HKMA、デジタル資産の保管およびトークン化に関する新たなガイドラインを設定

香港金融管理局（HKMA）は2月20日、認可機関（AIs）によるデジタル資産のトークン化および保管に関する包括的なガイドラインを発行しました。この展開は、AIsの運用を国際基準や慣行と整合させ、進化するデジタル金融の状況に対して堅牢な規制枠組みを確保するというHKMAのコミットメントを強調するものです。

デジタル資産保管のための新たな基準の設定

HKMAの指示は、認可機関の長宛ての2通の書簡からなり、デジタル資産の保管およびトークン化活動への参加に関する規制上の期待と基準を概説しています。最初の書簡は、顧客資産の保管に関与する認可機関にとって、堅固なガバナンス枠組みとリスク管理慣行を確立することの重要性を強調しています。それは、保管活動を担当する上級経営陣およびスタッフが、職務を効果的に遂行できるよう、十分な知識、スキル、専門性を備えている必要性を指摘しています。

書簡の別紙に記載されている基準は、ガバナンスとリスク管理、資産の分離、アウトソーシング、開示、およびマネーロンダリング防止およびテロ資金調達防止規制のコンプライアンスを含む8つの重要な領域をカバーしています。これらのガイドラインは、認可機関が単独の保管サービスを提供するか、他の金融活動にこれらのサービスを統合するかにかかわらず適用されるように設計されています。認可機関は、これらのサービスを提供する前にHKMAと議論を行い、概説された基準と要件への準拠を実証する必要があります。

HKMA、トークン化製品配布に関するガイドライン

HKMAが発行した2通目の書簡は、証券及び先物取引条例の管轄外にあり、証券及び先物取引委員会（SFC）の要件の対象とならないトークン化製品の販売および配布に対応しています。この通信は、用語、特徴、および関連するリスクの類似性により、従来の金融製品に適用される既存の監督要件および消費者/投資家保護措置が、そのトークン化された対応物にも拡張されることを明確にしています。

ただし、書簡は、HKMAおよび他の規制機関が12月に発表した諮問論文に基づき、別個のライセンス制度に付される予定のステーブルコインを区別しています。HKMAはまた、トークン化構造が資産の性質を変更する可能性があり、資産の分割された関心が集合投資信託 scheme に該当する可能性があることを指摘しています。書簡は、トークン化製品への対応に必要なデューデリジェンス、開示、リスク管理、および保管サービスについて詳細に説明し、トークン化におけるAIの取り組みに対するHKMAの支援的な立場を示し、この分野における業界の進歩を認めています。

金融業界への影響

HKMAの最近の指示は、香港の金融機関が高水準の消費者保護と金融安定性を遵守しながら競争力を維持することを確保しつつ、デジタル資産分野を規制するその積極的なアプローチを明確に示しています。これらのガイドラインを設けることで、HKMAは金融部門におけるイノベーションを促進し、認可機関が安全で規制された枠組み内でデジタル資産およびトークン化の可能性を探求することを奨励することを目指しています。

ガバナンス、リスク管理、およびマネーロンダリング対策のコンプライアンスへの強調は、香港の金融システムの整合性を維持するというHKMAのコミットメントを反映しています。デジタル資産市場が引き続き進化するにつれて、これらのガイドラインは、認可機関がこの新興セクターの複雑さをナビゲートするために適切に装備されていることを確保しつつ、認可機関の慣行を形成する上で重要な役割を果たします。

HKMAのイニシアチブは、デジタル金融におけるさらなる発展への道を開くと予想されており、認可機関は今やトークン化およびデジタル資産の保管を自社のサービス提供に統合するための明確なロードマップを持っています。業界が進むにつれて、これらの基準への準拠は、香港において安全で信頼性が高く、革新的な金融環境を促進する上で不可欠となります。