77% ставок Polymarket предсказывают, что ФРС снизит ставки на 25 базисных пунктов в ноябре

Ставки на Polymarket сильно склоняются к снижению ставки на 25 базисных пунктов в ноябре. Сохранение статус-кво или более крупные снижения кажутся менее вероятными после агрессивного начала ФРС по смягчению политики. 

CME FedWatch также указывает на изменение рыночных ожиданий после первого изменения монетарной политики в этом году. По мере изменения вероятностей, прогноз экономики США от Deloitte предполагает, что рост в США будет стабильным в 2024 году.

Существует вероятность снижения ставки на 0.25%

Polymarket ставки overwhelmingly предсказывают, что Федеральная резервная система снизит ставки на 25 базисных пунктов в ноябре. CME FedWatch отслеживает эту вероятность на уровне 88% против вероятности 77% на Polymarket. За последний месяц вероятности вероятность снижения ставки на 50 б.п. упала с более чем 50% до 8% после агрессивного смягчения монетарной политики центральным банком в сентябре. Снижение ставки на 75 б.п. также кажется маловероятным на рынке ставок, с прогнозами ниже 1%.

С начала ставок снижение ставки на 25 б.п. было самым популярным прогнозом, начавшись с 32% в августе и достигнув пика в 82% к октябрю. Тем временем вероятность отсутствия изменения ставки снижалась со временем, и теперь CME оценивает ее примерно в 12%.

До того, как ФРС сделала первое снижение ставки после 2020 года, инфляция стала меньше беспокоить центральный банк. В настоящее время базовая ставка составляет 4,75%-5,00%. Это также заставило рынки готовиться к дальнейшим снижениям в 2024 и 2025 годах. В результате дешевые деньги подтолкнули S&P 500 к самым большим 12-месячным прибылям. Kobeissi Letter заметкам что индекс вырос на 43% с октября 2023 с Выборы в США также играют роль.

Экономика США остается «фундаментально сильной»

Согласно анализе Прогноз на Q3 2024: экономика США «фундаментально сильна», несмотря на глобальные встречные ветры и опасения по поводу инфляции. В отчете отмечается, что рост в 2024 году обусловлен потребительскими расходами, инвестициями бизнеса и снижением процентных ставок.

#Fed Губернатор Уоллер предполагает «обдуманную» скорость смягчения: «Данные сигнализируют о том, что экономика может замедляться не так сильно, как хотелось бы […] Хотя мы не хотим чрезмерно реагировать […] монетарная политика должна двигаться с большей осторожностью в темпе снижения ставок, чем это требовалось на сентябрьском заседании» pic.twitter.com/jCVZg5EnG5

— Грегори Дако (@GregDaco) Октябрь 14, 2024

Deloitte подчеркивает, что экономика имела медленный старт в начале 2024 года перед ростом на 3% во втором квартале. В отчете прогнозируется что тренд может продолжиться, с прогнозируемым ростом на 2,7% в течение года. Однако ожидается, что рост ВВП замедлится до 1,5% в 2025 году.

Что касается потребительских расходов, то снижение процентных ставок, по сообщениям, помогает показателям. Deloitte прогнозирует, что потребительские расходы вырастут на 2,4% в этом году. Тем временем компании активно инвестируют в производство и технологии, при этом такие законы, как Закон о снижении инфляции, стимулируют инвестиции. Но, геополитические конфликты и торговые проблемы могут привести к более высокой инфляции и более медленному росту, согласно аудиторской фирме. Deloitte считает, что если конфликты приведут к росту цен на нефть или новым торговым тарифам, инфляция может оставаться выше 3% до 2025 года.

Центральные банки, как правило, сохраняют статус-кво, если возникают инфляционные опасения. Однако в отчете рассматривается возможность более высокого роста, если новые технологии, такие как ИИ, приведут к большей производительности. «Ожидается, что рост инвестиций в интеллектуальную собственность замедлится по сравнению с показателями, наблюдавшимися в 2021 и 2022 годах, но останется повышенным в течение всего прогнозного периода, поскольку многие секторы внедряют ИИ и другие технологии», — добавляется в отчете.