Javier Milei, président argentin, dit que Trump ne sauvera pas son économie des paiements de dette de 9,5 milliards de dollars
- Javier Milei a déclaré que l'Argentine ne compte pas sur Donald Trump pour l'aider à faire face à sa dette de 9,5 milliards de dollars prévue en 2026.
- Le gouvernement a dépensé plus de 1,8 milliard de dollars cette semaine pour empêcher le peso de s'effondrer.
- Les obligations en dollars et l'indice boursier argentins figurent désormais parmi les pires performances au monde.
Le président argentin Javier Milei a annoncé vendredi que son gouvernement travaille sur des moyens de faire face à 9,5 milliards de dollars de paiements de dette dus en 2026, mais a clairement indiqué qu'il ne compte pas sur le président américain Donald Trump pour résoudre la crise.
Lorsqu'on lui a demandé directement si le Trésor américain pourrait intervenir pour aider à stabiliser l'économie fragile de l'Argentine, Javier a évité la question et a simplement dit : « Ces négociations prennent du temps et nous ne faisons pas d'annonces tant que ce n'est pas confirmé. Mais nous travaillons très dur, nous sommes très avancés, et c'est aussi une question de temps. »
Selon Bloomberg, cela a été interprété par les médias locaux comme un signe que des conversations discrètes avec Washington sont en cours, mais personne ne confirme officiellement quoi que ce soit.
Le secrétaire au Trésor Scott Bessent, qui a visité Buenos Aires en avril, avait déclaré à un groupe fermé d'investisseurs que les États-Unis pourraient puiser dans son Fonds de stabilisation des changes pour soutenir l'Argentine. Depuis lors, le Trésor n'a pas fait de commentaires publics.
Et personne dans le camp de Milei n'offre de clarification. Son bureau de presse n'a rien dit, et le ministère de l'Économie a refusé de répondre aux questions. Le ministre de l'Économie Luis Caputo est également resté vague mais a mentionné lors d'un podcast jeudi :
« Depuis deux ou trois mois, nous travaillons à garantir le paiement des échéances obligataires. Nous ne l'avons pas annoncé parce que nous y travaillons encore. Nous annonçons les choses une fois qu'elles sont finalisées. »
La banque centrale consume ses réserves alors que le peso heurte un mur
Le peso argentin s'effondre. Après la grande victoire de l'opposition à Buenos Aires, les investisseurs ont commencé à vendre massivement les actifs locaux. Le peso a glissé pendant presque chaque session de trading pendant deux semaines consécutives, poussant les autorités à injecter plus de 400 millions de dollars sur le marché pour défendre la devise.
Cela comprenait 53 millions de dollars vendus mercredi, et 379 millions de dollars supplémentaires jeudi. De plus, la banque centrale avait déjà dépensé 1 milliard de dollars plus tôt dans la semaine pour tenter d'arrêter un effondrement total.
Le peso a atteint 1 475 par dollar cette semaine, dépassant la limite supérieure de sa bande de trading imposée par le FMI. Pour calmer la panique, le gouvernement a introduit des contrôles de trading plus stricts.
La banque centrale a interdit aux actionnaires et aux dirigeants des banques de trader des dollars financiers (appelés localement MEP et CCL) pendant 90 jours après tout achat de devise sur le marché officiel.
Les fonctionnaires ont également augmenté les exigences de réserve et ont commencé à vendre des dollars du Trésor et à entrer sur les marchés à terme. Mais le saignement ne s'est pas arrêté.
Caputo a insisté jeudi soir : « Nous avons confiance dans le programme et nous ne nous en éloignerons pas. Nous allons vendre jusqu'au dernier dollar dans le plafond de la bande. »
Mais cette approche tue la capacité de l'Argentine à payer ce qu'elle doit. Le prêt de 20 milliards de dollars du Fonds monétaire international est dévoré par les efforts d'intervention, et non par le service de la dette.
Les marchés s'effondrent alors que Milei perd le contrôle du récit
L'indice S&P Merval vient de devenir le pire performant parmi plus de 90 indices boursiers mondiaux suivis par Bloomberg ce mois-ci.
Les obligations en dollars de l'Argentine, en particulier celles arrivant à échéance en 2035, mènent les pertes des marchés émergents et se situent maintenant à leur niveau le plus bas en un an. Les rendements ont bondi de 10,27 % au début de septembre à plus de 17 %, remettant le pays directement dans le territoire du contentieux.
La popularité de Javier a chuté après que les électeurs l'ont puni lors des élections locales. Ses mesures d'austérité brutales, réduisant les dépenses de santé et d'éducation, ont eu un effet boomerang. Et avec un scandale de corruption qui se déroule dans son cercle, les péronistes ont repris Buenos Aires.
Des pertes successives au Congrès ont suivi, suscitant la crainte qu'il ait perdu la capacité de faire passer plus de réformes. Christine Reed, qui gère la dette des marchés émergents chez Ninety One à New York, a déclaré : « Il est probablement trop tôt pour dire que l'histoire s'effondre, mais certainement les nouvelles informations que nous avons obtenues la semaine dernière ont toutes été négatives. »
L'inflation avait commencé à se calmer, tombant sous les 100 %, et les investisseurs avaient autrefois acclamé les réformes drastiques de Javier lorsqu'il a pris ses fonctions à la fin de 2023. Mais maintenant que son programme est bloqué, l'optimisme est parti.
L'homme qui a gagné sur des promesses de dollarisation de l'économie et de fermeture de la banque centrale s'appuie maintenant sur cette même institution pour vendre des dollars, imposer des contrôles et gérer une crise.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
