Foxconn ha appena registrato un aumento del fatturato del 22%, incassando 2,6 trilioni di NT$ (82,6 miliardi di dollari) nell'ultimo trimestre, superando le aspettative degli analisti che si attestavano su 2,4 trilioni di NT$.
L'azienda, conosciuta localmente come Hon Hai Precision Industry, ha pubblicato i numeri lunedì, dimostrando che ha aumentato la spesa per i data center AI e che Foxconn, che costruisce server per Nvidia, ne ha tratto cash.
Il produttore taiwanese sta ampliando la capacità dei server AI in Texas e Wisconsin, dove ha già delle sedi. La domanda di Nvidia sta spingendo fornitori come Foxconn a rimanere al passo con i tempi, con nuove spedizioni ogni trimestre.
Le grandi aziende tecnologiche investono miliardi nell'intelligenza artificiale mentre gli investitori discutono del rischio di bolla
Micron, partner di Nvidia per le memorie, ha espresso fiducia nella domanda di intelligenza artificiale a lungo termine. A novembre, Nvidia ha dichiarato di aspettarsi un fatturato di 65 miliardi di dollari per il trimestre di gennaio, 3 miliardi in più rispetto alle previsioni di mercato. L'azienda ha aggiunto che la sua pipeline da 500 miliardi di dollari potrebbe rivelarsi ancora più ampia.
Ma non tutti sono convinti che questa ondata di investimenti darà i suoi frutti. Microsoft, Alphabet, Amazon e Meta dovrebbero aumentare la spesa in conto capitale del 34%, per un totale complessivo di quasi 440 miliardi di dollari il prossimo anno. Allo stesso tempo, OpenAI prevede di investire oltre 1.000 miliardi di dollari in infrastrutture di intelligenza artificiale, sebbene non sia redditizia.
Il problema che alcuni investitori riscontrano è che il denaro continua a circolare tra gli stessi attori. Gli accordi sono strutturati in modo tale che i fondi vengano trasferiti tra OpenAI e i suoi finanziatori tecnologici, le stesse aziende che già guidano la crescita delle infrastrutture.
Mentre il mercato dell'intelligenza artificiale trascina al rialzo gli indici azionari, altri stanno aspettando possibili crepe. L'S&P 500 ha guadagnato il 16% nel 2025, guidato da Nvidia, Alphabet, Broadcom e Microsoft . Questi nomi ora rappresentano quasi il 30% dell'intero indice. Se il sentiment sull'intelligenza artificiale cala, l'indice potrebbe subire un duro colpo.
L'iPhone 17 spinge ulteriormente Foxconn, mentre il rally supera le bolle passate
Al di fuori dell'intelligenza artificiale, Foxconn continua a guadagnare molto da Apple. Assembla l'iPhone 17, lanciato a settembre e che ha registrato una crescita delle vendite a due cifre sia negli Stati Uniti che in Cina, secondo Counterpoint. Questo slancio potrebbe spingere Apple a superare Samsung nelle spedizioni globali totali quest'anno.
Ma al di là dei numeri, alcuni temono che questo stia iniziando a somigliare alle bolle del passato. Secondo i dati raccolti da Bloomberg, il rally delle azioni AI, tracdal Nasdaq 100, dura già da 3 anni, con guadagni del 131%.
Un periodo più lungo della bolla delle dot-com, terminata in 1,46 anni. Gli unici rally che hanno registrato rendimenti più esplosivi in un arco temporale breve sono stati la bolla delle azioni A cinesi, con un +513% in 2,36 anni, e il rally dei disruptor tecnologici post-Covid, che è aumentato del 384% in meno di un anno.
Tuttavia, non tutti pensano che questo scoppierà. "Una bolla probabilmente scoppia durante un mercato ribassista", ha affermato Gene Goldman, responsabile degli investimenti di Cetera Financial Group. "Semplicemente non prevediamo un mercato ribassista a breve"
Brian Levitt, responsabile della strategia di mercato globale di Invesco, ha affermato che anche se la spesa superasse le esigenze a breve termine, ciò non significa che la tecnologia non verrà sviluppata. L'ha paragonata ad altre rivoluzioni sovradimensionate: ferrovie, reti elettriche e internet.
