Bitcoin (BTC) se acerca cada vez más al hito de los $100,000 en uno de sus mayores repuntes anuales. Esta vez, muchos inversores minoristas se perdieron la racha alcista.
Los inversores minoristas se beneficiaron solo parcialmente de la mayor racha alcista en la historia de Bitcoin. Cuando la moneda alcanzó nuevos máximos por encima de los $98,500, el repunte fue liderado por la influencia de las ballenas. Los tenedores minoristas solo se beneficiaron parcialmente del repunte, ya que el número de billeteras pequeñas disminuyó en 2024.
El tipo de dirección más numeroso, con entre $1 y $1,000 en BTC, disminuyó desde finales de agosto. Estas direcciones minoristas alcanzaron los 44.2 millones justo antes del desplome del mercado en agosto. Con el tiempo, estos operadores cedieron, tras meses de operaciones laterales con mayor volatilidad.
El número de billeteras minoristas disminuye a medida que los ETF toman el control
En noviembre, el número de direcciones minoristas a pequeña escala se redujo a 42,99 millones. Un total de 15.986 titulares de billeteras vendieron sus reservas de menos de 1 BTC a un precio mucho menor. El grupo con entre 1 y 10 BTC disminuyó en 46.915 billeteras, mientras que otras 114.034 billeteras vendieron entre 10 y 100 BTC.
Tras un mercado bajistatrac, es posible que las billeteras minoristas más antiguas también hayan capitulado, ya que BTC cayó a mínimos de $18,000. En 2024, BTC se mantuvo por encima de $40,000, pero los tenedores minoristas liquidaron a precios mucho más bajos.
Una posible explicación del bajo número de billeteras minoristas es que los nuevos compradores podrían estar recurriendo al recién lanzado ETF. Este ETF se basa en Coinbase Custody y es una solución para quienes no desean usar una billetera autocustodiada. El riesgo de pérdida y la necesidad de aprender a usar la billetera podrían estar impulsando a una nueva ola de minoristas a adquirir BTC a través de un fondo. Otros podrían estar manteniendo BTC a través de exchanges, lo que nuevamente distorsiona las estadísticas.
Entre los compradores se encontraban titulares de carteras con más de 100 BTC. En 2024, las carteras de ballenas alcanzaron un récord, con unatrondemanda de compradores de ETF y corporativos. La serie de compras a gran escala de MicroStrategy llevó a otras corporaciones a anunciar sus objetivos de aumentar sus tenencias de BTC.
Además de las compras públicas, la acumulación de criptomonedas por parte de las ballenas continuó en silencio durante meses. Se advirtió a los comerciantes minoristas que las reducciones del mercado transferirían las monedas a compradores aún más grandes. Con BTC en manos de las ballenas, la acción del precio podría cambiar, ya que estas empresas creen que BTC puede operar a una escala aún mayor.
En la etapa actual, donde BTC se encuentra a solo un 1,5% de los $100.000, tanto el dinero inteligente como el minorista muestran un sentimiento alcista.
https://x.com/MarketProphit/status/1859705854947156333
Sin embargo, en los últimos meses, el sentimiento general fue más pesimista, y algunos tenedores obtuvieron ganancias a un precio más bajo. La volatilidad y las caídas convencieron a los tenedores minoristas a vender, a pesar de las advertencias de que sus monedas estarían en manos de ballenas, lo que las apreció hasta alcanzar un nuevo nivel de precio.
Entre los tenedores de mayor edad, el grupo con billeteras de entre 5 y 7 años estuvo entre los vendedores más activos del último mes. Los participantes de mayor edad no movieron sus monedas, a pesar de las transferencias ocasionales desde las billeteras de los primeros mineros. Sin embargo, esa cantidad de ventas no fue suficiente para frenar el repunte del BTC.
¿BTC está experimentando un shock de oferta?
Las reservas de BTC en los exchanges han ido disminuyendo en 2024, a medida que las ballenas retiraban sus monedas a monederos más seguros. La oferta de BTC en los exchanges se encuentra en su nivel más bajo en seis años, con una disminución constante desde enero.
Los mercados centralizados poseen un total de 2,3 millones de BTC, lo que indica que los tenedores más dedicados se preparan para mantenerlos durante un período aún más largo. La oferta de BTC en los exchanges suele aumentar durante una racha alcista, como preparación para la venta. Sin embargo, esta racha alcista ha mostrado una estrategia diferente, ya que la acumulación continúa incluso a precios casi récord.
Además, se estima que 4 millones de BTC se conservan a largo plazo o posiblemente se han perdido. Esto incluye las monedas minadas iniciales de Satoshi Nakamoto. Los mineros conservan 2 millones de BTC adicionales incluso después de venderlos. En total, el suministro de 19,7 millones de BTC no está disponible de inmediato.
BlackRock, tras meses de compras y acumulación neta, posee 449.965 BTC, con el potencial de retirar más monedas del mercado. De hecho, poseer BTC autocustodiados es cada vez más raro y arriesgado. Las transacciones de BTC en cadena también se están ralentizando, ya que la moneda se utiliza para reservas y tenencia a largo plazo.
