77 % des paris sur Polymarket prédisent que la Fed réduira ses taux de 25 points de base en novembre
Shraddha Sharma
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- 77% des paris sur Polymarket estiment qu'une réduction de 25 points de base sera appliquée par la Fed en novembre.
- Les prévisions pour une réduction de 50 points de base sont passées de 50% à 8%.
- Deloitte prévoit une croissance de 2,7% aux États-Unis pour 2024, portée par les dépenses et les investissements.
Les paris sur Polymarket penchent fortement vers une baisse des taux de 25 points de base en novembre. Un statu quo ou des baisses plus importantes semblent moins probables après le début agressif de la Fed dans l'assouplissement de sa politique.
CME FedWatch indique également des changements dans les attentes du marché après le premier ajustement de politique monétaire cette année. Alors que les probabilités évoluent, la prévision de l'économie américaine de Deloitte estime que la croissance américaine sera stable en 2024.
Il y a une probabilité d'une baisse des taux de 0.25 %
Polymarket les paris prévoient massivement que la Réserve fédérale baissera les taux de 25 points de base en novembre. CME FedWatch suit cette probabilité à 88 % contre 77 % sur Polymarket. Au cours du dernier mois, le cotes d'une baisse des taux de 50 points de base est tombé de plus de 50 % à 8 % après l'assouplissement agressif de la politique monétaire de la banque centrale en septembre. Une baisse des taux de 75 points de base semble également peu probable sur le marché des paris, avec des prédictions inférieures à 1 %.
Depuis le début des paris, la baisse des taux de 25 points de base a été la prédiction la plus favorisée, commençant à 32 % en août et atteignant jusqu'à 82 % en octobre. Pendant ce temps, la probabilité d'aucun changement de taux a diminué au fil du temps, CME la plaçant désormais autour de 12 %.
Avant que la Fed n'effectue sa première baisse de taux après 2020, l'inflation est devenue moins une préoccupation pour la banque centrale. Actuellement, le taux de référence est de 4,75 % à 5,00 %. Cela a également préparé les marchés à davantage de baisses en 2024 et 2025. En conséquence, l'argent bon marché a propulsé le S&P 500 avec les plus grandes gains sur 12 mois. La Kobeissi Letter note indique que l'indice est en hausse de 43 % depuis octobre 2023 avec les Élections américaines jouant également un rôle.
L'économie américaine reste « fondamentalement solide »
Selon Deloitte prévision T3 2024, l'économie américaine est « fondamentalement solide » malgré les vents contraires mondiaux et les préoccupations inflationnistes. Le rapport note que la croissance de 2024 est tirée par les dépenses des consommateurs, les investissements des entreprises et la baisse des taux d'intérêt.
#Fed Le gouverneur Waller suggère un rythme « délibéré » d'assouplissement : « Les données indiquent que l'économie pourrait ne pas ralentir autant que souhaité […] Bien que nous ne voulions pas réagir de manière excessive […] la politique monétaire devrait procéder avec plus de prudence quant au rythme des baisses de taux que lors de la réunion de septembre » pic.twitter.com/jCVZg5EnG5
— Gregory Daco (@GregDaco) October 14, 2024
Deloitte souligne que l'économie a connu un début lent au début de 2024 avant une croissance de 3 % au T2. Le rapport prévoit que les que cette tendance pourrait se poursuivre, avec une prévision de croissance de 2,7 % pour l'année. Cependant, la croissance du PIB devrait ralentir à 1,5 % en 2025.
En matière de dépenses des consommateurs, les taux d'intérêt plus bas semblent aider les chiffres. Deloitte prévoit que les dépenses des consommateurs augmenteront de 2,4 % cette année. Parallèlement, les entreprises investissent massivement dans la fabrication et la technologie, avec des lois comme l'Inflation Reduction Act qui stimulent les investissements. Mais, les conflits géopolitiques et les problèmes commerciaux pourraient entraîner une inflation plus élevée et une croissance plus lente, selon le cabinet d'audit. Deloitte estime que si les conflits font monter les prix du pétrole ou conduisent à de nouveaux tarifs douaniers, l'inflation pourrait rester au-dessus de 3 % jusqu'en 2025.
Les banques centrales maintiennent généralement le statu quo si des préoccupations inflationnistes surgissent. Cependant, le rapport voit une possibilité de croissance plus élevée si les technologies émergentes comme l'IA conduisent à une plus grande productivité. « La croissance des investissements dans la propriété intellectuelle devrait ralentir par rapport aux gains observés en 2021 et 2022, mais restera élevée tout au long de la période de prévision, car de nombreux secteurs intègrent l'IA et d'autres technologies », ajoute-t-il.
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Shraddha Sharma
Sharma apporte environ cinq ans d'expérience en tant que journaliste financière, avec une formation en banque d'investissement et en finance. Elle a commencé sa carrière en Inde en tant que stagiaire en actualités économiques et productrice vidéo. C'est durant cette période qu'elle a découvert la crypto, mais les confinements liés à la pandémie lui ont donné le temps de ralentir et de mieux comprendre cette classe d'actifs. Sharma est très intéressée par la compréhension des technologies émergentes et de leur influence sur les marchés plus larges.
