S&P 500, 2025년 최고의 날에 1.3조 달러 급등, 다우존스 650포인트 상승

S&P 500이 단번에 폭발하며 단 한 세션 만에 미국 주식 시장에 1.3조 달러를 추가했습니다. 이 지수는 2.13% 상승하며 5,638.94에 마감했고, 이는 올해 가장 큰 하루 상승폭입니다. 다우존스 산업평균지수는 674.62포인트 급등하여 41,488.19에 마감했으며, 나스닥 종합지수는 2.61% 상승하여 17,754.09에 마감했습니다. 몇 주간의 혹독한 손실 이후 거래자들이 다시 매수에 나서며 주식이 급등했습니다.

기술주들이 선두를 달렸습니다. 엔비디아는 5% 이상 급등했고, 테슬라는 거의 4% 상승했으며, 메타는 약 3% 상승했습니다. 아마존과 애플도 강세였습니다. 시장은 목요일의 급격한 매도세 이후 반등했으며, 이로 인해 S&P 500은 기록 최고치 대비 10% 하락하며 수정장 진입(16일 전)했습니다. 나스닥은 이미 수정장에 진입했고, 러셀 2000은 고점 대비 약 20% 하락하며 약세장 진입을 목전에 두고 있었습니다.

관세 공포가 잠시 사그라들며 주식 시장 반등

도널드 트럼프 대통령의 무역 정책으로 인한 3주간의 혼란 끝에 주식 시장이 마침내 안도했습니다. 금요일 백악관에서 새로운 관세 관련 뉴스가 나오지 않아 거래자들이 저평가된 주식으로 다시 매수할 수 있는 계기가 되었습니다. 시장은 불확실성 속에서 요동쳤으며, 트럼프 대통령의 관세 관련 오락가락하는 태도는 투자자들을 긴장시켰습니다.

금요일의 반등에도 불구하고 다우존스는 주를 마감하며 3.1% 하락했고, 이는 2023년 3월 이후 최악의 성과였습니다. S&P 500과 나스닥은 모두 2% 이상 하락했으며, CNBC의 데이터에 따르면 이는 연속 네 번째 주간 하락입니다.

시장의 안도감을 더해주는 소식은 척 슈머 상원 소수당 의장이 공화당 주도의 정부 자금 지원 법안을 저지하지 않겠다고 공언하며 잠재적인 정부 마비 우려를 덜어냈다는 점입니다. 하지만 새로운 경제 데이터는 그렇게 낙관적이지 않았습니다. 미시간 대학의 소비자 신뢰도는 57.9로 예상치인 63.2를 크게 하회하며 하락했습니다. 관세 불확실성, 인플레이션 우려, 주식 시장 변동성은 소비자를 불안하게 만들었습니다.

거래자들은 금요일의 반등이 단지 '죽은 고양이 점프(dead cat bounce)'인지, 아니면 시장이 마침내 바닥을 찾았는지 의문을 제기하고 있습니다. Globalt Investments의 포트폴리오 매니저인 Thomas Martin은 확신하지 못합니다. "소비자 심사가 예상보다 나쁘게 나왔고, 인플레이션 기대치가 상승하며, 10년물 국채 수익률도 상승하고 있습니다. 시장이 하락할 것이라고 생각하기 쉽습니다. 따라서 많은 사람들이 이 반등에 어느 정도의 폭이나 지속력이 있는지 지켜보고 있습니다," 그는 말했습니다.

투자자들은 연준의 다음 조치에 주목

시장의 다음 큰 시험은 연준이 정책 회의를 갖는 다음 주에 찾아옵니다. CME의 FedWatch 도구는 금리 동결 확률을 97%로 제시하지만, 거래자들은 제롬 파월 의장의 회의 후 발언에서 향후 조치에 대한 단서를 찾기 위해 귀를 기울일 것입니다.

마틴은 금리 인상이 투자자 신뢰를 흔들 것이라고 경고했습니다. "우리가 보고 싶은 것은 금리가 오르지 않는 것입니다. 이는 연준이 통제를 잃고 있다는 신호가 될 수 있기 때문입니다. 연준이 인하한다고 말했는데 금리가 오르면, 이는 신뢰 부족입니다,"라고 그는 말했습니다.

투자자들은 또한 소매 판매, 주택 착공, 산업 생산 등 향후 경제 보고서에도 주목하고 있습니다. 항공사와 소매업체들이 약화되는 소비자 수요에 대한 경고를 내놓은 후 시장은 긴장 상태에 있습니다. 아메리칸, 델타, 사우스웨스트 항공의 CEO들은 모두 여행 수요 둔화를 이유로 1분기 전망치를 하향 조정했습니다. 콜스(Kohl's)와 딕스 스포팅 굿즈(Dick's Sporting Goods)도 2025년이 험난한 해가 될 것이라고 시사했습니다.

S&P 500은 여전히 취약한 상태입니다. 모건 스탠리 인베스트먼트 매니지먼트에서 광범위한 시장 고정 수익을 담당하는 비샤알 칸두자(Vishal Khanduja)는 주식이 아직 바닥을 찾지 않았다고 생각합니다. "우리는 아직 바닥을 보지 못했다고 생각합니다. 변동성이 높을 것이므로 정책 측면에서 명확성이 생기기 전에 약간의 추가 하락이 있을 수 있습니다,"라고 그는 말했습니다.

엔비디아 GTC 행사와 글로벌 시장이 불확실성 가중

연준과 경제 데이터가 헤드라인을 지배하는 동안, 기술 투자자들은 다음 주 엔비디아의 GTC 개발자 컨퍼런스에 집중하고 있습니다. 젠슨 황(Jensen Huang)이 무대에 올라 AI와 회사의 차세대 칩에 대해 이야기할 예정입니다. 고점 대비 20% 이상 하락하며 약세장에 진입한 엔비디아는 큰 움직임을 보일 수 있습니다. 웰스 파고에 따르면, 엔비디아는 역사적으로 GTC 주간 동안 SOXX 지수보다 6.5%p 더 높은 성과를 거두었습니다.

한편, 독일은 트럼프의 정책에 반응하고 있습니다. 보수당 지도자 프리드리히 메르츠(Friedrich Merz)는 군사비 지출을 늘리기 위해 국가의 '부채 한도(debt brake)'를 변경할 계획을 발표했습니다. 독일 10년물 국채 수익률은 이미 2.9% 상승했으며, 지난달 2.3%에서 상승한 것으로, 이는 시장이 트럼프의 재정 정책 변화에 대비하고 있음을 보여줍니다.