Il 77% delle scommesse su Polymarket prevede che la Fed taglierà i tassi del 25 punti base a novembre

Le scommesse su Polymarket sono fortemente orientate verso un taglio dei tassi del 25 punti base a novembre. Uno status quo o tagli più ampi sembrano meno probabili dopo l'inizio aggressivo della Fed nel rilassare la propria politica. 

Anche CME FedWatch indica un cambiamento nelle aspettative di mercato dopo il primo aggiustamento della politica monetaria quest'anno. Mentre le probabilità si spostano, la previsione dell'economia USA di Deloitte ritiene che la crescita degli Stati Uniti sarà stabile nel 2024.

C'è la probabilità di un taglio dei tassi del 0.25%

Polymarket le scommesse prevedono schiacciantemente che la Federal Reserve taglierà i tassi del 25 punti base a novembre. CME FedWatch traccia quella probabilità all'88% contro le probabilità di Polymarket del 77%. Nell'ultimo mese, il probabilità di un taglio dei tassi del 50 punti base è sceso da oltre il 50% all'8% dopo il rilassamento aggressivo della politica monetaria da parte della banca centrale a settembre. Un taglio dei tassi del 75 punti base sembra anche improbabile nel mercato delle scommesse, con previsioni inferiori all'1%.

Dall'inizio delle scommesse, il taglio dei tassi del 25 punti base è stata la previsione più favorita, partendo dal 32% ad agosto e salendo fino all'82% a ottobre. Nel frattempo, la probabilità di nessun cambiamento dei tassi è diminuita nel tempo, con CME che ora la colloca intorno al 12%.

Prima che la Fed effettuasse il suo primo taglio dei tassi dopo il 2020, l'inflazione è diventata meno una preoccupazione per la banca centrale. Attualmente, il tasso benchmark è al 4,75%-5,00%. Questo ha anche fatto sì che i mercati si preparassero per ulteriori tagli nel 2024 e nel 2025. Di conseguenza, il denaro a basso costo ha fatto impennare l'S&P 500 con i maggiori guadagni su 12 mesi. Il Kobeissi Letter nota che l'indice è salito del 43% da ottobre 2023 con Elezioni USA giocando anche un ruolo.

L'economia USA rimane "fondamentalmente forte"

Secondo Deloitte's Previsioni Q3 2024, l'economia USA è "fondamentalmente forte" nonostante le testate globali e le preoccupazioni sull'inflazione. Il rapporto nota che la crescita del 2024 è trainata dalla spesa dei consumatori, dagli investimenti aziendali e dai tassi di interesse più bassi.

#Fed Il governatore Waller suggerisce un ritmo "deliberato" di allentamento: "I dati indicano che l'economia potrebbe non rallentare quanto desiderato […] Sebbene non vogliamo reagire in modo eccessivo […] la politica monetaria dovrebbe procedere con maggiore cautela sul ritmo dei tagli ai tassi rispetto a quanto necessario nella riunione di settembre" pic.twitter.com/jCVZg5EnG5

— Gregory Daco (@GregDaco) Ottobre 14, 2024

Deloitte sottolinea che l'economia ha avuto un inizio lento all'inizio del 2024 prima di una crescita del 3% nel Q2. Il rapporto prevede che le il trend potrebbe continuare, con una previsione di crescita del 2,7% per l'anno. Tuttavia, la crescita del PIL dovrebbe rallentare al 1,5% nel 2025.

Per quanto riguarda la spesa dei consumatori, i tassi più bassi stanno reportedly aiutando i numeri. Deloitte prevede che la spesa dei consumatori crescerà del 2,4% quest'anno. Nel frattempo, le aziende stanno investendo pesantemente nella manifattura e nella tecnologia, con leggi come l'Inflation Reduction Act che guidano gli investimenti. Ma, i conflitti geopolitici e le questioni commerciali potrebbero portare a un'inflazione più alta e a una crescita più lenta, secondo la società di revisione contabile. Deloitte ritiene che se i conflitti causano un aumento dei prezzi del petrolio o portano a nuovi dazi commerciali, l'inflazione potrebbe rimanere sopra il 3% fino al 2025.

Le banche centrali generalmente mantengono lo status quo se sorgono preoccupazioni inflazionistiche. Tuttavia, il rapporto vede una possibilità di una crescita più alta se le tecnologie emergenti come l'IA portano a una maggiore produttività. "Si prevede che la crescita degli investimenti in proprietà intellettuale rallenti rispetto ai guadagni osservati nel 2021 e nel 2022, ma rimarrà elevata nel corso del periodo di previsione poiché molti settori incorporano l'IA e altre tecnologie", aggiunge.