В пятницуdent Аргентины Хавьер Милей объявил, что его правительство работает над способами погашения долга в размере 9,5 миллиардов долларов, подлежащего выплате в 2026 году, но ясно дал понять, что не рассчитывает наdent США Дональда Трампа в решении кризиса.
Когда Хавьера прямо спросили, может ли Министерство финансов США вмешаться, чтобы помочь стабилизировать хрупкую экономику Аргентины, он уклонился от ответа и просто сказал: «Эти переговоры требуют времени, и мы не делаем заявлений, пока это не подтвердится. Но мы очень усердно работаем, мы очень продвинулись, и это лишь вопрос времени»
По данным Bloomberg, местные СМИ истолковали это как признак того, что ведутся негласные переговоры с Вашингтоном, но официально ничего не подтверждается.
Министр финансов Скотт Бессент, посетивший Буэнос-Айрес в апреле, заявил на закрытой встрече с инвесторами, что США могут использовать средства своего Фонда стабилизации валютного курса для поддержки Аргентины. С тех пор Министерство финансов публично не комментировало этот вопрос.
Никто из окружения Милеи не дает никаких разъяснений. Его пресс-служба ничего не сказала, а министерство экономики отказалось отвечать на вопросы. Министр экономики Луис Капуто также уклончиво ответил, но упомянул в подкасте в четверг:
«Последние два-три месяца мы работаем над обеспечением гарантированной выплаты облигаций по истечении срока их погашения. Мы не объявляли об этом, потому что работа над этим еще продолжается. Мы объявляем о любых изменениях по мере их завершения»
Центральный банк сжигает резервы на фоне обвала песо
Аргентинский песо рушится. После крупной победы оппозиции в Буэнос-Айресе инвесторы начали стремительно избавляться от местных активов. В течение двух недель песо падал почти на каждой торговой сессии, что вынудило власти вложить в рынок более 400 миллионов долларов для защиты валюты.
В эту сумму вошли 53 миллиона долларов, проданные в среду, и еще 379 миллионов долларов в четверг. Кроме того, центральный банк уже потратил 1 миллиард долларов ранее на этой неделе, пытаясь предотвратить полномасштабный обвал.
На этой неделе курс песо достиг 1475 за доллар, превысив верхнюю границу установленного МВФ торгового диапазона. Для успокоения паники правительство ввело более жесткий торговый контроль.
Центральный банк запретил акционерам и руководителям банков торговать финансовыми долларами (на местном уровне называемыми MEP и CCL) в течение 90 дней после любой покупки валюты на официальном рынке.
Власти также повысили требования к резервам и начали массово выводить доллары из казначейства на фьючерсные рынки. Но утечка средств не прекратилась.
В четверг вечером Капуто настаивал: «Мы верим в эту программу и не собираемся от неё отказываться. Мы будем продавать билеты до последнего доллара, не выходя за рамки бюджета оркестра»
Но такой подход подрывает способность Аргентины выплачивать свои долги. Кредит в размере 20 миллиардов долларов от Международного валютного фонда расходуется за счет интервенционных мер, а не на обслуживание долга.
Рынки обваливаются, поскольку Милей теряет контроль над повествованием
Индекс S&P Merval в этом месяце стал худшим по показателям из более чем 90 глобальных фондовых индексов, tracBloomberg.
Аргентинские долларовые облигации, особенно те, срок погашения которых наступает в 2035 году, лидируют по темпам падения на развивающихся рынках и сейчас находятся на самом низком уровне за год. Доходность подскочила с 10,27% в начале сентября до более чем 17%, что вновь поставило страну в неблагоприятное положение.
Популярность Хавьера после того, как избиратели наказали его на местных выборах. Его жестокие меры жесткой экономии, резко сократившие расходы на здравоохранение и образование, имели обратный эффект. А на фоне разразившегося коррупционного скандала в его окружении перонисты вернули себе Буэнос-Айрес.
Затем последовали последовательные поражения в Конгрессе, что вызвало опасения, что он утратил способность проводить дальнейшие реформы. Кристин Рид, управляющая долговыми обязательствами развивающихся рынков в Ninety One в Нью-Йорке, сказала : «Вероятно, еще слишком рано говорить о том, что ситуация рушится, но, безусловно, вся новая информация, которую мы получили за последнюю неделю, носит негативный характер».
Инфляция начала снижаться , упав ниже 100%, и инвесторы когда-то приветствовали радикальные реформы Хавьера, когда он вступил в должность в конце 2023 года. Но теперь, когда его программа зашла в тупик, оптимизм исчез.
Человек, победивший на выборах благодаря обещаниям долларизации экономики и закрытия центрального банка, теперь полагается на этот же самый институт для продажи долларов, введения контроля и урегулирования кризисов.
