Российские банки удваивают свои инвестиции в золото, показывает отчет

По официальным данным, собранным монетарным органом в Москве, банковский сектор России теперь хранит более шести метрических тонн золота.

Российские финансовые учреждения увеличили свои инвестиции как в драгоценные металлы, так и в камни за последний год на фоне роста рыночных цен.

Банки в России спешно скупают золото и драгоценные камни

Объем средств, вложенных российскими банками в драгоценные металлы и камни, в 2025 году увеличился почти вдвое, превысив 600 млрд рублей к началу декабря.

Ежедневная газета «Известия» опубликовала и проанализировала цифры, предоставленные Центральным банком России (ЦБ), в статье, вышедшей в понедельник.

Согласно официальной статистике, физическое золото, хранящееся в российских финансовых учреждениях, также почти удвоилось в прошлом году, превысив шесть метрических тонн.

Рост активов произошел на фоне повышения цен и высокого спроса со стороны клиентов, отметило издание в своем отчете, пытаясь установить, продолжит ли расти интерес инвесторов в этом году.

Данные ЦБ показывают, что банковские запасы драгоценных металлов и камней выросли до 607 млрд рублей (более $7,9 млрд) в период с 1 января по 1 декабря, увеличившись в 1,9 раза.

Отраслевые наблюдатели говорят, что главной причиной восходящего тренда стал резкий рост цен, в основном на золото, которое подорожало на 65% в 2025 году, а также на серебро, цены на которое выросли на 150%.

Это повысило стоимость драгоценных металлов, хранящихся в российских банках, даже без увеличения физических объемов, отметил Николай Дудченко, аналитик инвестиционной компании ФГ «Финам».

В прошлом году золото подорожало с примерно $2 600 до $4 300. Перед выходными спотовые цены на золото достигли $4 940 за унцию. В понедельник золото взлетело выше $5 100, установив еще один рекордный максимум.

Согласно еще одной российской инвестиционной компании, драгоценные металлы сохраняют свой статус ключевых защитных активов на фоне геополитической и экономической неопределенности.

Это главная причина, по которой российские банки обращаются к золоту и подобным товарам, когда стремятся диверсифицировать свои портфели, сообщил «Известиям» брокер «Цифра».

Спрос клиентов подстегивает и золото

Спрос инвесторов стал еще одним важным фактором. По данным государственного ПСБ (бывший Промсвязьбанк), объем золота в балансах банков увеличился в соответствии с растущим общественным интересом.

"Таким образом, на фоне усиливающегося санкционного давления объем драгоценных металлов в банковской системе, измеренный в золотом эквиваленте, вырос с 1,1 тонны в 2020 году до 2,8 тонны в 2024 году", — отметил Дмитрий Гритскевич, глава направления анализа банковского сектора и финансовых рынков в ПСБ.

"2025 год дал новый импульс — за 11 месяцев объем драгоценных металлов в банковской системе удвоился до 6,3 тонны", — добавил аналитик, чье учреждение попало под западные финансовые ограничения из-за войны России в Украине.

Еще один санкционный российский банк, ВТБ, подтвердил эту тенденцию, признав, что активно покупал драгоценные металлы на внутреннем рынке, увеличив их объемы на 20% в прошлом году. Его пресс-служба объяснила рост в основном повышением спроса со стороны клиентов.

Сильный интерес клиентов также наблюдали Россельхозбанк и Сбербанк. Рублевые инвестиции в металлические счета в Сбере, крупнейшем банке России по активам, увеличились на 20%.

Положительная динамика цен превратила драгоценные металлы в одни из самых доходных защитных активов, помогая инвесторам диверсифицировать свои портфели.

Эта тенденция носит глобальный характер и не ограничивается только коммерческими банками, так как монетарные власти ряда стран также стремятся пополнить свои золотые резервы, делая их более стабильными.

Согласно прогнозам Всемирного совета по золоту (WGC), центральные банки планируют приобрести около 755 тонн драгоценного металла в 2026 году.

Хотя этот показатель ниже объемов, зафиксированных в период 2024–2025 годов, когда они превышали 1 000 тонн, он все же значим, прокомментировал Андрей Смирнов, эксперт фондового рынка банка БКС.

Хотя многие аналитики считают, что будущая доходность золота будет в первую очередь зависеть от макроэкономической ситуации, в BSC полагают, что основная доходность для российских инвесторов в 2026 году, вероятно, в диапазоне 35–40%, будет обусловлена ожидаемым ослаблением рубля.

В то же время «Финам» прогнозирует, что цены на золото достигнут $5 400 за унцию, хотя российские рыночные наблюдатели пока не уверены, что в этом году повторится рост 2025 года.