Microsoft ha appena dimostrato che OpenAI non è così importante per vincere la gara dell'intelligenza artificiale

Microsoft sta dimostrando di poter affermarsitronsola nel settore dell'intelligenza artificiale, pur mantenendo i suoi legami con OpenAI. Gli analisti ritengono che questa spinta all'indipendenza potrebbe portare l'azienda a un valore di 5 trilioni di dollari il prossimo anno.

Il colosso tecnologico ha attualmente una capitalizzazione di mercato di 3,59 trilioni di dollari e si prevede che supererà i 5 trilioni di dollari nel 2026, quando l'intelligenza artificiale raggiungerà la sua prossima grande ondata di crescita. 

Tutto è iniziato nel 2019, quando Microsoft ha investito 1 miliardo di dollari in OpenAI, l'azienda di Sam Altman. Questa scommessa ha permesso a Microsoft di accedere in anteprima a modelli di intelligenza artificiale avanzati, prima che i suoi concorrenti potessero metterci le mani sopra . OpenAI ha ottenuto la potenza di calcolo e cash necessari per sviluppare e lanciare i suoi prodotti di intelligenza artificiale. Microsoft ha investito complessivamente circa 13 miliardi di dollari , come confermato di recente dall'amministratore delegato Satya Nadella .

Sarah Friar, CFO di OpenAI, ha dichiarato che la sua azienda "è stata finanziata in gran parte da Microsoft " . Ha aggiunto che l' elevata domanda di potenza di calcolo è il "fondamento" per la prossima fase dell'IA e che probabilmente continueranno a collaborare con partner esterni come Microsoft.

Bill Gates, cofondatore di Microsoft, si è detto "entusiasta degli investimenti che Microsoft sta effettuando". Ha osservato che l'intelligenza artificiale sta crescendo a un "ritmo rapido" , ma che c'è ancora "molta incertezza ". Gates ritiene che la tecnologia "diventerà estremamente potente " entro tre-cinque anni, mettendo Microsoft in unatronposizione come "competitore " .

OpenAI ora vale 500 miliardi di dollari , con Microsoft che detiene circa il 27% dopo aver rinegoziato l' accordo a fine ottobre, come riportato da Cryptopolitan Cryptopolitan Tuttavia , gli esperti hanno dichiarato a Yahoo Finance che il futuro di Microsoft non dipende dalla sua partecipazione in OpenAI, nonostante Altman la definisca "la più grande organizzazione no-profit di sempre".

Microsoft integra l'intelligenza artificiale inognilinea di prodotti

Microsoft ha integrato l'intelligenza artificiale in ogni aspetto della sua attività: dal cloud Azure alle app di Office, dagli strumenti per sviluppatori a prodotti come Bing ed Edge. Copilot ne è l'esempio più lampante: è presente in Microsoft 365, Windows e GitHub Copilot.

Logan Brown di Soxton.AI ha affermato che la configurazione di Microsoft è diversa da quella dei concorrenti.

Un rappresentante di Microsoft ha affermato che l' azienda terrà d'occhio sette tendenze per il 2026, nell'ottica di conquistare una quota maggiore del mercato dell'IA : tra queste, il potenziamento delle capacità umane, migliori misure di sicurezza per gli agenti di IA e la riduzione delle lacune nell'assistenza sanitaria .

Gli analisti non sono concordi sull'importanza che OpenAI riveste ancora per Microsoft. Rishi Jaluria di RBC afferma che Microsoft ha ottenuto un "vantaggio pluriennale" nell'IA grazie alla sua precoce scommessa su OpenAI, che le ha garantito diritti di proprietà intellettuale , prezzi migliori e accesso alla ricerca.

Il potenziale di crescita finanziaria di OpenAI èinferiorea quanto gli investitori potrebbero pensare. Microsoft possiede il 27% ma non contabilizza i profitti di OpenAI nei propri bilanci, bensì solo la sua quota di perdite. Il vero vantaggio deriva dalla crescita del valore della partecipazione, che ha rilevanza solo se OpenAI si quota in borsa o inizia a generare profitti consistenti.

Gil Luria di DA Davidson ha calcolato che il lavoro nel campo dell'IA rappresenta solo il 17% del fatturato totale di Microsoft su Azure. Ancora più significativo è il fatto che i ricavi derivanti dalla rivendita dei modelli di OpenAI costituiscono solo il 6% di tale importo, mentre circa il 75% proviene da Azure AI, l'infrastruttura e i servizi di Microsoft, "considerando che OpenAI sta aiutando Microsoft a generare entrate anche in altri settori", ha affermato Luria.

L'accordo rivisto di ottobre ha dato a entrambe le aziende un po' di respiro. Microsoft ha rinunciato al suo "diritto di prelazione", ma ha mantenuto i diritti di proprietà intellettuale a lungo termine fino al 2032, inclusi i diritti sull'intelligenza artificiale generale (AGI), oltre vantaggiosi per le API. Questo è importante perché Microsoft viene pagata ogni volta che le applicazioni aziendali utilizzano l'API OpenAI, che si tratti di Agentforce di Salesforce o di Now Assist di ServiceNow.

Microsoft ora può collaborare con altri sviluppatori di modelli di intelligenza artificiale , in particolare con Anthropic. Lo scorso novembre, Microsoft ha annunciato un investimento di 5 miliardi di dollari in Anthropic, che a sua volta ha accettato di acquisire servizi di calcolo Azure per un valore di 30 miliardi di dollari. Microsoft utilizza già Anthropic in Office 365, dove i modelli di Anthropic superano OpenAI in alcune attività.

Di recente, Microsoft ha annunciato un investimento di 17,5 miliardi di dollari in India nell'arco di quattro anni per i suoi piani in materia di intelligenza artificiale.

Secondo gli esperti, il grande vantaggio di Microsoft per il prossimo decennio risiede nell'ampiezza della sua portata in ambito di intelligenza artificiale. Jaluria di RBC cita il lavoro di formazione di Azure, GitHub Copilot per gli sviluppatori e l'IA nelle app di Office. Anche LinkedIn di Microsoft e Activision Blizzard Gaming hanno un potenziale di guadagno derivante dall'IA.

Gli analisti ritengono che l'intelligenza artificiale agentiva, ovvero agenti di IA in grado di gestire attività complesse e articolate in più fasi, potrebbe rappresentare la prossima innovazione di Microsoft. Prevedono che Microsoft si affermerà come leader in questo settore, insieme a ServiceNow e Salesforce.

Microsoft sta costruendo troppo?

L'ottimismo non elimina i rischi legati all'intelligenza artificiale per Microsoft. L'eccesso di investimenti rappresenta una reale preoccupazione. Microsoft aveva precedentemente dichiarato che avrebbe speso 80 miliardi di dollari in infrastrutture per l'IA entro l'anno fiscale 2025.

Gli investitori stannomonitorandoattentamente le spese di Microsoft . Se la domanda di intelligenza artificiale dovesse calare o se i modelli concorrenti dovessero diventare nettamente superiori a GPT, Ader avverte che Microsoft potrebbe dare l'impressione di aver "comprato una Ferrari quando sarebbe bastata"

Un altro grande rischio è rappresentato dal sentiment di mercato . "Se l'IA non darà i risultati sperati", ha affermato Ader, "Microsoft si troverà invischiata in una spirale negativa legata all'IA", anche se i fondamentali dell'azienda dovessero rimanere solidi.