Argentiniens Präsident Javier Milei sagt, Trump werde seine Wirtschaft nicht vor 9,5 Milliarden Dollar an Schuldentilgungen retten

Der argentinische Präsident Javier Milei kündigte am Freitag an, dass seine Regierung daran arbeitet, Wege zu finden, um die im Jahr 2026 fälligen Schuldentilgungen in Höhe von 9,5 Milliarden Dollar zu leisten, machte aber deutlich, dass er sich nicht auf US-Präsident Donald Trump verlässt, um die Krise zu lösen.

Auf die direkte Frage, ob das US-Finanzministerium eingreifen könnte, um Argentiniens fragile Wirtschaft zu stabilisieren, wich Javier der Antwort und sagte lediglich: „Diese Verhandlungen brauchen Zeit, und wir machen keine Ankündigungen, bevor es bestätigt ist. Aber wir arbeiten sehr hart, sind weit fortgeschritten, und es ist auch eine Frage der Zeit.“

Laut Bloomberg wurde dies von lokalen Medien als Zeichen dafür interpretiert, dass stille Gespräche mit Washington laufen, jedoch niemand etwas offiziell bestätigt.

Schatzminister Scott Bessent, der im April Buenos Aires besuchte, hatte bei einer geschlossenen Veranstaltung für Investoren erklärt, dass die USA auf den Exchange Stabilization Fund zurückgreifen könnten, um Argentinien zu unterstützen. Seitdem hat das Finanzministerium keine öffentlichen Kommentare abgegeben.

Und niemand aus Mileis Umfeld bietet Klarstellung an. Sein Pressebüro schwieg, und das Wirtschaftsministerium verweigerte Antworten. Wirtschaftsminister Luis Caputo blieb zwar vage, erwähnte jedoch während eines Podcasts am Donnerstag:

„Seit zwei oder drei Monaten arbeiten wir daran, die Zahlung von Anleihefälligkeiten zu garantieren. Wir haben dies noch nicht angekündigt, da wir noch daran arbeiten. Wir kündigen Dinge erst an, wenn sie finalisiert sind.“

Zentralbank verbrennt Reserven, Peso stößt an seine Grenzen

Der argentinische Peso bricht zusammen. Nach dem großen Wahlsieg der Opposition in Buenos Aires begannen Investoren, lokale Vermögenswerte schnell abzustoßen. Der Peso fiel während fast jeder Handelssitzung zwei Wochen lang durchgehend und zwang die Behörden, über 400 Millionen US-Dollar in den Markt zu pumpen, um die Währung zu verteidigen.

Dazu gehörten am Mittwoch verkaufte 53 Millionen US-Dollar und weitere 379 Millionen US-Dollar am Donnerstag. Darüber hinaus hatte die Zentralbank bereits Anfang der Woche über 1 Milliarde US-Dollar verbraucht, um einen vollständigen Zusammenbruch zu verhindern.

Der Peso erreichte diese Woche einen Kurs von 1.475 pro Dollar und durchbrach damit die Obergrenze des von der IMF auferlegten Handelsspielraums. Um Panik zu dämpfen, führte die Regierung strengere Handelskontrollen ein.

Die Zentralbank hat Aktionären und Führungskräften von Banken verboten, für 90 Tage nach jedem Devisenkauf am offiziellen Markt Finanzdollar (lokal als MEP und CCL bezeichnet) zu handeln.

Beamte erhöhten zudem die Mindestreserven und begannen, Dollar aus dem Schatzamt abzustoßen und in den Terminmarkt einzusteigen. Doch der Abwärtstrend hält an.

Caputo betonte am Donnerstagabend: „Wir vertrauen auf das Programm und werden nicht davon abweichen. Wir werden bis zum letzten Dollar innerhalb des Bandes verkaufen.

Doch dieser Ansatz zerstört Argentiniens Fähigkeit, seine Schulden zu bedienen. Der 20-Milliarden-US-Dollar-Kredit des Internationalen Währungsfonds wird von den Eingriffsmaßnahmen aufgefressen, anstatt die Schulden zu bedienen.

Märkte brechen ein, während Milei die Kontrolle über die Narrative verliert

Der S&P-Merval-Index war diesen Monat der schlechteste Performer von mehr als 90 globalen Aktienindizes, die von Bloomberg verfolgt werden.

Argentiniens Dollar-Anleihen, insbesondere die bis 2035 fälligen, führen die Verluste der Schwellenmärkte an und stehen nun auf ihrem niedrigsten Stand seit einem Jahr. Die Renditen sind von 10,27 % zu Beginn des September auf mehr als 17 % gestiegen, was das Land wieder in den Bereich der distressing (Schuldenprobleme) zurückversetzt.

Javiers Beliebtheit stürzte ab, nachdem ihn die Wähler bei den Kommunalwahlen bestraft hatten. Seine brutalen Sparmaßnahmen, mit denen die Ausgaben für Gesundheitswesen und Bildung gekürzt wurden, schlugen hart zurück. Und mit einem Korruptionsskandal, das sich innerhalb seines Kreises entfaltete, eroberten die Peronisten Buenos Aires zurück.

Aufeinanderfolgende Niederlagen im Kongress folgten und lösten die Befürchtung aus, dass er die Fähigkeit verloren hat, weitere Reformen durchzusetzen. Christine Reed, die Emerging-Market-Schulden bei Ninety One in New York verwaltet, sagte: „Es ist wahrscheinlich noch zu früh, um zu sagen, dass die Geschichte zerbricht, aber sicherlich waren alle neuen Informationen, die wir in der letzten Woche erhalten haben, negativ.”

Die Inflation hatte begonnen, sich abzukühlen und sank unter 100 %, und die Investoren hatten Javiers drastische Reformen einst gefeiert, als er Ende 2023 sein Amt antrat. Doch nun, da seine Agenda feststeckt, ist die Optimismus verschwunden.

Der Mann, der mit dem Versprechen gewann, die Wirtschaft zu dollarisieren und die Zentralbank zu schließen, verlässt sich nun genau auf diese Institution, um Dollar zu verkaufen, Kontrollen durchzusetzen und eine Krise zu bewältigen.