77% участников Polymarket прогнозируют, что ФРС снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов в ноябре

По данным Polymarket,tronэкспертов склоняется к снижению процентной ставки на 25 базисных пунктов в ноябре. Сохранение статус-кво или более значительное снижение кажутся менее вероятными после агрессивного начала смягчения денежно-кредитной политики ФРС. 

Аналитический центр CME FedWatch также указывает на изменение рыночных ожиданий после первой корректировки денежно-кредитной политики в этом году. По мере изменения вероятности, прогноз Deloitte по экономике США предполагает, что рост в США останется стабильным в 2024 году.

Существует вероятность снижения процентной ставки на 0,25%

Polymarket, подавляющее большинство ставок предсказывают, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов в ноябре. CME FedWatch tracэту вероятность в 88% против 77% у Polymarket. За последний месяц вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов упала с более чем 50% до 8% после агрессивного смягчения денежно-кредитной политики центрального банка в сентябре. Снижение ставки на 75 базисных пунктов также представляется маловероятным на рынке ставок, с прогнозами ниже 1%.

С самого начала торгов наиболее вероятным прогнозом было снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов, начиная с 32% в августе и достигнув 82% к октябрю. Между тем, вероятность отсутствия изменения ставки со временем снизилась, и сейчас CME оценивает ее примерно в 12%.

До первого снижения процентной ставки ФРС после 2020 года инфляция перестала быть для центрального банка серьезной проблемой. В настоящее время базовая ставка составляет 4,75%-5,00%. Это также заставило рынки готовиться к дальнейшим снижениям ставки в 2024 и 2025 годах. В результате дешевые деньги подстегнули рост индекса S&P 500, который показал наибольший прирост за 12 месяцев. В издании Kobeissi Letter отмечается , что индекс вырос на 43% с октября 2023 года, и выборы в США также сыграли свою роль.

Экономика США остается «фундаментальноtron»

Согласно Deloitte на третий квартал 2024 года, экономика США «фундаментально сильнаtron, несмотря на глобальные негативные факторы и опасения по поводу инфляции. В отчете отмечается, что рост в 2024 году обусловлен потребительскими расходами, инвестициями бизнеса и снижением процентных ставок.

Глава ФРС Уоллер предлагает «осторожный» темп смягчения денежно-кредитной политики: «Данные свидетельствуют о том, что экономика, возможно, замедляется не так сильно, как хотелось бы […] Хотя мы не хотим чрезмерно реагировать […] денежно-кредитная политика должна проводиться с большей осторожностью в отношении темпов снижения ставок, чем это было необходимо на сентябрьском заседании». pic.twitter.com/jCVZg5EnG5

— Грегори Дако (@GregDaco) 14 октября 2024 г.

Компания Deloitte подчеркивает, что экономика начала 2024 год с медленным ростом, прежде чем во втором квартале продемонстрировала рост на 3%. В отчете прогнозируется , что эта тенденция может сохраниться, и ожидается рост на 2,7% в течение года. Однако ожидается, что темпы роста ВВП замедлятся до 1,5% в 2025 году.

Что касается потребительских расходов, то, по сообщениям, снижение процентных ставок положительно сказывается на этих показателях. Компания Deloitte прогнозирует рост потребительских расходов на 2,4% в этом году. Тем временем компании активно инвестируют в производство и технологии, чему способствуют такие законы, как Закон о снижении инфляции. Однако, по мнению аудиторской фирмы, геополитические конфликты и торговые проблемы могут привести к росту инфляции и замедлению роста. Deloitte считает, что если конфликты приведут к росту цен на нефть или введению новых торговых пошлин, инфляция может оставаться выше 3% до 2025 года.

Центральные банки, как правило, сохраняют статус-кво в случае возникновения инфляционных опасений. Однако в отчете отмечается возможность более высокого роста, если новые технологии, такие как ИИ, приведут к повышению производительности. «Ожидается, что рост инвестиций в интеллектуальную собственность замедлится по сравнению с показателями 2021 и 2022 годов, но останется высоким в течение прогнозируемого периода, поскольку многие сектора внедряют ИИ и другие технологии», — добавляется в отчете.