Sahara AI отрицает инсайдерские продажи после обвала токена SAHARA

Токен SAHARA упал почти на 60% за несколько часов 9 июня. Это произошло на фоне опасений инвесторов относительно инсайдерских продаж после увеличения объема крупных транзакций с токенами в блокчейне. На одном из этапов токен опускался до $0,07. Такое событие произошло на пике тренда на делеверидж на криптовалютном рынке. 

Sahara AI в посте в X заявила, что зафиксировала «необычную волатильность рынка $SAHARA». Однако компания не обнаружила проблем с контрактом токена или инфраструктурой протокола. Кроме того, компания выпустила еще одно заявление, опровергающее любые продажи токенов на рынок инсайдерами.

«Распределения кошельков команды и инвесторов полностью нетронуты в блокчейне» написала Sahara AI, добавив, что «токены команды или инвесторов не были проданы или переведены».

Переводы ликвидности через мосты, по-видимому, спровоцировали распродажу

По данным Sahara AI, транзакции, вызвавшие панику на рынке, были связаны с заранее запланированной деятельностью по обеспечению ликвидности для нового кросс-чейн моста, построенного с использованием Протокола межсетевой интероперабельности Chainlink (CCIP).

В частности, компания отметила, что 600 миллионов токенов SAHARA были переведены для обеспечения ликвидности на новом мосте между Ethereum и BNB Chain, а еще 150 миллионов токенов остались для будущих операций с ликвидностью. Кросс-чейн мост Sahara AI Chainlinkс защитой был развернут июня 4.

Не было предоставлено независимого подтверждения упомянутых адресов кошельков, контрактов и хешей транзакций. Тем не менее, дата транзакций совпала с повышенным вниманием трейдеров к казначействам и адресам кошельков экосистемы на фоне выпуска инфраструктуры многосетевой технологии моста Sahara AI.

Это различие имеет структурное значение.

При обычной продаже токенов крупные транзакции, как правило, попадают в депозитные кошельки централизованных бирж перед выходом на рынок. В случае же транзакций по обеспечению ликвидности моста это обычно переводы токенов в систему ликвидности, контролируемую смарт-контрактами, что позволяет обменивать или перемещать активы из одной цепи в другую. Эти транзакции все еще могут выглядеть пугающе в блокчейне, поскольку они включают необычно крупные перемещения токенов на ранее незнакомые адреса.

Почему механика моста CCIP может напоминать инсайдерскую распродажу

Корпоративные Фреймворк Chainlink CCIP соединяет блокчейны друг с другом с помощью сетей проверенных провайдеров межсетевой инфраструктуры для передачи активов и сообщений. Что касается моста Sahara AI, он позволяет пользователям переводить свои активы SAHARA между блокчейне и BNB Chain с использованием решения Chainlink CCIP, без использования обернутых активов, выпущенных сторонними мостами.

Кросс-чейн мосты обычно требуют наличия большого количества токенов в обеих цепях для немедленного перевода актива. Именно поэтому проекты сразу загружают сотни миллионов токенов в контракт моста.

Однако с точки зрения структуры рынка это создает негативный имидж.

Переводы значительных сумм на новые кошельки регулярно активируют автоматические оповещения о отслеживании китов в X, Telegram, Arkham и системах мониторинга бирж. В моменты низкой ликвидности трейдеры обычно реагируют, прежде чем установить, связан ли кошельк-получатель с биржей, маркет-мейкерами, контрактами моста или казначействами.

Это создает порочный круг:

• Обнаружен крупный перевод из казначейства
• Трейдеры предполагают распределение инсайдерами
• Ускоренная спотовая распродажа
• Ставка финансирования становится отрицательной
• Больше ликвидаций, ведущая к волатильности

Похоже, это произошло с SAHARA июня 9.

Рыночный стресс, вероятно, усилил крах

Краш произошел в период высокой волатильности для крипто-рисковых активов. С 4 по 6 июня в криптовалютном рынке произошла серия форсированных ликвидаций, сумма которых, согласно данным деривативов CoinGlass, упомянутых в CoinMarketCap.

SAHARA — это один из криптоактивов, который можно торговать как токен на основе ИИ, движимый импульсом, имеющий значительное количество розничных инвесторов, особенно из-за высокого спроса на рост и развитие экосистемы, а также благодаря ее мостовым функциям. Это сделало токен более уязвимым к панике, когда вокруг начали распространяться слухи о переводах в блокчейне.

Этот пример также иллюстрирует возникающую проблему для относительно новых крипто-токенов на основе ИИ, при которой обычные операции в бэкенде инфраструктуры могут очень быстро восприниматься как события выхода ликвидности на спекулятивных рынках, страдающих от проблем с прозрачностью казначейств.

Будущее разблокирование может стать следующим узким местом

Внимание теперь переключается на следующее запланированное событие разблокировки токенов Sahara AI.

Согласно Данные отслеживания разблокировок от Tokenomist, примерно 1,03 миллиарда токенов SAHARA запланированы к разблокировке 26 июня в рамках более широкого графика вестинга проекта.

По состоянию на 9 июня, примерно 34% от общего предложения SAHARA уже было разблокировано, согласно оценкам Tokenomist. Предстоящий релиз может стать критическим рыночным тестом для проекта.

В свете заявления Sahara AI о том, что транзакции 9 июня были исключительно связаны с ликвидностью моста, распродажа может в будущем быть интерпретирована как чрезмерная реакция структуры рынка, дополнительно усугубленная низкой ликвидностью и динамикой ликвидаций. Однако, если вопросы остаются открытыми относительно практик управления казначейством, предстоящее событие разблокировки 26 июня может возродить страхи, связанные с ростом обращающегося предложения и риском распределения инсайдерами.

На данный момент Sahara AI заявляет, что продолжает внутреннее расследование инцидента с волатильностью и планирует выпустить дополнительную информацию, как только «станет доступна проверяемая информация».