HKMA устанавливает новые руководящие принципы для хранения цифровых активов и токенизации

Управление финансовыми рынками Гонконга (HKMA) выпустило всеобъемлющие руководящие принципы 20 февраля, направленные на токенизацию и хранение цифровых активов авторизованными учреждениями (АУ). Это развитие подчеркивает приверженность HKMA согласованию операций АУ с международными стандартами и практиками, обеспечивая надежную регуляторную базу для развивающегося ландшафта цифровых финансов.

Установление новых стандартов для хранения цифровых активов

Директива HKMA состоит из двух писем, адресованных руководителям АУ, в которых излагаются регуляторные ожидания и стандарты для участия в деятельности по хранению цифровых активов и токенизации. Первое письмо подчеркивает важность создания прочной системы управления и практик управления рисками для АУ, участвующих в хранении активов клиентов. В нем отмечается необходимость того, чтобы старшее руководство и персонал, ответственные за кастодиальную деятельность, обладали достаточными знаниями, навыками и опытом, чтобы эффективно выполнять свои обязанности.

Стандарты, подробно описанные в приложении к письму, охватывают восемь критических областей, включая управление и управление рисками, сегрегацию активов, аутсорсинг, раскрытие информации и соблюдение нормативных требований по противодействию отмыванию денег и финансированию терроризма. Эти руководящие принципы предназначены для применения независимо от того, предлагают ли АУ отдельные услуги по хранению или интегрируют эти услуги в другие финансовые виды деятельности. АУ обязаны проводить обсуждения с HKMA перед предоставлением этих услуг, демонстрируя свое соответствие изложенным стандартам и требованиям.

Руководящие принципы HKMA по распространению токенизированных продуктов

Второе письмо, выпущенное HKMA, касается продажи и распространения токенизированных продуктов, которые не подпадают под действие Закона о ценных бумагах и фьючерсах и не подлежат требованиям Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам. Это сообщение уточняет, что существующие надзорные требования и меры защиты потребителей/инвесторов, применимые к традиционным финансовым продуктам, также распространяются на их токенизированные аналоги, учитывая сходство в условиях, характеристиках и связанных рисках.

Однако в письме проводится различие со стейблкоинами, для которых планируется отдельный режим лицензирования согласно консультативному документу, опубликованному HKMA и другими регуляторными органами в декабре. HKMA также указывает, что структура токенизации может изменить природу актива, при этом дробные доли в активе могут квалифицироваться как схема коллективных инвестиций. В письме подробно разъясняются должная осмотрительность, раскрытие информации, управление рисками и услуги по хранению, необходимые для работы с токенизированными продуктами, что указывает на поддерживающую позицию HKMA в отношении инициатив АУ в области токенизации и признает прогресс отрасли в этой области.

Последствия для финансовой отрасли

Недавние директивы HKMA четко указывают на ее проактивный подход к регулированию пространства цифровых активов, обеспечивая конкурентоспособность финансовых учреждений Гонконга при соблюдении высоких стандартов защиты потребителей и финансовой стабильности. Устанавливая эти руководящие принципы, HKMA стремится стимулировать инновации в финансовом секторе, поощряя авторизованные учреждения исследовать потенциал цифровых активов и токенизации в рамках безопасной и регулируемой среды.

Акцент на управлении, управлении рисками и соблюдении мер по противодействию отмыванию денег отражает приверженность HKMA поддержанию целостности финансовой системы Гонконга. По мере дальнейшего развития рынка цифровых активов эти руководящие принципы будут играть ключевую роль в формировании практик АУ, обеспечивая их готовность к навигации в сложностях этого развивающегося сектора.

Ожидается, что инициатива HKMA проложит путь для дальнейших разработок в цифровых финансах, теперь у авторизованных учреждений есть четкая дорожная карта для интеграции токенизации и хранения цифровых активов в свои предложения услуг. По мере продвижения отрасли соблюдение этих стандартов будет иметь решающее значение для продвижения безопасного, надежного и инновационного финансового ландшафта в Гонконге.