pour voir si ce rallye a une certaine ampleur ou des jambes », a-t-il déclaré.

Les investisseurs se concentrent sur le prochain mouvement de la Réserve fédérale

Le prochain grand test pour le marché arrive la semaine prochaine lorsque la Réserve fédérale tiendra sa réunion de politique. L'outil FedWatch de CME place les chances de maintien des taux inchangés à 97 %, mais les écouteront attentivement les commentaires post-réunion de Jerome Powell pour tout indice de mouvements futurs.

Martin a mis en garde contre le fait que toute hausse des taux ébranlerait la confiance des investisseurs. « Ce que nous aimerions voir, c'est que les taux ne montent pas, car ce serait un indicateur que la Fed perd le contrôle. Si la Fed dit qu'elle baisse les taux et que les taux montent, c'est un manque de confiance », a-t-il déclaré.

Les investisseurs surveillent également les rapports économiques à venir, y compris les ventes au détail, les mises en chantier de logements et la production industrielle. Le marché est tendu après que les compagnies aériennes et les détaillants ont émis des avertissements sur l'affaiblissement de la demande des consommateurs. Les PDG des compagnies aériennes American, Delta et Southwest ont tous réduit leurs prévisions du premier trimestre, citant un ralentissement des voyages. Kohl's et Dick's Sporting Goods ont également signalé que 2025 serait une année difficile.

Le S&P 500 reste dans un état fragile. Vishal Khanduja, qui gère les obligations à large marché chez Morgan Stanley Investment Management, ne pense pas que les actions aient atteint leur plancher. « Nous ne pensons pas avoir vu le fond. La volatilité sera élevée, donc il pourrait y avoir un peu plus de baisse avant qu'il n'y ait une clarté du côté de la politique », a-t-il déclaré.

L'événement GTC de Nvidia et les marchés mondiaux ajoutent à l'incertitude

Alors que la Réserve fédérale et les données économiques domineront les titres, les investisseurs technologiques sont concentrés sur la conférence développeur GTC de Nvidia la semaine prochaine. Jensen Huang prendra la parole pour parler de l'IA et des puces de nouvelle génération de l'entreprise. Nvidia, qui est dans un marché baissier après une chute de plus de 20 % par rapport à ses sommets, pourrait connaître un mouvement majeur. Selon Wells Fargo, Nvidia a historiquement surperformé l'indice SOXX de 6,5 points de pourcentage pendant la semaine du GTC.

Pendant ce temps, l'Allemagne réagit aux politiques de Trump. Friedrich Merz, le chef du Parti conservateur, a dévoilé des plans pour modifier la « règle d'or de la dette » du pays afin d'augmenter les dépenses militaires. Le rendement des bunds allemands à 10 ans a déjà augmenté de 2,9 %, passant de 2,3 % le mois dernier, montrant que les marchés se préparent à des changements de politique fiscale de la part de Trump.