77 % der Polymarket-Wetten prognostizieren, dass die Fed im November die Zinsen um 25 bps senken wird
Shraddha Sharma
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- 77 % der Polymarket-Wetten gehen davon aus, dass die Fed im November eine Zinssenkung um 25 Basispunkte vornimmt.
- Die Prognosen für eine 50-Basispunkten-Senkung sind von 50 % auf 8 % gefallen.
- Deloitte prognostiziert für 2024 ein US-Wachstum von 2,7 %, getrieben durch Ausgaben und Investitionen.
Polymarket-Wetten neigen stark zu einer Zinssenkung um 25 Basispunkte im November. Ein Status quo oder größere Senkungen scheinen nach dem aggressiven Start der Fed zur Lockerung ihrer Politik weniger wahrscheinlich.
Auch der CME FedWatch deutet auf veränderte Markterwartungen nach der ersten geldpolitischen Anpassung in diesem Jahr hin. Während sich die Quoten verschieben, glaubt Deloitte in seiner US-Wirtschaftsprognose, dass das US-Wachstum im Jahr 2024 stabil bleiben wird.
Es besteht die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 0.25%
Polymarket Wetten sagen überwiegend voraus, dass die Federal Reserve die Zinsen im November um 25 Basispunkte senken wird. CME FedWatch verfolgt diese Wahrscheinlichkeit bei 88 %, gegenüber Polymarket-Quoten von 77 %. Im letzten Monat ist die Wahrscheinlichkeiten Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 50 bps von über 50 % auf 8 % gefallen, nachdem die Zentralbank im September ihre geldpolitische Lockerung aggressiv vorangetrieben hat. Eine Zinssenkung um 75 bps scheint auch auf dem Wettenmarkt unwahrscheinlich, mit Vorhersagen unter 1 %.
Seit Beginn der Wette war die Zinssenkung um 25 bps die am meisten favorisierte Vorhersage, beginnend bei 32 % im August und steigend bis auf 82 % im Oktober. Gleichzeitig ist die Wahrscheinlichkeit einer unveränderten Zinspolitik im Laufe der Zeit gesunken, wobei CME sie derzeit bei rund 12 % einstuft.
Bevor die Fed nach 2020 ihre erste Zinssenkung vornahm, wurde die Inflation zur weniger großen Sorge der Zentralbank. Derzeit liegt der Leitzins bei 4,75 %–5,00 %. Das hat die Märkte auch darauf eingestellt, weitere Senkungen in den Jahren 2024 und 2025 zu erwarten. Infolgedessen hat billiges Geld den S&P 500 mit den größten 12-Monats-Gewinnen angeheizt. Der Kobeissi Letter bemerkte dass der Index seit Oktober 2023 um 43% gestiegen ist, mit US-Wahlen spielen ebenfalls eine Rolle.
US-Wirtschaft bleibt „grundlegend stark“
Laut Deloittes In der Prognose für Q3 2024 ist die US-Wirtschaft „grundlegend stark“, trotz der globalen Gegenwinde und Inflationsbedenken. Der Bericht stellt fest, dass das Wachstum 2024 durch Konsumausgaben, Unternehmensinvestitionen und niedrigere Zinssätze angetrieben wird.
#Fed Fed-Vorstand Waller schlägt „bewusstes“ Tempo der Lockerung vor: „Daten signalisieren, dass sich die Wirtschaft möglicherweise nicht so stark verlangsamt, wie gewünscht […] Während wir nicht überreagieren wollen […] sollte die Geldpolitik das Tempo der Zinssenkungen mit mehr Vorsicht angehen als bei der September-Sitzung erforderlich“ pic.twitter.com/jCVZg5EnG5
— Gregory Daco (@GregDaco) Oktober 14, 2024
Deloitte unterstreicht, dass die Wirtschaft zu Beginn des Jahres 2024 langsam startete, bevor es im Q2 zu einem Wachstum von 3 % kam. Der Bericht prognostiziert, dass der dass die Trend anhalten könnte, mit einer Wachstumsprognose von 2,7 % für das Jahr. Das BIP-Wachstum wird sich jedoch voraussichtlich 2025 auf 1,5 % verlangsamen.
Was die Konsumausgaben betrifft, so tragen niedrigere Zinssätze Berichten zufolge dazu bei die Zahlenzu verbessern. Deloitte prognostiziert, dass die Konsumausgaben in diesem Jahr um 2,4 % wachsen werden. Gleichzeitig investieren Unternehmen stark in Fertigung und Technologie, wobei Gesetze wie der Inflation Reduction Act Investitionen antreiben. Aber, geopolitische Konflikte und Handelsprobleme könnten zu höherer Inflation und slowerem Wachstum führen, so die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft. Deloitte ist der Ansicht, dass die Inflation, wenn Konflikte die Ölpreise in die Höhe treiben oder zu neuen Handelszöllen führen, bis 2025 über 3 % bleiben könnte.
Zentralbanken halten im Allgemeinen einen Status quo aufrecht, wenn inflationsbedingte Bedenken auftreten. Der Bericht sieht jedoch die Möglichkeit eines höheren Wachstums, wenn aufstrebende Technologien wie KI zu einer höheren Produktivität führen. „Das Wachstum der Investitionen in geistiges Eigentum wird im Vergleich zu den in 2021 und 2022 beobachteten Gewinnen voraussichtlich verlangsamt, wird jedoch im Laufe der Prognoseperiode erhöht bleiben, da viele Sektoren KI und andere Technologien integrieren“, heißt es weiter.
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Shraddha Sharma
Sharma verfügt über etwa fünf Jahre Erfahrung als Finanzjournalistin mit einem akademischen Hintergrund in Investmentbanking und Finanzen. Sie begann ihre Karriere in Indien als Trainee für Wirtschaftsnachrichten und Videoproduzentin. Während dieser Zeit entdeckte sie Kryptowährungen, doch die pandemiebedingten Lockdowns gaben ihr Zeit, sich zu verlangsamen und die Asset-Klasse besser zu verstehen. Sharma hat großes Interesse daran, aufstrebende Technologien zu verstehen, da diese breitere Märkte beeinflussen.
