Foxconn от Nvidia отчитывается о росте продаж на 22%, превысив оценки на фоне бума спроса на ИИ-серверы

Foxconn только что отчиталась о скачке выручки на 22%, заработав 2,6 трлн тайваньских долларов (82,6 млрд долларов) в прошлом квартале, значительно превысив аналитические прогнозы в 2,4 трлн тайваньских долларов.

Компания, известная локально как Hon Hai Precision Industry, опубликовала эти цифры в понедельник, доказав, что она увеличила расходы на центры обработки данных ИИ, и Foxconn, которая производит серверы для Nvidia, получила выгоду.

Тайваньский производитель расширяет мощности по производству ИИ-серверов в Техасе и Висконсине, где у него уже есть кампусы. Спрос со стороны Nvidia заставляет поставщиков, таких как Foxconn, опережать график, с новыми поставками каждый квартал.

Крупные технологические компании вкладывают миллиарды в ИИ, пока инвесторы спорят о рисках пузыря

Micron, партнер Nvidia по производству памяти, также выразила уверенность в долгосрочном спросе на ИИ. В ноябре Nvidia заявила, что ожидает выручку в размере $65 млрд в январском квартале, что на $3 млрд выше рыночных прогнозов. Компания добавила, что ее конвейер заказов на $500 млрд может оказаться еще больше.

Но не все уверены, что эта тратовая лихорадка окупится. Microsoft, Alphabet, Amazon и Meta, как ожидается, увеличат капитальные расходы на 34%, достигнув совокупного объема около $440 млрд в следующем году. В то же время OpenAI планирует потратить более $1 трлн на инфраструктуру ИИ, даже несмотря на то, что она не является прибыльной.

Проблема, которую видят некоторые инвесторы, заключается в том, что деньги продолжают циркулировать между одними и теми же игроками. Сделки структурированы таким образом, что средства переходят между OpenAI и ее технологическими спонсорами — теми же компаниями, которые уже обеспечивают рост инфраструктуры.

По мере того как торговля ИИ подтягивает вверх фондовые индексы, другие следят за признаками трещин. S&P 500 вырос на 16% в 2025 году, чему способствовали Nvidia, Alphabet, Broadcom и Microsoft. Эти компании теперь составляют почти 30% всего индекса. Если настроения в отношении ИИ ухудшатся, индекс может пострадать.

iPhone 17 подтягивает Foxconn дальше, так как ралли опережает прошлые пузыри

Вне сферы ИИ, Foxconn все еще зарабатывает значительные средства на Apple. Она собирает iPhone 17, который был выпущен в сентябре и показал двузначный рост продаж как в США, так и в Китае, согласно данным Counterpoint. Этот импульс может помочь Apple обогнать Samsung по общему объему глобальных поставок в этом году.

Но под цифрами некоторые опасаются, что это начинает напоминать пузыри прошлого. Согласно данным, собранным Bloomberg, ралли акций ИИ, отслеживаемое индексом Nasdaq 100, уже длилось 3 года с ростом на 131%.

Это дольше, чем пузырь доткомов, который закончился через 1,46 года. Единственные ралли, которые показали более взрывной рост за короткий период, — это пузырь китайских акций A-share с ростом на 513% за 2,36 года, и ралли технологических новаторов после пандемии, которое выросло на 384% менее чем за год.

Тем не менее, не все считают, что это лопнет. «Пузырь, вероятно, лопнет на медвежьем рынке», — сказал Джин Голдман, главный инвестиционный директор Cetera Financial Group. «Мы просто не видим медвежьего рынка в ближайшее время».

Брайан Левитт, главный глобальный рыночный стратег Invesco, сказал, что, даже если расходы опережают краткосрочные потребности, это не означает, что технологии не будут построены. Он сравнил это с другими избыточными революциями: железными дорогами, энергосетями и интернетом.