Компания Foxconn только что сообщила о 22-процентном росте выручки, заработав в прошлом квартале 2,6 триллиона тайваньских долларов (82,6 миллиарда долларов США), что значительно превзошло ожидания аналитиков в 2,4 триллиона тайваньских долларов.
Компания, известная в регионе как Hon Hai Precision Industry, опубликовала эти данные в понедельник, подтвердив, что она увеличила свои инвестиции в центры обработки данных для ИИ, а компания Foxconn, производящая серверы для Nvidia, получила от этого cash.
Тайваньский производитель наращивает мощности по производству серверов для ИИ в Техасе и Висконсине, где у него уже есть кампусы. Спрос со стороны Nvidia вынуждает таких поставщиков, как Foxconn, опережать график, увеличивая объемы поставок каждый квартал.
Крупные технологические компании вкладывают миллиарды в искусственный интеллект, в то время как инвесторы обсуждают риск образования пузыря на фондовом рынке
Компания Micron, партнер Nvidia по производству памяти, выразила уверенность в долгосрочном спросе на ИИ. В ноябре Nvidia заявила, что ожидает выручку в размере 65 миллиардов долларов за квартал, закончившийся в январе, что на 3 миллиарда долларов выше рыночного прогноза. Компания добавила, что ее портфель заказов на 500 миллиардов долларов может оказаться еще больше.
Но не все уверены, что эта волна инвестиций окупится. По прогнозам, Microsoft, Alphabet, Amazon и Meta увеличат капитальные затраты на 34%, и в сумме они составят около 440 миллиардов долларов в следующем году. В то же время OpenAI планирует потратить более 1 триллиона долларов на инфраструктуру ИИ, несмотря на то, что это невыгодно.
Проблема, которую видят некоторые инвесторы, заключается в том, что деньги постоянно циркулируют между одними и теми же участниками рынка. Сделки структурированы таким образом, что средства перетекают между OpenAI и ее технологическими инвесторами — теми же компаниями, которые уже обеспечивают развитие инфраструктуры.
По мере того, как инвестиции в ИИ подталкивают фондовые индексы вверх, другие инвесторы следят за возможными спадами. Индекс S&P 500 вырос на 16% в 2025 году, в первую очередь благодаря компаниям Nvidia, Alphabet, Broadcom и Microsoft . Сейчас на эти компании приходится почти 30% всего индекса. Если настроения в отношении ИИ ухудшатся, индекс может пострадать.
iPhone 17 еще больше укрепляет позиции Foxconn, поскольку ралли опережает прошлые «пузыри»
Помимо искусственного интеллекта, Foxconn по-прежнему получает значительную прибыль от Apple. Компания занимается сборкой iPhone 17, который был выпущен в сентябре и, по данным Counterpoint, продемонстрировал двузначный рост продаж как в США, так и в Китае. Этот импульс может позволить Apple обогнать Samsung по общему объему мировых поставок в этом году.
Но за цифрами скрываются опасения, что ситуация начинает напоминать пузыри прошлого. Согласно данным Bloomberg, ралли акций компаний, занимающихся ИИ, tracиндексом Nasdaq 100, длится уже 3 года, демонстрируя рост на 131%.
Это дольше, чем пузырь доткомов, который закончился за 1,46 года. Единственными ралли, показавшими более взрывной рост за короткий период, были пузырь китайских акций класса А (513% за 2,36 года) и ралли технологических компаний после COVID-19, которое выросло на 384% менее чем за год.
Тем не менее, не все считают, что это лопнет. «Вероятнее всего, пузырь лопнет на медвежьем рынке», — сказал Джин Голдман, главный инвестиционный директор Cetera Financial Group. «Мы просто не видим медвежьего рынка в ближайшее время»
Брайан Левитт, главный стратег по глобальным рынкам в Invesco, заявил, что даже если расходы превышают краткосрочные потребности, это не означает, что технология не будет создана. Он сравнил это с другими революциями, связанными с избыточным строительством: железные дороги, электросети и интернет.
