散户投资者错过了2024年的 Bitcoin （BTC）牛市。

Bitcoin (BTC) 正逼近 10 万美元大关，迎来年度最大涨势之一。然而，这一次，许多散户投资者错过了这波牛市。. 

散户投资者仅从 Bitcoin历史上最大的一轮牛市中部分受益。当比特币价格飙升至 98,500 美元以上的新高时，这波涨势主要由巨鲸推动。由于小型钱包的数量在 2024 年有所减少，散户持有者仅从这波涨势中获益有限。. 

持有价值 1 至 1000 美元比特币的地址数量最多的类型自 8 月底以来有所减少。在 8 月份市场崩盘前，这类零售地址的数量达到了 4420 万个。经过数月横盘整理和波动加剧后，这些交易者最终放弃了抛售。. 

随着ETF的崛起，零售钱包数量减少

截至11月，小型零售地址数量已降至4299万个。共有15986个钱包持有者以远低于市场价的价格出售了其持有的不足1个比特币的比特币。持有1-10个比特币的钱包数量减少了46915个，另有114034个钱包出售了持有10-100个比特币的比特币。. 

在trac漫长的熊市之后，随着比特币价格跌至 18,000 美元的低点，较早持有的零售钱包可能也已经抛售。2024 年，比特币价格维持在 40,000 美元以上，但零售持有者却在远低于此的价格时抛售了比特币。. 

零售钱包数量偏低的一个可能解释是，新买家可能正在通过新推出的ETF进行交易。该ETF依赖于Coinbase Custody，为那些不想使用自托管钱包的用户提供了一种解决方案。损失风险以及学习钱包使用的必要性可能促使新一批零售商选择通过基金持有比特币。此外，还有一些用户可能通过交易所持有比特币，这同样会影响统计数据。. 

买家包括持有超过 100 个比特币的钱包用户。2024 年，巨鲸钱包数量创下历史新高，tron一系列大规模购买行动 的 促使其他公司也宣布了增加比特币持有量的目标。 

除了公开购买外，巨鲸的囤币行为也持续了数月之久。散户交易者被警告，市场洗牌会将比特币转移到更大的买家手中。随着比特币落入巨鲸手中，价格走势可能会发生变化，因为这些公司认为比特币可以进行更大规模的交易。. 

目前，比特币距离 10 万美元仅差 1.5% 的涨幅，无论是专业资金还是散户都表现出看涨情绪。. 

https://x.com/MarketProphit/status/1859705854947156333

然而，在过去几个月里，市场情绪更加悲观，一些持有者以更低的价格获利。尽管有警告称他们的代币将被巨鲸持有，价格将上涨到新的水平，但波动和回撤仍然促使散户持有者抛售。. 

在持有时间较长的比特币用户中，钱包使用年限在5 至 7 年的用户群体 是上个月最活跃的抛售者之一。尽管偶尔会有早期矿工钱包进行转账，但资深巨鲸用户并未转移他们的比特币。然而，如此规模的抛售并不足以阻止比特币的上涨行情。 

比特币是否正经历供应冲击？

2024年，由于巨鲸将比特币转移到更安全的钱包，交易所的比特币储备一直在下降。交易所的比特币供应量 已降至六年来的最低水平，并且自1月份以来持续下降。 

中心化市场共持有 230 万枚比特币，这表明有更多持币者准备长期持有。通常情况下，在牛市期间，交易所的比特币供应量会增加，这是为了在牛市行情中为抛售做准备。然而，本轮牛市却展现出不同的策略，即使在接近历史最高价位的情况下，比特币的积累仍在继续。. 

此外，估计有 400 万枚比特币被长期持有，或者可能已经遗失。这其中包括中本聪最初挖出的比特币。矿工即使在出售后仍持有额外的 200 万枚比特币。总而言之，1970 万枚比特币的供应量并不容易获得。. 

经过数月的净买入和积累，贝莱德目前持有 449,965 枚比特币，并有可能进一步减持。实际上，持有自保比特币变得越来越少见，风险也越来越高。由于比特币被用于储备和长期持有，链上交易也在放缓。.