La SEC e la FINRA indagano sui picchi dei titoli azionari delle criptovalute in oltre 200 aziende

Oltre 200 aziende che hanno dichiarato di voler passare a una strategia di cripto-tesoreria sono ora nel mirino delle autorità di regolamentazione statunitensi.

Sia la Securities and Exchange Commission che la Financial Industry Regulatory Authority hanno contattato queste aziende dopo aver notato improvvisi picchi nei prezzi delle azioni e nell'attività di trading pochi giorni prima dei loro annunci pubblici sulle criptovalute.

Secondo il Wall Street Journal, le autorità di regolamentazione hanno individuato uno schema ricorrente: grandi scambi, impennate dei prezzi e poi, sorpresa, un'azienda si è fatta avanti e ha dichiarato di voler puntare tutto sulle criptovalute. La SEC e la FINRA stanno ora indagando per scoprire chi sapeva cosa e quando.

In tali contatti, la SEC avrebbe messo in guardia le aziende dal violare la Regulation Fair Disclosure, o Reg FD, che vieta alle aziende di divulgare notizie importanti e non pubbliche a persone che potrebbero tentare di fare trading su di esse.

Gli enti regolatori segnalano aumenti dei prezzi e trapelano accordi sulle criptovalute

Le lettere della Finra non erano solo un saluto. Secondo gli esperti legali, questo tipo di lettere di solito danno il via a indagini serie. "Quando vengono inviate, mettono davvero in subbuglio le cose", ha affermato David Chase, ex avvocato della SEC che ora difende i clienti in questi casi. "In genere è il primo passo di un'indagine. Se poi vada fino in fondo, è un mistero"

Al momento, non è chiaro se siano previste azioni concrete di contrasto o se qualche azienda o investitore specifico sia già stato preso di mira. Ma queste lettere da sole sono sufficienti a innervosire i dirigenti.

La situazione si verifica in un momento in cui la SEC sta cercando di cambiare tono nei confronti del settore delle criptovalute. In un recente discorso, il presidente della SEC, Paul Atkins, ha criticato le vecchie tattiche, accusando l'agenzia di aver "strumentalizzato" in passato la propria divisione di controllo per reprimere il settore. Ha promesso che ora la SEC si concentrerà sulla definizione di "regole chiare e prevedibili".

Sebbene quel discorso possa essere sembrato un'offerta di pace, queste nuove indagini suggeriscono che la SEC non ha intenzione di deporre il distintivo tanto presto.

Le aziende si sono lanciate nel settore delle criptovalute con 102 miliardi di dollari e accordi di riservatezza traballanti

Il trend delle criptovalute è esploso quest'anno. Secondo Architect Partners, una società che tracil settore, 212 aziende hanno annunciato l'intenzione di raccogliere circa 102 miliardi di dollari per acquistare bitcoin e altri token.

Il modello che stanno copiando? Strategy, l'azienda precedentemente nota come MicroStrategy. Raccolgono fondi vendendo azioni o indebitandosi, quindi usano il cash per accumulare criptovalute.

Prima di rendere pubblica la propria strategia, queste aziende di solito parlano con alcuni investitori selezionati per vedere chi è interessato a partecipare all'accordo. Ma c'è un problema. Ci si aspetta che questi investitori mantengano il silenzio firmando accordi di riservatezza. Il problema è che questi accordi di riservatezza non sono sempre ermetici.

Molte aziende hanno visto le loro azioni salire vertiginosamente prima ancora di rilasciare qualsiasi annuncio. Questo è ciò che ha attirato l'attenzione della SEC e della FINRA. Se qualcuno ha fatto trapelare informazioni e le persone hanno fatto trading su quelle informazioni, si tratta di insider trading.

E questa fuga di notizie non solo infrange le regole, ma può anche mandare all'aria l'accordo. Justin Platt, socio dello studio legale Goodwin, ha affermato: "Se il prezzo delle azioni è altamente volatile nei giorni precedenti la determinazione del prezzo di una transazione, ciò potrebbe effettivamente rendere molto difficile concordare un prezzo per la transazione e metterla a rischio di esecuzione"

Quindi, quello che è iniziato come una corsa alle criptovalute potrebbe trasformarsi in una lezione su come non sbagliare la propria strategia di tesoreria mentre tutti guardano.