El 77% de las apuestas de Polymarket predicen que la Fed recortará las tasas en 25 puntos básicos en noviembre

Las apuestas en Polymarket se inclinantronhacia un recorte de tasas de 25 puntos básicos en noviembre. Un statu quo o recortes mayores parecen menos probables tras el agresivo inicio de la flexibilización de la política monetaria por parte de la Fed. 

El CME FedWatch también indica cambios en las expectativas del mercado tras el primer ajuste de la política monetaria de este año. A medida que cambian las probabilidades, el pronóstico de Deloitte para la economía estadounidense cree que el crecimiento estadounidense se mantendrá estable en 2024.

Existe la posibilidad de un recorte de tipos del 0,25%

de Polymarket predicen mayoritariamente que la Reserva Federal recortará las tasas en 25 puntos básicos en noviembre. CME FedWatch tracesa probabilidad en un 88%, frente al 77% que ofrece Polymarket. En el último mes, la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos ha caído de más del 50% al 8% tras la agresiva flexibilización de la política monetaria del banco central en septiembre. Un recorte de 75 puntos básicos también parece improbable en el mercado de apuestas, con predicciones inferiores al 1%.

Desde el inicio de la apuesta, la reducción de la tasa de 25 puntos básicos ha sido la predicción más favorecida, comenzando en el 32 % en agosto y aumentando hasta el 82 % en octubre. Mientras tanto, la probabilidad de que no haya cambios en la tasa se ha reducido con el tiempo, y CME la sitúa ahora en torno al 12 %.

Antes de que la Reserva Federal realizara su primer recorte de tipos de interés tras 2020, la inflación dejó de ser una preocupación para el banco central. Actualmente, el tipo de referencia se sitúa entre el 4,75 % y el 5,00 %. Esto ha llevado a los mercados a prepararse para nuevos recortes en 2024 y 2025. Como resultado, el dinero barato ha impulsado al S&P 500, que ha registrado las mayores ganancias en los últimos 12 meses. La Carta de Kobeissi señala que el índice ha subido un 43 % desde octubre de 2023, y que las elecciones estadounidenses también han influido en esta tendencia.

La economía estadounidense sigue siendo “fundamentalmentetron”

Según de Deloitte para el tercer trimestre de 2024, la economía estadounidense es «fundamentalmentetron» a pesar de los obstáculos globales y la preocupación por la inflación. El informe señala que el crecimiento de 2024 está impulsado por el gasto de los consumidores, las inversiones empresariales y los tipos de interés más bajos.

de la Reserva Federal , Waller, sugiere un ritmo de flexibilización monetaria "deliberado": "Los datos indican que la economía podría no estar desacelerándose tanto como se desea [...] Si bien no queremos reaccionar de forma exagerada [...] la política monetaria debería proceder con más cautela en el ritmo de los recortes de tasas de lo que se requirió en la reunión de septiembre". pic.twitter.com/jCVZg5EnG5

— Gregory Daco (@GregDaco) 14 de octubre de 2024

Deloitte subraya que la economía tuvo un inicio lento a principios de 2024, antes de registrar un crecimiento del 3% en el segundo trimestre. El informe predice que la tendencia podría continuar, con un pronóstico de crecimiento del 2,7% para el año. Sin embargo, se espera que el crecimiento del PIB se desacelere al 1,5% en 2025.

En cuanto al gasto del consumidor, se informa que la bajada de las tasas de interés está impulsando las cifras. Deloitte proyecta que el gasto del consumidor crecerá un 2,4 % este año. Mientras tanto, las empresas están invirtiendo fuertemente en manufactura y tecnología, con leyes como la Ley de Reducción de la Inflación que impulsan las inversiones. Sin embargo, los conflictos geopolíticos y los problemas comerciales podrían provocar una mayor inflación y un crecimiento más lento, según la firma de auditoría. Deloitte cree que si los conflictos provocan un aumento en los precios del petróleo o dan lugar a nuevos aranceles comerciales, la inflación podría mantenerse por encima del 3 % hasta 2025.

Los bancos centrales generalmente mantienen el statu quo si surgen preocupaciones inflacionarias. Sin embargo, el informe prevé la posibilidad de un mayor crecimiento si tecnologías emergentes como la IA generan una mayor productividad. «Se espera que el crecimiento de la inversión en propiedad intelectual se desacelere en comparación con las ganancias observadas en 2021 y 2022, pero se mantendrá elevado durante el período de pronóstico, ya que muchos sectores incorporan la IA y otras tecnologías», añade.