Foxconn di Nvidia registra un aumento delle vendite del 22%, superando le stime grazie al boom della domanda di server AI

Foxconn ha appena registrato un picco del 22% nei ricavi, incassando NT$2,6 trilioni (82,6 miliardi di dollari) lo scorso trimestre, superando le aspettative degli analisti di NT$2,4 trilioni.

L'azienda, nota localmente come Hon Hai Precision Industry, ha riportato i numeri lunedì, dimostrando che ha aumentato le sue spese per i data center AI, e Foxconn, che costruisce server per Nvidia, ne ha tratto vantaggio.

Il produttore taiwanese sta aggiungendo capacità di server AI in Texas e Wisconsin, dove ha già campus. La domanda di Nvidia sta spingendo fornitori come Foxconn a restare avanti rispetto ai tempi previsti, con più spedizioni ogni trimestre.

Le Big Tech investono miliardi in AI mentre gli investitori discutono il rischio di bolla

Micron, partner della memoria di Nvidia, ha espresso fiducia sulla domanda di AI a lungo termine. A novembre, Nvidia ha dichiarato di aspettarsi 65 miliardi di dollari di ricavi per il trimestre di gennaio, 3 miliardi in più rispetto alle previsioni di mercato. L'azienda ha aggiunto che il suo pipeline da 500 miliardi di dollari potrebbe finire per essere ancora più grande.

Ma non tutti sono convinti che la corsa agli acquisti ripagherà. Microsoft, Alphabet, Amazon e Meta sono previsti per aumentare la spesa in capitale del 34%, con un totale combinato vicino ai 440 miliardi di dollari l'anno prossimo. Allo stesso tempo, OpenAI prevede di spendere più di 1 trilione di dollari in infrastrutture AI, anche se non è ancora redditizia.

Il problema che alcuni investitori vedono è che i soldi continuano a circolare tra gli stessi attori. Gli accordi sono strutturati in modo che i fondi vadano tra OpenAI e i suoi sostenitori tecnologici, le stesse aziende che stanno già guidando la crescita delle infrastrutture.

Mentre il commercio AI trascina verso l'alto gli indici azionari, altri stanno osservando le crepe. L'S&P 500 è cresciuto del 16% nel 2025, guidato da Nvidia, Alphabet, Broadcom e Microsoft. Questi nomi ora costituiscono quasi il 30% dell'intero indice. Se il sentiment sull'AI diminuisce, l'indice potrebbe subire un colpo.

L'iPhone 17 spinge ulteriormente Foxconn mentre la rally supera le bolle passate

Al di fuori dell'AI, Foxconn continua a guadagnare pesantemente da Apple. Assembla l'iPhone 17, lanciato a settembre e che ha registrato una crescita delle vendite a doppia cifra sia negli Stati Uniti che in Cina, secondo Counterpoint. Il momentum potrebbe spingere Apple a superare Samsung nelle spedizioni globali totali quest'anno.

Ma sotto i numeri, alcuni temono che questo stia iniziando a sembrare le bolle del passato. Secondo i dati compilati da Bloomberg, il rally delle azioni AI, tracciato dal Nasdaq 100, è già durato 3 anni con guadagni del 131%.

Questo è più lungo della bolla dotcom, che è terminata in 1,46 anni. Gli unici rally che hanno visto rendimenti più esplosivi in una finestra di tempo breve sono stati la bolla delle azioni A cinesi con il 513% in 2,36 anni, e il rally dei disruptor tecnologici post-Covid, che è salito del 384% in meno di un anno.

Tuttavia, non tutti pensano che questo scoppi. "Una bolla probabilmente crolla su un mercato orso", ha detto Gene Goldman, chief investment officer di Cetera Financial Group. "Non vediamo semplicemente un mercato orso anytime soon."

Brian Levitt, chief global market strategist di Invesco, ha detto che anche se la spesa supera i bisogni a breve termine, non significa che la tecnologia non verrà costruita. L'ha paragonata ad altre rivoluzioni sovracostruite; ferrovie, reti elettriche e internet.