La HKMA establece nuevas directrices para la custodia de activos digitales y la tokenización

La Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) emitió directrices integrales el 20 de febrero, dirigidas a la tokenización y custodia de activos digitales por parte de instituciones autorizadas (AIs). Este desarrollo subraya el compromiso de la HKMA de alinear las operaciones de las AIs con estándares y prácticas internacionales, asegurando un marco regulatorio sólido para el panorama en evolución de las finanzas digitales.

Establecimiento de nuevos estándares para la custodia de activos digitales

La directiva de la HKMA se compone de dos cartas dirigidas a los directores de las Instituciones Autorizadas (AIs), en las que se detallan las expectativas regulatorias y los estándares para participar en actividades de custodia de activos digitales y tokenización. La primera carta enfatiza la importancia de establecer un marco sólido de gobernanza y prácticas de gestión de riesgos para las AIs involucradas en la custodia de activos de clientes. Destaca la necesidad de que la alta dirección y el personal responsable de las actividades de custodia posean los conocimientos, habilidades y experiencia adecuados, asegurando que puedan cumplir sus funciones de manera efectiva.

Los estándares detallados en el anexo de la carta cubren ocho áreas críticas, incluyendo gobernanza y gestión de riesgos, segregación de activos, externalización, divulgación y cumplimiento de las regulaciones contra el Lavado de Dinero y la Financiación del Terrorismo. Estas directrices están diseñadas para aplicarse independientemente de si las AIs ofrecen servicios de custodia independientes o integran estos servicios en otras actividades financieras. Se requiere que las AIs mantengan conversaciones con la HKMA antes de ofrecer estos servicios, demostrando su cumplimiento con los estándares y requisitos establecidos.

Directrices de la HKMA sobre la distribución de productos tokenizados

La segunda carta emitida por la HKMA aborda la venta y distribución de productos tokenizados que quedan fuera del ámbito de la Ordenanza de Valores y Futuros y no están sujetos a los requisitos de la Comisión de Valores y Futuros. Esta comunicación aclara que los requisitos de supervisión existentes y las medidas de protección al consumidor/inversor aplicables a los productos financieros tradicionales también se extienden a sus contrapartes tokenizadas, dada la similitud en términos, características y riesgos asociados.

Sin embargo, la carta distingue a las stablecoins, que están destinadas a un régimen de licenciamiento separado según un documento de consulta publicado por la HKMA y otros organismos reguladores en diciembre. La HKMA también señala que la estructura de tokenización podría alterar la naturaleza del activo, ya que los intereses fraccionados en un activo podrían calificar como un esquema de inversión colectiva. La carta detalla la debida diligencia, divulgación, gestión de riesgos y servicios de custodia necesarios para operar con productos tokenizados, indicando la postura favorable de la HKMA hacia las iniciativas de las AIs en tokenización y reconociendo el progreso de la industria en esta área.

Implicaciones para la industria financiera

Las recientes directivas de la HKMA indican claramente su enfoque proactivo para regular el espacio de los activos digitales, asegurando que las instituciones financieras de Hong Kong permanezcan competitivas mientras cumplen con altos estándares de protección al consumidor y estabilidad financiera. Al establecer estas directrices, la HKMA tiene como objetivo fomentar la innovación en el sector financiero, alentando a las instituciones autorizadas a explorar el potencial de los activos digitales y la tokenización dentro de un marco seguro y regulado.

El énfasis en la gobernanza, la gestión de riesgos y el cumplimiento de las medidas contra el lavado de dinero refleja el compromiso de la HKMA de mantener la integridad del sistema financiero de Hong Kong. A medida que el mercado de activos digitales continúa evolucionando, estas directrices desempeñarán un papel crucial en la configuración de las prácticas de las AIs, asegurando que estén bien equipadas para navegar las complejidades de este sector emergente.

Se espera que la iniciativa de la HKMA allane el camino para futuros desarrollos en las finanzas digitales, con las instituciones autorizadas teniendo ahora una hoja de ruta clara para integrar la tokenización y la custodia de activos digitales en sus ofertas de servicios. A medida que la industria avanza, el cumplimiento de estos estándares será fundamental para promover un panorama financiero seguro, confiable e innovador en Hong Kong.