Les exportations de pétrole russe chutent à nouveau, annulant les gains réalisés grâce à la flambée des prix

Les exportations de pétrole brut russe ont diminué pour la deuxième semaine consécutive, réduisant ainsi les gains réalisés grâce à la récente flambée des prix mondiaux.

Les chiffres, tracs'arrêtent au 22 juin, montrent que les exportations quotidiennes moyennes sont tombées à 3,19 millions de barils, en baisse de 4 % par rapport à la période de quatre semaines précédente se terminant le 15 juin. Le chiffre hebdomadaire était encore pire, plongeant de 220 000 barils par jour, le plus bas depuis la mi-avril, selon Bloomberg.

Ce déclin est dû à deux facteurs distincts. Le port de Kozmino, sur le Pacifique, a interrompu tous les chargements pendant trois jours pour cause de maintenance. Les livraisons ont repris plus tard dans la semaine, mais le mal était déjà fait. 

Parallèlement, les expéditions en provenance du port baltique de Primorsk ont ​​également chuté, sans explication publique ni perturbation confirmée. Cette baisse inattendue est venue accentuer le ralentissement général.

Le ralentissement économique de Primorsk accentue les pertes malgré la hausse des prix du pétrole

Au total, 28 pétroliers ont quitté les ports russes avec 20,89 millions de barils de pétrole au cours des sept jours précédant le 22 juin. Ce chiffre est en baisse par rapport aux 30 pétroliers et aux 22,42 millions de barils de la semaine précédente. Malgré l'augmentation des expéditions du port arctique de Mourmansk, cela n'a pas suffi à compenser les pertes de Kozmino et de Primorsk.

La Russie a également expédié une cargaison de pétrole brut KEBCO du Kazakhstan depuis le port de Novorossiysk, sur la mer Noire, et une autre depuis Ust-Luga, également sur la mer Baltique.

Malgré la baisse des volumes, la Russie a engrangé 1,38 milliard de dollars de recettes pétrolières cette semaine, soit une hausse de 40 millions de dollars par rapport à la semaine précédente. Cette cash est due à la hausse des prix, et non à une augmentation des exportations. 

Le prix hebdomadaire moyen du pétrole brut russe a bondi de près de 7 dollars le baril, suite à l'escalade des tensions entre l'Iran et Israël , marquée par des tirs de missiles directs, puis des frappes aériennes américaines contre les installations nucléaires iraniennes. Cependant, en fin de semaine, les prix avaient déjà amorcé une forte baisse. L'Iran, Israël et les États-Unis ont convenu d'un cessez-le-feu.

Néanmoins, ce bref épisode de conflit a suffisamment fait grimper les prix pour augmenter les revenus de la Russie. Durant cette semaine, le prix du pétrole brut Urals, en provenance de la mer Baltique et de la mer Noire, a augmenté de 6,70 $ à 6,80 $, pour s'établir autour de 65 $ le baril.

Le prix du pétrole ESPO en provenance de la côte Pacifique a augmenté de 6,20 $, pour atteindre 69,32 $. En Inde, le pétrole russe a été livré à 74,95 $ le baril, soit une hausse de 6,50 $, selon les données de prix d'Argus Media.

Sur une période plus longue, la situation s'est également légèrement améliorée. Le prix moyen à l'exportation sur quatre semaines a progressé pour la quatrième semaine consécutive, les prix de l'Oural et de l'ESPO augmentant tous deux de 3,10 à 3,30 dollars le baril. Sur la base de cette moyenne, les recettes hebdomadaires du pétrole brut russe ont été estimées à 1,31 milliard de dollars, soit environ 2 % de plus que sur la période précédente.

Les flux asiatiques et méditerranéens montrent une pression à l'exportation plus large

Les livraisons russes aux marchés asiatiques, y compris celles des navires sans destination précise, ont également diminué. Au cours des 28 jours précédant le 22 juin, les flux moyens vers l'Asie se sont établis à 2,77 millions de barils par jour, contre 2,86 millions de barils par jour au cours des quatre semaines précédentes. 

Ce chiffre comprenait 440 000 barils par jour provenant de navires transitant par Port-Saïd ou le canal de Suez, plus 30 000 barils par jour provenant de navires qui n'avaient pas divulgué leur destination.

En Méditerranée orientale, les livraisons à la Turquie ont également diminué. Sur la même période de quatre semaines, les exportations russes vers la Turquie se sont établies en moyenne à 370 000 barils par jour, en baisse par rapport au niveau le plus élevé atteint en près de cinq mois. Cette diminution a entraîné une réduction globale d'environ 20 000 barils par jour des exportations dans toute la Méditerranée orientale. Cette région comprend la Syrie, vers laquelle la Russie a continué à livrer du pétrole brut.

En Russie, l'activité des raffineries a repris. Les travaux de maintenance saisonniers sont en cours et la production est en hausse. Du 1er au 18 juin, le volume de pétrole brut traité quotidiennement s'est établi en moyenne à 5,42 millions de barils et devrait se maintenir à ce niveau jusqu'à la fin du mois. Si tel est le cas, il s'agirait du débit de raffinage le plus élevé de l'année, ce qui réduit déjà les exportations de pétrole brut.

Ainsi, malgré une hausse temporaire des prix due aux tensions géopolitiques, la baisse des volumes d'exportation russes a limité les gains potentiels de recettes. Les retards portuaires, les baisses inexpliquées en mer Baltique et latrondemande des raffineries nationales mettent à rude épreuve les capacités restantes des exportations de pétrole brut. Chaque baril compte désormais, et le nombre de barils acheminés vers les eaux internationales est en baisse.