Les exportations de pétrole russe chutent à nouveau, annulant les gains dus à la flambée des prix

Les expéditions de pétrole brut russe ont diminué pour la deuxième semaine consécutive, entamant les gains de profit réalisés lors de la récente flambée des prix mondiaux.

Les chiffres, suivis jusqu'au 22 juin, montrent que les exportations quotidiennes moyennes sont tombées à 3,19 millions de barils, en baisse de 4 % par rapport à la période de quatre semaines précédente se terminant le 15 juin. Le chiffre hebdomadaire était encore pire, plongeant de 220 000 barils par jour, le plus bas depuis mi-avril, selon selon Bloomberg.

Ce déclin provient de deux régions différentes. Le port pacifique de Kozmino a suspendu tous les chargements pendant trois jours pour des raisons de maintenance. Les livraisons ont repris plus tard dans la semaine, mais les dégâts étaient déjà faits. 

Pendant ce temps, les expéditions depuis le port de la mer Baltique de Primorsk ont également diminué, sans explication publique ni perturbation confirmée. Cette baisse inattendue s'est ajoutée au ralentissement.

Le ralentissement à Primorsk approfondit les pertes malgré la hausse des prix du pétrole

Au total, 28 pétroliers sont partis des ports russes avec 20,89 millions de barils de pétrole au cours des sept jours jusqu'au 22 juin. C'est moins que les 30 pétroliers et les 22,42 millions de barils de la semaine précédente. Même si le port arctique de Mourmansk a augmenté ses propres expéditions, cela n'a pas suffi à compenser les pertes de Kozmino et de Primorsk.

La Russie a également envoyé un chargement de brut kazakh KEBCO depuis le port de la mer Noire de Novorossiysk, et un autre depuis Ust-Luga, également en mer Baltique.

Malgré la baisse des volumes, la Russie a gagné 1,38 milliard de dollars de revenus pétroliers pour la semaine. Il s'agit d'une augmentation de 40 millions de dollars par rapport à la semaine précédente. Ce gain en espèces a été entraîné par la hausse des prix, et non par une augmentation des exportations. 

Le prix hebdomadaire moyen du brut russe a bondi de près de 7 dollars le baril, alors que les tensions entre l'Iran et Israël se sont intensifiées en attaques directes par missiles, suivies de frappes aériennes américaines sur les installations nucléaires iraniennes. Mais à la fermeture de la semaine, les prix reculaient déjà rapidement. L'Iran, Israël et les États-Unis ont convenu d'un cessez-le-feu.

Néanmoins, cette brève poussée de conflit a maintenu les prix à la hausse assez longtemps pour augmenter les revenus de la Russie. Au cours de cette semaine, le brut Urals de la mer Baltique et de la mer Noire a augmenté de 6,70 à 6,80 dollars, négocié autour de 65 dollars le baril.

Le grade ESPO de la côte pacifique a augmenté de 6,20 dollars, atteignant 69,32 dollars. En Inde, le pétrole russe a été livré à 74,95 dollars le baril, soit une augmentation de 6,50 dollars, le tout basé sur les données de prix d'Argus Media.

Sur une période plus longue, les choses semblaient également légèrement meilleures. Le prix moyen des exportations sur quatre semaines a augmenté pour la quatrième semaine consécutive, Urals et ESPO gagnant tous deux entre 3,10 et 3,30 dollars le baril. En utilisant cette moyenne, les revenus hebdomadaires du brut russe ont été estimés à 1,31 milliard de dollars, soit environ 2 % de plus que la période précédente.

Les flux asiatiques et méditerranéens montrent une pression plus large sur les exportations

Les livraisons de la Russie vers les marchés asiatiques, qui incluent des navires sans destination listée, ont également diminué. Sur les 28 jours jusqu'au 22 juin, les flux moyens vers l'Asie s'élevaient à 2,77 millions de barils par jour, en baisse par rapport aux 2,86 millions de barils par jour des quatre semaines précédentes. 

Ce chiffre comprenait 440 000 barils par jour de navires soit passant par le port Saïd ou le canal de Suez, plus 30 000 barils par jour de navires qui n'ont pas divulgué leur destination.

En Méditerranée orientale, les expéditions vers la Turquie ont également diminué. Pour la même période de quatre semaines, les flux russes vers la Turquie ont atteint en moyenne 370 000 barils par jour, en recul par rapport au niveau le plus élevé enregistré en près de cinq mois. Cette diminution a conduit à une réduction globale d'environ 20 000 barils par jour dans les exportations de toute la Méditerranée orientale. La région comprend la Syrie, où la Russie a continué à livrer du brut.

Intérieurement, les taux de raffinage en Russie ont commencé à augmenter à nouveau. Les usines terminent les réparations saisonnières et la production augmente. Du 1er juin au 18 juin, les taux quotidiens de traitement du brut ont atteint en moyenne 5,42 millions de barils, et ils devraient rester à ce niveau jusqu'à la fin du mois. Si cela se produit, ce serait le débit de raffinage le plus élevé de l'année, et cela retire déjà du brut des exportations.

Ainsi, malgré une poussée temporaire des prix due aux drames géopolitiques, le volume d'expéditions plus faible de la Russie a freiné le potentiel complet des gains de revenus. Les retards dans les ports, les baisses inexpliquées en mer Baltique et une demande de raffinage plus forte sur le territoire national compriment ce qui reste du pipeline d'exportation de brut. Chaque baril compte maintenant, et moins d'entre eux atteignent les eaux internationales.