Bitcoin (BTC) приближается к отметке в 100 000 долларов, демонстрируя один из крупнейших годовых подъемов. На этот раз многие розничные инвесторы упустили возможность воспользоваться бычьим рынком.
Розничные инвесторы лишь частично извлекли выгоду из самого масштабного бычьего ралли в истории Bitcoin. Когда цена монеты достигла новых максимумов выше 98 500 долларов, рост был обусловлен влиянием крупных держателей криптовалюты (китов). Розничные инвесторы также получили лишь частичную выгоду от ралли, поскольку количество небольших кошельков с биткоинами в 2024 году сократилось.
Количество адресов, наиболее многочисленных пользователей которых хранили от 1 до 1000 долларов в BTC, сократилось с конца августа. Незадолго до обвала рынка в августе их число достигло 44,2 млн. Со временем эти трейдеры капитулировали после нескольких месяцев бокового движения рынка с повышенной волатильностью.
Количество средств на счетах розничных покупателей сокращается по мере роста популярности ETF
По состоянию на ноябрь количество адресов для мелкой розничной торговли сократилось до 42,99 млн. В общей сложности 15 986 владельцев кошельков продали свои запасы менее 1 BTC по значительно более низкой цене. Количество кошельков, владеющих 1-10 BTC, уменьшилось на 46 915, в то время как еще 114 034 кошелька продали от 10 до 100 BTC.
Послеtracмедвежьего рынка старые розничные кошельки, возможно, также капитулировали, поскольку BTC упал до минимума в 18 000 долларов. В 2024 году BTC держался выше 40 000 долларов, однако розничные держатели ликвидировали свои средства по гораздо более низким ценам.
Одно из возможных объяснений низкого количества розничных кошельков заключается в том, что новые покупатели могут использовать недавно запущенный ETF. Этот ETF работает на платформе Coinbase Custody и является решением для тех, кто не хочет использовать собственный кошелек. Риск потери и необходимость изучения использования кошелька могут подталкивать новую волну розничных продавцов к владению BTC через фонды. Другие могут хранить BTC через биржи, что снова искажает статистику.
В число покупателей входили владельцы кошельков с более чем 100 BTC. В 2024 году количество крупных кошельков достигло рекордного уровня, чему способствовалtronспрос со стороны ETF и корпоративных покупателей. Серия масштабных покупок от MicroStrategy привела к тому, что другие корпорации заявили о своих целях по увеличению запасов BTC.
Помимо публичных покупок, накопление биткоинов крупными инвесторами продолжалось в течение нескольких месяцев втайне. Розничных трейдеров предупреждали, что рыночные потрясения приведут к перемещению монет к еще более крупным покупателям. С учетом того, что BTC находится в руках крупных инвесторов, динамика цены может измениться, поскольку эти компании считают, что BTC может торговаться в еще больших масштабах.
На данном этапе, когда BTC находится всего в 1,5% от отметки в 100 000 долларов, как крупные инвесторы, так и розничные инвесторы демонстрируют бычий настрой.
https://x.com/MarketProphit/status/1859705854947156333
Однако в последние месяцы настроения среди пользователей стали более пессимистичными, и некоторые держатели получили прибыль по более низкой цене. Волатильность и просадки побудили розничных держателей продавать, несмотря на предупреждения о том, что их монеты будут находиться у крупных инвесторов, что приведет к росту цен до нового уровня.
Среди более старших держателей, группа пользователей с кошельками возрастом 5-7 лет была одной из самых активных продавцов за последний месяц. Более старшие крупные держатели не перемещали свои монеты, несмотря на периодические переводы с кошельков первых майнеров. Однако этого объема продаж оказалось недостаточно, чтобы остановить рост BTC.
Испытывает ли BTC шок предложения?
Резервы BTC на биржах сокращаются в 2024 году, поскольку крупные игроки выводят монеты в более безопасные кошельки. Предложение BTC на биржах находится на шестилетнем минимуме и неуклонно снижается с января.
На централизованных рынках в общей сложности находится 2,3 млн BTC, что указывает на то, что всё больше преданных держателей готовятся удерживать криптовалюту в течение ещё более длительного периода времени. Предложение BTC на биржах обычно увеличивается во время бычьего рынка в качестве подготовки к продажам. Однако этот бычий рынок продемонстрировал другую стратегию, поскольку накопление продолжается даже при ценах, близких к рекордным.
Кроме того, по оценкам, около 4 миллионов BTC хранятся в течение длительного времени или, возможно, потеряны. Это включает в себя первоначально добытые монеты Сатоши Накамото. Майнеры хранят еще 2 миллиона BTC даже после продажи. В целом, предложение в 19,7 миллионов BTC не является легкодоступным.
После нескольких месяцев чистой покупки и накопления BlackRock владеет 449 965 BTC, и у компании есть потенциал для выкупа дополнительных монет с рынка. Фактическое хранение BTC в собственных активах становится все более редким и рискованным. Транзакции с BTC в блокчейне также замедляются, поскольку монета используется для резервирования и долгосрочного хранения.
