NvidiaのFoxconnは、AIサーバー需要の急増により、売上高が22%増え、予想を上回った

Foxconnは先四半期に22%の収益急増を記録し、NT$2.6兆ドル（826億ドル）を稼ぎ、アナリストの予想であるNT$2.4兆ドルを大きく上回った。

地元では鴻海精密工業として知られる同社は、月曜日にこの数字を発表し、AIデータセンターへの支出を拡大したことを証明し、Nvidia向けのサーバーを構築するFoxconnが利益を得た。

台湾のメーカーは、すでにキャンパスを持つテキサス州とウィスコンシン州にAIサーバー容量を追加している。Nvidiaの需要は、Foxconnのようなサプライヤーにスケジュールを先取りして、毎四半期にさらに出荷することを強いている。

ビッグテックはAIに数十億ドルを注ぎ込み、投資家はバブルリスクを議論している

NvidiaのメモリパートナーであるMicronは、長期的なAI需要について自信を示している。11月、Nvidiaは1月四半期の収益が650億ドルになると予想し、市場予想を30億ドル上回ったと述べた。同社は、5000億ドルのパイプラインがさらに大きくなる可能性もあると付け加えた。

しかし、支出の乱高下が報われると確信していない人もいる。Microsoft、Alphabet、Amazon、Metaは、来年の資本支出を34%増やすと予測されており、合計で約4400億ドルに達する。同時に、OpenAIは、まだ黒字ではないにもかかわらず、AIインフラストラクチャに1兆ドル以上を費やす計画である。

一部の投資家が見る問題は、資金が同じプレイヤーの間で循環し続けていることである。取引は、OpenAIとその技術支援企業、すでにインフラ成長を牽引している同じ企業間で資金が移動するように構造化されている。

AI取引が株式指数を引き上げている間、他の人々はひび割れを探している。S&P 500は2025年に16%上昇し、Nvidia、Alphabet、Broadcom、およびMicrosoftが牽引した。これらの銘柄は現在、指数全体のほぼ30%を占めている。AIへのセンチメントが低下すれば、指数は打撃を受ける可能性がある。

iPhone 17がFoxconnをさらに押し上げ、ラリーが過去のバブルを上回る

AI以外では、Foxconnは依然としてAppleから大幅な収益を上げている。Counterpointによると、9月に発売されたiPhone 17は、米国と中国の両方で二桁の販売成長を達成した。この勢いは、今年Appleの総グローバル出荷量がSamsungを超える可能性を押し上げるかもしれない。

しかし、数字の underneath、一部の人々はこれが過去のバブルのように見え始めていると懸念している。Bloombergが集計したデータによると、Nasdaq 100で追跡されるAI株のラリーはすでに3年間続き、131%の利益を上げている。

これはドットコムバブル（2001年に終了、1.46年）よりも長い。短い期間でより爆発的なリターンをもたらしたラリーは、2.36年で513%の中国A株バブルと、パンデミック後のテクノロジー破壊者ラリー（1年未満で384%急騰）のみであった。

それでも、誰もがこれが弾けるとは思っていない。「バブルは通常、ベア市場で崩壊する」とCetera Financial GroupのチーフインベストメントオフィサーであるGene Goldmanは語った。「私たちは、近い将来にベア市場を見ることはない。」

InvescoのチーフグローバルマーケットストラテジストであるBrian Levittは、支出が短期的なニーズを上回っても、テクノロジーが構築されないわけではないと述べた。彼は、鉄道、電力網、インターネットなどの他の過剰建設された革命と比較した。