Bitcoin (BTC) nähert sich in einer seiner größten jährlichen Rallyes der 100.000-Dollar-Marke. Diesmal haben viele Privatanleger den Aufwärtstrend verpasst.
Privatanleger profitierten nur teilweise vom größten Kursanstieg in der Geschichte von Bitcoin. Als der Kurs neue Höchststände von über 98.500 US-Dollar erreichte, wurde die Rallye maßgeblich vom Einfluss großer Investoren getragen. Da die Anzahl kleiner Wallets im Jahr 2024 zurückging, profitierten Privatanleger nur teilweise von der Rallye.
Die am häufigsten vertretene Adresskategorie, die BTC im Wert von 1 bis 1.000 US-Dollar hält, ist seit Ende August zurückgegangen. Diese Privatanleger-Adressen erreichten kurz vor dem Markteinbruch im August noch 44,2 Millionen. Nach monatelangem Seitwärtshandel mit erhöhter Volatilität gaben diese Händler schließlich auf.
Die Zahl der Privatkundengeldbeutel sinkt mit dem Aufkommen von ETFs
Im November sank die Anzahl der Adressen von Kleinanlegern auf 42,99 Millionen. Insgesamt 15.986 Wallet-Inhaber verkauften ihre Bestände von unter 1 BTC zu deutlich niedrigeren Preisen. Die Gruppe derjenigen mit 1–10 BTC ging um 46.915 Wallets zurück, während weitere 114.034 Wallets Bestände zwischen 10 und 100 BTC verkauften.
Nach einemtracBärenmarkt könnten auch ältere Privatanleger kapituliert haben, als der Bitcoin-Kurs auf Tiefststände von 18.000 US-Dollar fiel. Im Jahr 2024 hielt sich der Bitcoin-Kurs über 40.000 US-Dollar, doch Privatanleger liquidierten ihre Bestände zu deutlich niedrigeren Preisen.
Eine mögliche Erklärung für die geringe Anzahl an Retail-Wallets ist, dass neue Käufer möglicherweise den neu aufgelegten ETF nutzen. Dieser ETF basiert auf Coinbase Custody und ist eine Lösung für diejenigen, die keine Self-Custody-Wallet verwenden möchten. Das Verlustrisiko und die Notwendigkeit, sich mit der Wallet-Nutzung vertraut zu machen, könnten eine neue Welle von Privatanlegern dazu bewegen, Bitcoin über einen Fonds zu erwerben. Andere wiederum halten Bitcoin möglicherweise über Börsen, was die Statistiken erneut verfälscht.
Zu den Käufern zählten Wallet-Inhaber mit über 100 BTC. Im Jahr 2024 erreichte die Anzahl der sogenannten „Whale“-Wallets einen Rekordwert, angetrieben von einertronNachfrage seitens ETF- und Unternehmensinvestoren. Die groß angelegten Käufe von MicroStrategy veranlassten auch andere Unternehmen, ihre Bitcoin-Bestände aufzustocken.
Neben den öffentlichen Käufen hielt die Akkumulation durch Großinvestoren monatelang unbemerkt an. Privatanleger wurden gewarnt, dass Markteinbrüche die Coins in die Hände noch größerer Käufer spülen würden. Da sich Bitcoin nun in den Händen von Großinvestoren befindet, könnte sich der Kurs verändern, da diese Unternehmen davon ausgehen, dass Bitcoin in noch größerem Umfang gehandelt werden kann.
In der aktuellen Phase, in der BTC nur noch 1,5 % von der 100.000-Dollar-Marke entfernt ist, zeigen sowohl institutionelle Anleger als auch Privatanleger eine optimistische Stimmung.
https://x.com/MarketProphit/status/1859705854947156333
In den vergangenen Monaten war die Stimmung am Markt jedoch pessimistischer, und einige Inhaber realisierten Gewinne zu einem niedrigeren Preis. Volatilität und Kursrückgänge veranlassten Privatanleger zum Verkauf, trotz Warnungen, dass ihre Coins von Großinvestoren gehalten würden und dadurch einen neuen Wertanstieg erleiden könnten.
Unter den älteren Inhabern zählte die Gruppe mit Wallets, die 5–7 Jahre , im vergangenen Monat zu den aktivsten Verkäufern. Ältere Großinvestoren (sogenannte „Whales“) bewegten ihre Coins nicht, trotz gelegentlicher Überweisungen von Wallets früher Miner. Diese Verkaufsmenge reichte jedoch nicht aus, um den Bitcoin-Anstieg zu stoppen.
Erlebt Bitcoin einen Angebotsschock?
Die BTC-Reserven an den Börsen sind 2024 gesunken, da Großinvestoren ihre Coins in sicherere Wallets transferiert haben. Das BTC-Angebot an den Börsen befindet sich auf einem Sechsjahrestief und ist seit Januar kontinuierlich rückläufig.
Zentralisierte Märkte halten insgesamt 2,3 Millionen BTC, was auf eine größere Anzahl engagierter Anleger hindeutet, die sich auf einen noch längeren Anlagehorizont vorbereiten. Das BTC-Angebot an Börsen steigt üblicherweise während eines Bullenmarktes, um Verkäufe vorzubereiten. Dieser Bullenmarkt zeigt jedoch eine andere Strategie, da die Akkumulation selbst bei nahezu Rekordpreisen anhält.
Zusätzlich werden schätzungsweise 4 Millionen BTC langfristig gehalten oder sind möglicherweise verloren gegangen. Dies schließt die ursprünglich von Satoshi Nakamoto geschürften Coins ein. Miner halten selbst nach dem Verkauf noch weitere 2 Millionen BTC. Insgesamt ist das Gesamtangebot von 19,7 Millionen BTC nicht ohne Weiteres verfügbar.
BlackRock hält nach monatelangen Nettokäufen und Akkumulationen 449.965 BTC und hat das Potenzial, weitere Coins vom Markt zu nehmen. Das Halten von selbstverwahrten BTC wird immer seltener und riskanter. Auch die On-Chain-Transaktionen von BTC verlangsamen sich, da die Kryptowährung für Reserven und langfristige Anlagen verwendet wird.
