SEC и FINRA расследуют скачки акций крипто-казначейств в 200+ компаниях

Более 200 компаний, заявивших о переходе на стратегию крипто-казначейства, теперь находятся в поле зрения регуляторов США.

Как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), так и Финансовая регуляторная отраслевая ассоциация (FINRA) связались с этими компаниями после обнаружения внезапных скачков цен на акции и активности торгов всего за несколько дней до их публичных объявлений о крипто.

Согласно Wall Street Journal, регуляторы заметили закономерность: крупные сделки, дикие скачки цен, а затем — сюрприз — компания выходит и заявляет, что полностью инвестирует в крипто. SEC и FINRA теперь копают глубже, чтобы выяснить, кто что знал и когда.

В ходе этих контактов SEC, по сообщениям, предупредила компании о нарушении Праведного раскрытия информации (Regulation Fair Disclosure, или Reg FD), которое запрещает компаниям утечку важной непубличной информации лицам, которые могут попытаться торговать на ее основе.

Регуляторы отмечают скачки цен и утечки крипто-сделок

Письма FINRA не просто приветствовали. Согласно юридическим экспертам, такие письма обычно запускают серьезные расследования. «Когда они отправляются, это действительно взбалтывает котел», — сказал Дэвид Чейз, бывший юрист SEC по обеспечению соблюдения правил, который теперь защищает клиентов в таких делах. «Это, как правило, первый шаг в расследовании. То, пойдет ли оно до конца, — вопрос открытый».

В настоящее время неясно, будут ли предприняты какие-либо фактические меры принуждения или находится ли какая-либо конкретная компания или инвестор уже под прицелом. Но одних только этих писем достаточно, чтобы вызвать нервозность у руководителей.

ситуация происходит в то время, когда SEC пытается изменить свой тон в отношении криптоиндустрии. В недавней речи председатель SEC Пол Аткинс раскритиковал старые тактики, обвинив агентство в том, что оно «вооружило» свое подразделение по обеспечению соблюдения правил в прошлом для подавления отрасли. Он пообещал, что SEC теперь будет сосредоточена на установлении «ясных, предсказуемых правил».

Хотя эта речь могла звучать как жест доброй воли, эти новые расследования свидетельствуют о том, что SEC не собирается снимать свой значок в ближайшее время.

Компании бросились в крипто с $102B и шаткими NDA

Тренд на крипто-казначейства взорвался в этом году. Согласно данным Architect Partners, компании, отслеживающей отрасль, 212 компаний объявили о планах привлечь около 102 млрд долларов для покупки биткоина и других токенов.

Модель, которую они копируют? Strategy, компания, ранее известная как MicroStrategy. Они привлекают средства, продавая акции или беря на себя долг, а затем используют эти деньги для накопления крипто.

До публичного объявления своей стратегии эти компании обычно обсуждают это с несколькими отобранными инвесторами, чтобы узнать, кто заинтересован в участии в сделке. Но есть подвох. От этих инвесторов ожидается, что они сохранят молчание, подписав соглашения о неразглашении (NDA). Проблема в том, что эти NDA не всегда являются надежными.

Несколько компаний увидели, как цены на их акции взлетели до того, как они сделали какие-либо объявления. Именно это привлекло внимание SEC и FINRA. Если кто-то утекнул информацию, и люди торговали на ее основе, это пахнет инсайдерской торговлей.

И эта утечка не только нарушает правила, но и может разрушить сделку. Джастин Платт, партнер юридической фирмы Goodwin, сказал: «Если цена акции сильно волатильна в дни, предшествующие установлению цены сделки, это может фактически сделать очень трудным согласование цены сделки и поставить под угрозу ее исполнение».

Таким образом, то, что началось как бросок в крипто, может закончиться уроком о том, как не испортить свою стратегию казначейства, пока все наблюдают.