Экспорт нефти из России снова упал, нивелировав прибыль от скачка цен

Отгрузки российской сырой нефти сокращались вторую неделю подряд, что подорвало прибыль от недавнего скачка мировых цен.

Данные, отслеживаемые по состоянию на 22 июня, показывают, что среднесуточный экспорт снизился до 3,19 млн баррелей, что на 4% меньше по сравнению с предыдущим четырехнедельным периодом, завершившимся 15 июня. Недельный показатель оказался еще хуже: он упал на 220 000 баррелей в день, достигнув минимума с середины апреля, согласно сообщил Bloomberg.

Это снижение произошло из-за двух разных регионов. Тихоокеанский порт Козьмино приостановил все погрузки на три дня из-за технического обслуживания. Поставки возобновились позже в течение недели, но ущерб уже был нанесен. 

Тем временем отгрузки из балтийского порта Приморск также сократились без каких-либо публичных объяснений или подтвержденных сбоев. Это неожиданное падение добавило замедления.

Замедление в Приморске углубляет убытки, несмотря на рост цен на нефть

Всего за 28 танкеров покинули порты России с 20,89 млн баррелей нефти за семь дней до 22 июня. Это меньше, чем 30 танкеров и 22,42 млн баррелей на предыдущей неделе. Даже несмотря на то, что арктический порт Мурманск увеличил собственные отгрузки, этого оказалось недостаточно для компенсации потерь в Козьмино и Приморске.

Россия также отправила одну партию казахстанской сырой нефти KEBCO из черноморского порта Новороссийск и еще одну из Усть-Луги, также находящейся в Балтийском регионе.

Несмотря на падение объемов, Россия заработала $1,38 млрд на нефти за неделю. Это на $40 млн больше, чем на предыдущей неделе. Рост доходов был обусловлен повышением цен, а не увеличением экспорта. 

Средняя недельная цена российской сырой нефти выросла почти на $7 за баррель, поскольку напряженность между Ираном и Израилем переросла в прямые ракетные атаки, за которыми последовали авиаудары США по ядерным объектам Ирана. Однако к моменту закрытия недели цены уже начали быстро откатываться. Иран, Израиль и США договорились о прекращении огня.

Тем не менее, эта кратковременная вспышка конфликта достаточно долго удерживала цены на высоком уровне, чтобы повысить доходы России. В течение той недели цена на нефть Urals из Балтийского и Черного морей увеличилась на $6,70–6,80, торгуясь около $65 за баррель.

Сорт ESPO с тихоокеанского побережья подорожал на $6,20, достигнув $69,32. В Индии российская нефть поставлялась по цене $74,95 за баррель, что на $6,50 больше, согласно данным ценообразования от Argus Media.

В более длительной перспективе ситуация также выглядела немного лучше. Среднемесячная цена экспорта выросла четвертую неделю подряд, при этом Urals и ESPO подорожали на $3,10–3,30 за баррель. При использовании этого среднего показателя недельная выручка России от экспорта сырой нефти оценивалась в $1,31 млрд, что примерно на 2% выше предыдущего периода.

Азиатские и средиземноморские потоки демонстрируют более широкое давление на экспорт

Поставки России на азиатские рынки, включая суда без указанного пункта назначения, также снизились. За 28 дней до 22 июня средние потоки в Азию составляли 2,77 млн баррелей в день, по сравнению с 2,86 млн баррелей в день в предыдущие четыре недели. 

Этот показатель включал 440 000 баррелей в день от судов, следующих либо через Порт-Саид, либо через Суэцкий канал, плюс еще 30 000 баррелей в день от судов, не раскрывающих свое назначение.

В восточной части Средиземноморья поставки в Турцию также снизились. За тот же четырехнедельный период средние потоки России в Турцию составляли 370 000 баррелей в день, снизившись с максимального уровня, наблюдавшегося почти пять месяцев. Это снижение привело к общему сокращению экспорта примерно на 20 000 баррелей в день по всему восточному Средиземноморью. В регион входит Сирия, куда Россия продолжает поставлять сырую нефть.

Внутри страны нефтепереработка в России снова начала расти. Заводы завершают сезонный ремонт, и объемы производства растут. С 1 июня по 18 июня среднесуточные показатели переработки сырой нефти составляли 5,42 млн баррелей, и ожидается, что они сохранятся на этом уровне до конца месяца. Если это произойдет, это станет самым высоким показателем переработки в этом году, и это уже оттягивает сырую нефть от экспорта.

Таким образом, несмотря на временный скачок цен из-за геополитической драмы, более низкий объем отгрузок России не позволил в полной мере реализовать потенциал роста доходов. Задержки в портах, необъяснимое падение в Балтийском регионе и более сильный внутренний спрос со стороны нефтепереработки сжимают остатки трубопровода экспорта сырой нефти. Теперь каждый баррель на счету, и меньше из них попадает в международные воды.