77% من رهانات Polymarket تتوقع أن يخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر

تميل رهانات Polymarket بقوة نحو خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر. يبدو أن الحفاظ على الوضع الراهن أو خفضًا أكبر أقل احتمالًا بعد البداية العدوانية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في تخفيف سياسته. 

يشير أيضًا مؤشر CME FedWatch إلى تغير توقعات السوق بعد أول تعديل للسياسة النقدية هذا العام. مع تحول الاحتمالات، يعتقد نموذج Deloitte للاقتصاد الأمريكي أن النمو الأمريكي سيكون مستقرًا في عام 2024.

هناك احتمال لخفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25%

بوليماركت تتنبأ الرهانات بشكل ساحق بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر. يتتبع مؤشر CME FedWatch هذا الاحتمال عند 88% مقابل احتمالات Polymarket البالغة 77%. على مدار الشهر الماضي، الاحتمالات من خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس انخفضت من أكثر من 50% إلى 8% بعد التخفيف العدواني للسياسة النقدية من قبل البنك المركزي في سبتمبر. يبدو أيضًا أن خفض أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس غير مرجح في سوق الرهانات، مع توقعات أقل من 1%.

منذ بداية الرهان، كان خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هو التنبؤ الأكثر تفضيلًا، حيث بدأ بنسبة 32% في أغسطس وارتفع إلى ما يصل إلى 82% بحلول أكتوبر. في الوقت نفسه، انخفض احتمال عدم حدوث تغيير في أسعار الفائدة مع وضع CME له الآن حول 12%.

قبل أن يخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لأول مرة بعد عام 2020، أصبح التضخم أقل قلقًا للبنك المركزي. حاليًا، تبلغ أسعار الفائدة المرجعية 4.75%-5.00%. وهذا جعل الأسواق تستعد لمزيد من الخفض في عامي 2024 و2025. ونتيجة لذلك، ارتفع المال الرخيص مؤشر S&P 500 مع أكبر مكاسب على مدار 12 شهرًا. مجلة Kobeissi Letter ملاحظات أن المؤشر ارتفع بنسبة 43% منذ أكتوبر 2023 مع الانتخابات الأمريكية تلعب أيضًا دورًا.

الاقتصاد الأمريكي لا يزال "قويًا من الناحية الأساسية"

وفقاً لـ ملخص ديلويت توقعات الربع الثالث من عام 2024، الاقتصاد الأمريكي "قوي من الناحية الأساسية" على الرغم من الرياح المعاكسة العالمية ومخاوف التضخم. يلاحظ التقرير أن نمو عام 2024 مدفوع بإنفاق المستهلكين واستثمارات الشركات وانخفاض أسعار الفائدة.

#مجلس الاحتياطي الفيدرالي يقترح حاكم مجلس الاحتياطي الفيدرالي والير وتيرة "متعمدة" للتخفيف: "البيانات تشير إلى أن الاقتصاد قد لا يتباطأ بقدر الرغبة […] بينما لا نريد المبالغة في رد الفعل […] يجب أن تسير السياسة النقدية بحذر أكبر في وتيرة خفض أسعار الفائدة مما كان مطلوبًا في اجتماع سبتمبر" pic.twitter.com/jCVZg5EnG5

— غريغوري داكو (@GregDaco) أكتوبر 14، 2024

تؤكد Deloitte أن الاقتصاد بدأ ببطء في أوائل عام 2024 قبل نمو بنسبة 3% في الربع الثاني. يتوقع التقرير أن استمرار هذا الاتجاه، مع توقع نمو بنسبة 2.7% على مدار العام. ومع ذلك، من المتوقع أن يتباطأ نمو الناتج المحلي الإجمالي إلى 1.5% في عام 2025.

عندما يتعلق الأمر بإنفاق المستهلكين، فإن انخفاض أسعار الفائدة يساعد reportedly الأرقام. تتوقع Deloitte أن ينمو إنفاق المستهلكين بنسبة 2.4% هذا العام. في الوقت نفسه، تستثمر الشركات بكثافة في التصنيع والتكنولوجيا، مع دفع قوانين مثل قانون خفض التضخم الاستثمارات. لكن, الصراعات الجيوسياسية وقضايا التجارة يمكن أن تؤدي إلى ارتفاع التضخم وتباطؤ النمو، وفقًا لشركة التدقيق. تعتقد Deloitte أنه إذا تسببت الصراعات في ارتفاع أسعار النفط أو أدت إلى رسوم جمركية تجارية جديدة، فقد يظل التضخم فوق 3% حتى عام 2025.

تحافظ البنوك المركزية عمومًا على الوضع الراهن إذا نشأت مخاوف تضخمية. ومع ذلك، يرى التقرير إمكانية نمو أعلى إذا أدت التقنيات الناشئة مثل الذكاء الاصطناعي إلى زيادة الإنتاجية. "من المتوقع أن يتباطأ نمو الاستثمار في الملكية الفكرية مقارنة بالمكاسب التي شوهدت في عامي 2021 و2022 لكنه سيظل مرتفعًا على مدار فترة التنبؤ حيث تدمج العديد من القطاعات الذكاء الاصطناعي والتقنيات الأخرى"، تضيف.