- BTC wurde in Wallets von Wals überführt, während Privatanleger entweder während des Bärenmarktes verkauften oder zu Beginn des Jahres 2024 ihre Coins liquidierten.
- Einige Privatanleger könnten dabei sein, in ETFs zu investieren und auf selbstverwahrte Wallets zu verzichten.
- Die Reserven an Börsen befinden sich auf einem Sechsjahrestief, trotz des Bullruns gibt es keine neuen Zuflüsse.
Bitcoin (BTC) rückt in einer seiner größten jährlichen Rallyes dem 100.000-Dollar-Meilenstein näher. Diesmal verpassten viele Privatanleger den Bullenmarkt.
Privatanleger profitierten nur teilweise von der größten Bullenmarkt-Rallye in der Geschichte von Bitcoin. Als die Münze neue Höchststände über 98.500 US-Dollar erreichte, wurde die Rallye vom Einfluss von Whales angeführt. Private Halmer profitierten nur teilweise von der Rallye, da die Anzahl der kleinen Wallets im Jahr 2024 zurückging.
Die häufigste Art von Adressen, die zwischen 1 und 1.000 US-Dollar an BTC halten, ging seit Ende August zurück. Diese privaten Adressen erreichten kurz vor dem Markteinbruch im August 44,2 Millionen. Im Laufe der Zeit gaben diese Händler auf, nachdem sie monatelang mit seitwärts tendierendem Handel bei erhöhter Volatilität zu kämpfen hatten.
Anzahl der privaten Wallets sinkt, da ETFs übernehmen
Stand November ist die Anzahl der kleinen privaten Adressen auf 42,99 Millionen gesunken. Insgesamt verkauften 15.986 Wallet-Inhaber ihr Guthaben von unter 1 BTC zu einem viel niedrigeren Preis. Die Gruppe, die 1–10 BTC besitzt, ging um 46.915 Wallets zurück, während weitere 114.034 Wallets zwischen 10 und 100 BTC verkauften.
Nach einem langwierigen Bärenmarkt haben möglicherweise auch ältere private Wallets aufgegeben, als BTC auf Tiefs von 18.000 US-Dollar fiel. Im Jahr 2024 hielt BTC über 40.000 US-Dollar, doch private Halmer liquidierten zu viel niedrigeren Preisen.
Eine mögliche Erklärung für die niedrige Anzahl privater Wallets ist, dass neue Käufer den neu gestarteten ETF nutzen. Der ETF stützt sich auf Coinbase Custody und ist eine Lösung für diejenigen, die kein selbstverwaltetes Wallet nutzen möchten. Das Verlustrisiko und die Notwendigkeit, den Umgang mit Wallets zu erlernen, könnten eine neue Welle von Privatanlegern dazu bringen, BTC über einen Fonds zu besitzen. Andere halten möglicherweise BTC über Börsen, was die Statistiken erneut verzerrt.
Zu den Käufern gehörten Wallet-Inhaber mit über 100 BTC. Im Jahr 2024 stiegen die Whale-Wallets auf einen Rekordstand, angetrieben durch starke Nachfrage von ETF- und Unternehmenskäufern. Die Serie großer Käufe von MicroStrategy führte dazu, dass andere Unternehmen ihre Ziele zur Erhöhung ihrer BTC-Haltungen bekannt gaben.
Zusätzlich zu den öffentlichen Käufen setzte sich die Akkumulation durch Whales monatelang still fort. Privathändlern wurde gewarnt, dass die Marktschwankungen die Münzen an noch größere Käufer übertragen würden. Da sich BTC in den Händen von Whales befindet, könnte sich die Kursentwicklung verschieben, da diese Unternehmen glauben, dass BTC in einem noch größeren Maßstab gehandelt werden kann.
In der aktuellen Phase, in der BTC nur noch 1,5 % von der Rallye auf 100.000 US-Dollar entfernt ist, zeigen sowohl das „Smart Money“ als auch die Privatanleger eine bullische Stimmung.
https://x.com/MarketProphit/status/1859705854947156333
In den vergangenen Monaten war die Stimmung der Masse jedoch eher bärisch, und einige Halmer erzielten Gewinne zu niedrigeren Preisen. Volatilität und Drawdowns überzeugten private Halmer zum Verkauf, trotz Warnungen, dass ihre Münzen von Whales gehalten würden, die sich auf ein neues Preisniveau steigern.
Unter den älteren Halmern war die Gruppe mit Wallets im Alter von 5-7 Jahre im vergangenen Monat eine der aktivsten Verkäufergruppen. Ältere Whales bewegten ihre Münzen nicht, trotz gelegentlicher Übertragungen von frühen Miner-Wallets. Diese Verkaufsmenge reichte jedoch nicht aus, um die BTC-Rallye aufzuhalten.
Erfährt BTC einen Supply Shock?
Die BTC-Börsenreserven sind im Jahr 2024 rückläufig, da Whales Münzen in sicherere Wallets abgezogen haben. Das Angebot an BTC auf Börsen ist auf ein Sechsjahrestief gesunken, mit einem stetigen Rückgang seit Januar.
Zentralisierte Märkte halten insgesamt 2,3 Millionen BTC, was auf engagiertere Halmer hindeutet, die für einen noch längeren Zeithorizont halten wollen. Das Angebot an BTC auf Börsen steigt normalerweise während eines Bullenmarkts, als Vorbereitung auf den Verkauf. Dieser Bullenmarkt hat jedoch eine andere Strategie gezeigt, da die Akkumulation auch bei nahezu Rekordpreisen fortgesetzt wird.
Darüber hinaus werden geschätzt 4 Millionen BTC langfristig gehalten oder möglicherweise verloren. Dazu gehören die ursprünglich geschürften Münzen von Satoshi Nakamoto. Miner halten zusätzlich 2 Millionen BTC, selbst nach Verkäufen. Insgesamt ist das Angebot von 19,7 Millionen BTC nicht sofort verfügbar.
BlackRock hält nach monatelangem Netto-Kauf und Akkumulation 449.965 BTC, mit dem Potenzial, weitere Münsten vom Markt zu nehmen. Tatsächlich selbstverwaltetes BTC zu halten, wird immer seltener und riskanter. Auch die BTC-On-Chain-Transaktionen verlangsamen sich, da die Münze als Reserve und für langfristige Haltungen genutzt wird.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
