Приток средств в глобальные фонды акций резко сократился на фоне распродажи технологических акций

Приток средств в глобальные фонды акций резко упал на неделе, завершившейся 20 августа, поскольку инвесторы оставались осторожными на фоне распродажи технологических акций. Инвесторы также проявили повышенную нежелание к риску перед речью Пауэлла в Джексон-Холл на этой неделе, покупая глобальные фонды акций (GEF) на сумму 2,27 млрд долларов в течение недели по сравнению с 19,29 млрд долларов на предыдущей неделе. 

Данные LSEG показали, что фонды акций США зафиксировали еженедельный отток в размере 2,4 млрд долларов, что стало разворотом по сравнению с чистым притоком на предыдущей неделе в размере 8,76 млрд долларов. Тем временем фонды акций Азии снизились до 70 млн долларов с 2,08 млрд долларов, а фонды акций Европы рухнули до 4,2 млрд долларов с 7,1 млрд долларов.

Данные также показали, что инвесторы вывели примерно 1,8 млрд долларов из чистых секторальных фондов акций. Технологический и финансовый сектора возглавили еженедельные общие продажи с оттоком в 613 млн и 1,58 млрд долларов соответственно.   

Глобальные фонды облигаций сохраняют популярность на 17 прямых недель

Данные LSEG подтвердили, что глобальные фонды облигаций увидели свою 17-ю неделю подряд популярности, так как инвесторы купили облигационных фондов на сумму более 18 млрд долларов. Фонды высокодоходных облигаций получили приток около 3,03 млрд долларов в течение недели, что является самым высоким показателем притока за восемь недель. Фонды краткосрочных облигаций также увидели приток в 2,52 млрд долларов, зафиксировав восьмую неделю подряд положительного потока. Инвесторы также добавили в портфель 29 712 облигационных фондов на сумму 2,13 млрд долларов.

Глобальные инвесторы также купили фонды денежного рынка на сумму 13,98 млрд долларов, продлив streak притока средств в фонды до трех последовательных недель. Однако фонды золота и драгоценных металлов зафиксировали чистый еженедельный отток в размере 293 млн долларов, завершив 12-недельную streak покупок. Тем временем фонды акций развивающихся рынков проявили renewed интерес с чистым притоком в размере 458 млн долларов, завершив две последовательные недели оттока.   

Данные LSEG за прошлую неделю до 13 августа показали, что глобальные фонды акций зафиксировали приток в 19,32 млрд долларов, их самый высокий показатель за шесть недель. Крупный приток средств развернул отток на предыдущей неделе в размере 7,63 млрд долларов. Азиатские и европейские фонды привлекли чистый приток в размере 2,07 млрд и 7,08 млрд долларов соответственно. 

Данные также показали, что глобальные фонды облигаций получили приток в 15,87 млрд долларов. Фонды краткосрочных облигаций привлекли приток в 4,42 млрд долларов, второй по величине приток, зафиксированный за более чем 16 недель. Фонды облигаций в евро зафиксировали еженедельный приток в 3,3 млрд долларов, а фонды корпоративных облигаций — приток в 1,37 млрд долларов.

Международные фонды акций видят больше потоков, чем фонды акций США

По сообщениям, глобальные фонды акций в течение третьего месяца подряд привлекали больше средств, чем фонды акций США. В июле фонды акций США зафиксировали отток средств на сумму более 23 млрд долларов. Все категории, кроме смешанных, показали отрицательный результат. Тем временем глобальные фонды акций зафиксировали чистый приток средств на сумму более 11 млрд долларов.

Один из глобальных инвесторов отметил, что слабый приток средств в фонды акций США который вызван обеспокоенностью инвесторов неопределенностью в торговой политике. Инвестор считает, что эта неопределенность замедляет экономический рост и увеличивает волатильность на рынке. В то же время другой инвестор отметил отметил, что поведение розничных инвесторов изменилось во время распродаж технологических акций: они разорвали свой двухмесячный тренд ежедневных покупок на сумму более 1 млрд долларов в день, который длился до 21 августа, и стали продавцами (-140 млн долларов).

По сообщениям, инверсные фонды акций привлекали средства на протяжении недели, в то время как фонды акций с кредитным плечом третий месяц подряд фиксировали непрерывные погашения. Большинство крупнейших оттоков средств из фондов с кредитным плечом, по сообщениям, происходило из фондов, ориентированных на технологический сектор, что свидетельствует об ослаблении оптимизма в отношении акций технологических компаний США.  

По сообщениям, диверсификация в сторону активов за пределами США становится все более заметным трендом в последние недели после многих лет превосходства США. Все больше инвесторов из США постепенно перенаправляют средства в местные валютные облигации развивающихся рынков и глобальные (незакрытые от валютных рисков) облигационные фонды. Приток средств инвесторов в эти классы активов, по сообщениям, хорошо коррелирует с укреплением доллара США. Ослабление доллара в течение многих лет стимулировало самые стабильные притоки средств в оба этих типа фондов. 

В июле инвесторы, по сообщениям, вложили почти 75 млрд долларов в открытые фонды США и ETF. На приток средств, вероятно, повлияли общая консервативность и желание диверсифицировать портфель, при этом лидировали облигационные фонды. Инвесторы из США переключили внимание на международные активы, поскольку все категории акций США, кроме крупных смешанных, зафиксировали отток средств. 

По сообщениям, инвесторы продолжали покупать менее волатильные фонды, такие как ультракороткосрочные и промежуточные базовые облигационные фонды, на фоне неопределенности на рынке в последние недели. Приток средств в промежуточные базовые фонды превысил 20 млрд долларов во второй месяц подряд, чего не удавалось достичь с начала 2021 года. Ультракороткосрочные облигационные фонды также зафиксировали 12 месяцев притока средств, а приток средств в июле остался согласованным с этой тенденцией.