Bitcoin (BTC) está se aproximando da marca de US$ 100 mil em uma de suas maiores altas anuais. Desta vez, muitos investidores de varejo perderam a oportunidade de participar dessa valorização.
Os investidores de varejo se beneficiaram apenas parcialmente da maior alta da história do Bitcoin. À medida que a moeda atingiu novos picos acima de US$ 98.500, a valorização foi impulsionada pela influência das baleias. Os detentores de Bitcoin de varejo se beneficiaram apenas parcialmente da alta, já que o número de carteiras de pequeno porte diminuiu em 2024.
O tipo de endereço mais numeroso, com entre US$ 1 e US$ 1.000 em BTC, diminuiu desde o final de agosto. Esses endereços de varejo chegaram a 44,2 milhões pouco antes da queda do mercado em agosto. Com o tempo, esses investidores cederam, após meses de negociação lateral com volatilidade crescente.
O número de carteiras de varejo diminui à medida que os ETFs ganham terreno
Em novembro, o número de endereços de varejo de pequena escala caiu para 42,99 milhões. Um total de 15.986 titulares de carteiras venderam seus saldos de menos de 1 BTC a um preço muito mais baixo. O grupo que possuía entre 1 e 10 BTC diminuiu em 46.915 carteiras, enquanto outras 114.034 carteiras venderam entre 10 e 100 BTC.
Após umtracmercado de baixa, as carteiras de varejo mais antigas também podem ter capitulado, já que o BTC caiu para mínimas de US$ 18.000. Em 2024, o BTC se manteve acima de US$ 40.000, mas os detentores de varejo liquidaram suas posições a preços muito mais baixos.
Uma possível explicação para o baixo número de carteiras de varejo é que novos compradores podem estar utilizando o ETF recém-lançado. O ETF utiliza a custódia da Coinbase e é uma solução para aqueles que não desejam usar uma carteira com custódia própria. O risco de perda e a necessidade de aprender a usar uma carteira podem estar levando uma nova onda de investidores de varejo a possuir BTC por meio de um fundo. Outros podem estar mantendo BTC por meio de corretoras, o que, mais uma vez, distorce as estatísticas.
Entre os compradores, estavam detentores de carteiras com mais de 100 BTC. Em 2024, o número de carteiras de grandes investidores atingiu um recorde, com fortetronde ETFs e compradores corporativos. A série de compras em larga escala da MicroStrategy levou outras empresas a declararem seus objetivos de aumentar suas reservas de BTC.
Além das compras públicas, o acúmulo por grandes investidores continuou silenciosamente por meses. Os investidores de varejo foram alertados de que as oscilações do mercado transfeririam as moedas para compradores ainda maiores. Com o BTC nas mãos das baleias, a dinâmica do preço pode mudar, já que essas empresas acreditam que o BTC pode ser negociado em uma escala ainda maior.
No estágio atual, em que o BTC está a apenas 1,5% de atingir os US$ 100 mil, tanto os investidores institucionais quanto os investidores de varejo estão demonstrando um sentimento otimista.
https://x.com/MarketProphit/status/1859705854947156333
No entanto, nos últimos meses, o sentimento do público foi mais pessimista, e alguns detentores realizaram lucros a um preço mais baixo. A volatilidade e as quedas convenceram os investidores de varejo a vender, apesar dos alertas de que suas moedas seriam detidas por grandes investidores, valorizando-se para um novo patamar de preço.
Entre os detentores mais antigos, o grupo com carteiras de 5 a 7 anos esteve entre os vendedores mais ativos no último mês. As baleias mais antigas não movimentaram suas moedas, apesar de transferências ocasionais de carteiras de mineradores antigos. No entanto, esse volume de vendas não foi suficiente para frear a alta do BTC.
O Bitcoin está passando por um choque de oferta?
As reservas de BTC nas exchanges vêm diminuindo em 2024, à medida que os grandes investidores transferiram suas moedas para carteiras mais seguras. A oferta de BTC nas exchanges está no nível mais baixo dos últimos seis anos, com um declínio constante desde janeiro.
Os mercados centralizados detêm um total de 2,3 milhões de BTC, indicando que investidores mais dedicados estão se preparando para manter a criptomoeda por um período ainda mais longo. A oferta de BTC nas corretoras geralmente aumenta durante uma alta do mercado, como uma preparação para vendas. No entanto, esta alta tem demonstrado uma estratégia diferente, com a acumulação continuando mesmo a preços próximos aos recordes históricos.
Além disso, estima-se que 4 milhões de BTC estejam retidos a longo prazo, ou possivelmente perdidos. Isso inclui as moedas mineradas inicialmente por Satoshi Nakamoto. Os mineradores ainda detêm mais 2 milhões de BTC mesmo após a venda. No total, o suprimento de 19,7 milhões de BTC não está prontamente disponível.
Após meses de compras e acumulação líquidas, a BlackRock detém 449.965 BTC, com potencial para retirar mais moedas do mercado. Manter BTC sob custódia própria está se tornando cada vez mais raro e arriscado. As transações on-chain de BTC também estão diminuindo, visto que a moeda é utilizada para reservas e investimentos de longo prazo.
