- BTC переместился на кошельки китов, в то время как розничные инвесторы либо продавали активы во время медвежьего рынка, либо ликвидировали монеты ранее в 2024 году.
- Некоторые розничные покупатели могут переключиться на инвестиции через ETF, избегая самокастодиальных кошельков.
- Резервы на биржах достигли шестилетнего минимума, несмотря на бычий тренд, новые притоки отсутствуют.
Биткоин (BTC) приближается к отметке в $100K в одном из своих крупнейших годовых ралли. На этот раз многие розничные инвесторы пропустили бычий тренд.
Розничные инвесторы получили выгоду только частично от самого большого бычьего тренда в истории Биткоина. Когда монета достигла новых максимумов выше $98 500, ралли возглавлялось влиянием китов. Розничные держатели получили выгоду от ралли лишь частично, поскольку количество мелких кошельков сократилось в 2024 году.
Самый многочисленный тип адресов, хранящих от $1 до $1 000 BTC, сократился с конца августа. Эти розничные адреса достигли 44,2 млн непосредственно перед обвалом рынка в августе. Со временем эти трейдеры капитулировали после месяцев бокового движения с повышенной волатильностью.
Количество розничных кошельков сокращается по мере того, как ETF берут верх
По состоянию на ноябрь количество мелких розничных адресов снизилось до 42,99 млн. Всего 15 986 держателей кошельков продали свои запасы менее чем на 1 BTC по гораздо более низкой цене. Когорта, владеющая 1–10 BTC, сократилась на 46 915 кошельков, в то время как еще 114 034 кошелька продали от 10 до 100 BTC.
После затяжного медвежьего рынка старые розничные кошельки, возможно, также капитулировали, так как BTC упал до минимумов в $18 000. В 2024 году BTC держался выше $40 000, однако розничные держатели ликвидировались по гораздо более низким ценам.
Одно из возможных объяснений низкого количества розничных кошельков заключается в том, что новые покупатели могут проходить через недавно запущенный ETF. ETF полагается на Coinbase Custody и является решением для тех, кто не хочет использовать самохранящийся кошелек. Риск потери и необходимость изучения использования кошелька могут направлять новую волну розничных покупателей к владению BTC через фонд. Другие могут хранить BTC на биржах, что снова искажает статистику.
В число покупателей вошли держатели кошельков с более чем 100 BTC. В 2024 году кошельки китов увеличились до рекордного уровня благодаря сильному спросу со стороны ETF и корпоративных покупателей. Серия крупных покупок от MicroStrategy привела к тому, что другие корпорации заявили о своих целях по увеличению holdings BTC.
Помимо публичных покупок, накопление китами продолжалось молча в течение месяцев. Розничным трейдерам предупреждали, что рыночные встряски приведут к передаче монет еще более крупным покупателям. С BTC в руках китов, ценовое движение может измениться, поскольку эти компании считают, что BTC может торговаться в еще больших масштабах.
На текущем этапе, когда BTC находится всего в 1,5% от ралли до $100K, и умные деньги, и розничные инвесторы демонстрируют бычье настроение.
https://x.com/MarketProphit/status/1859705854947156333
Однако в последние месяцы настроение толпы было более медвежьим, и некоторые держатели зафиксировали прибыль по более низкой цене. Волатильность и просадки убедили розничных держателей продать, несмотря на предупреждения о том, что их монеты будут удерживаться китами, вырастая до нового ценового уровня.
Среди старых держателей когорта с кошельками возрастом 5-7 лет была одним из самых активных продавцов в прошлом месяце. Старые киты не двигали свои монеты, несмотря на периодические переводы от кошельков ранних майнеров. Однако этот объем продаж не был достаточным, чтобы остановить ралли BTC.
Испытывает ли BTC шок предложения?
Резервы BTC на биржах снижались в 2024 году, так как киты выводили монеты в более безопасные кошельки. Предложение BTC на биржах находится на шестилетнем минимуме, с устойчивым снижением с января.
Централизованные рынки удерживают в общей сложности 2,3 млн BTC, что указывает на более преданных держателей, готовящихся удерживать актив в еще более долгосрочной перспективе. Предложение BTC на биржах обычно увеличивается во время бычьего тренда в качестве подготовки к продаже. Однако это ралли показало другую стратегию, так как накопление продолжается даже по ценам, близким к рекордным.
Кроме того, примерно 4 млн BTC удерживаются в долгосрочной перспективе или, возможно, потеряны. Это включает первоначально добытые монеты Сатоши Накамото. Майнеры удерживают дополнительные 2 млн BTC даже после продажи. В целом, предложение в 19,7 млн BTC не является легкодоступным.
BlackRock, после месяцев чистой покупки и накопления, удерживает 449 965 BTC, с потенциалом изъятия большего количества монет с рынка. Фактическое удержание самохранящегося BTC становится все более редким и рискованным. Транзакции BTC в блокчейне также замедляются, так как монета используется для резервов и долгосрочного удержания.
Если вы читаете это, вы уже впереди. Оставайтесь с нами, подписавшись на нашу рассылку.
Отказ от ответственности. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitan.com Мы не несем ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимое исследование и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Христина Василева
Христина Василева специализируется на новостях из сферы DeFi, бизнеса и экономики. Она получила степень магистра философии в Софийском университете после четырехлетнего обучения по специальности «Бизнес-администрирование, журналистика и массовые коммуникации». Она работала в одной из ведущих газет страны, освещая вопросы сырьевых товаров и корпоративных финансовых результатов. В настоящее время Христина является внештатным автором новостей в Cryptopolitan.
