Las apuestas en los polimercados se inclinantronhacia un recorte de tipos de 25 puntos básicos en noviembre. Un status quo o mayores recortes parecen menos probables después del agresivo comienzo de la Fed para flexibilizar su política.
CME FedWatch también indica cambios en las expectativas del mercado después del primer ajuste de política monetaria de este año. A medida que cambian las probabilidades, el pronóstico de la economía estadounidense de Deloitte cree que el crecimiento estadounidense será estable en 2024.
Existe la posibilidad de un recorte de tipos del 0,25%.
de polimercado predicen abrumadoramente que la Reserva Federal recortará las tasas en 25 puntos básicos en noviembre. CME FedWatch trac esa probabilidad en un 88% frente a las probabilidades de Polymarket del 77%. Durante el último mes, las probabilidades de un recorte de tipos de 50 puntos básicos han caído de más del 50% al 8% después de la agresiva relajación de la política monetaria del banco central en septiembre. Un recorte de tipos de 75 puntos básicos también parece improbable en el mercado de apuestas, con previsiones inferiores al 1%.
Desde el inicio de la apuesta, el recorte de tipos de 25 pb ha sido la predicción más favorecida, comenzando en un 32% en agosto y llegando hasta un 82% en octubre. Mientras tanto, la probabilidad de que no haya cambios en las tasas se ha reducido con el tiempo y CME ahora la sitúa en alrededor del 12%.
Antes de que la Reserva Federal hiciera su primer recorte de tipos después de 2020, la inflación dejó de ser una de las preocupaciones del banco central. Actualmente, el tipo de referencia se sitúa entre el 4,75% y el 5,00%. Eso también ha hecho que los mercados se preparen para más recortes en 2024 y 2025. Como resultado, el dinero barato ha hecho subir al S&P 500 con las mayores ganancias de 12 meses. La carta de Kobeissi señala que el índice ha subido un 43% desde octubre de 2023 y las elecciones estadounidenses también influyen.
La economía estadounidense sigue siendo “fundamentalmentetron”
Según de Deloitte para el tercer trimestre de 2024, la economía estadounidense es “fundamentalmente tron ” a pesar de los obstáculos globales y las preocupaciones sobre la inflación. El informe señala que el crecimiento de 2024 estará impulsado por el gasto de los consumidores, las inversiones empresariales y las tasas de interés más bajas.
#Fed El gobernador Waller sugiere un ritmo "deliberado" de flexibilización: "Los datos indican que la economía puede no estar desacelerando tanto como se desea [...] Si bien no queremos reaccionar exageradamente [...] la política monetaria debería proceder con más cautela en el ritmo de recortes de tipos de los necesarios en la reunión de septiembre" pic.twitter.com/jCVZg5EnG5
– Gregory Daco (@GregDaco) 14 de octubre de 2024
Deloitte subraya que la economía tuvo un comienzo lento a principios de 2024 antes de un crecimiento del 3% en el segundo trimestre. El informe prevé que la tendencia podría continuar, con una previsión de crecimiento del 2,7% para el año. Sin embargo, se espera que el crecimiento del PIB se desacelere hasta el 1,5% en 2025.
En lo que respecta al gasto de los consumidores, se dice que los tipos de interés más bajos están ayudando a mejorar las cifras . Deloitte proyecta que el gasto de los consumidores crecerá un 2,4% este año. Mientras tanto, las empresas están invirtiendo fuertemente en manufactura y tecnología, y leyes como la Ley de Reducción de la Inflación impulsan las inversiones. Pero geopolíticos y las cuestiones comerciales podrían provocar una mayor inflación y un crecimiento más lento, según la firma de auditoría. Deloitte cree que si los conflictos hacen que los precios del petróleo suban o generen nuevos aranceles comerciales, la inflación podría mantenerse por encima del 3% hasta 2025.
Los bancos centrales generalmente mantienen el status quo si surgen preocupaciones inflacionarias. Sin embargo, el informe ve la posibilidad de un mayor crecimiento si la tecnología emergente como la IA conduce a una mayor productividad. "Se espera que el crecimiento de la inversión en propiedad intelectual se desacelere en comparación con las ganancias observadas en 2021 y 2022, pero se mantendrá elevado durante el transcurso del período previsto a medida que muchos sectores incorporen IA y otras tecnologías", añade.
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