Приток средств в глобальные фонды акций резко сократился за неделю, закончившуюся 20 августа, поскольку инвесторы сохраняют осторожность в связи с распродажей акций технологических компаний. Инвесторы также продемонстрировали повышенную склонность к избеганию риска в преддверии выступления Пауэлла в Джексон-Холе на этой неделе, купив в течение недели глобальные фонды прямых инвестиций на сумму 2,27 млрд долларов по сравнению с 19,29 млрд долларов на предыдущей неделе.
Данные LSEG показали, что средств из американских фондов акций составил 2,4 млрд долларов, что является обратной тенденцией по сравнению с чистым притоком в размере 8,76 млрд долларов на предыдущей неделе. Тем временем объем средств в азиатских фондах акций снизился с 2,08 млрд долларов до 70 млн долларов, а в европейских фондах акций падение составило с 7,1 млрд долларов до 4,2 млрд долларов.
Данные также показали, что инвесторы вывели около 1,8 млрд долларов из чистых фондов, инвестирующих в акции различных секторов. Лидерами по общему объему еженедельных продаж стали технологический и финансовый секторы, отток средств из которых составил 613 млн и 1,58 млрд долларов соответственно.
Глобальные облигационные фонды сохраняют популярность на протяжении 17 недель подряд
Данные LSEG подтвердили, что глобальные фонды облигаций демонстрируют 17-ю неделю подряд повышенную популярность, поскольку инвесторы приобрели в них более 18 миллиардов долларов. Приток средств в высокодоходные облигации за неделю составил около 3,03 миллиарда долларов, что является самым высоким показателем за последние восемь недель. Приток средств в краткосрочные облигации также составил 2,52 миллиарда долларов, что также свидетельствует о восьмой неделе положительного притока подряд. Инвесторы также добавили в общей сложности 29 712 средств в фонды облигаций на сумму 2,13 миллиарда долларов.
Глобальные инвесторы также приобрели паи фондов денежного рынка на сумму 13,98 миллиарда долларов, продлив приток средств в эти фонды на три недели подряд. Однако из фонда золота и драгоценных металлов за неделю произошел чистый отток средств в размере 293 миллионов долларов, что прервало 12-недельную серию покупок. Тем временем фонды акций развивающихся рынков проявили возобновленный интерес, чистый приток средств достиг 458 миллионов долларов, положив конец двум последовательным неделям оттока средств.
Согласно данным LSEG за прошлую неделю (до 13 августа), приток средств в глобальные фонды акций составил 19,32 миллиарда долларов, что является самым высоким показателем за шесть недель. Значительный приток компенсировал отток средств на предыдущей неделе, составивший 7,63 миллиарда долларов. Чистый приток средств в азиатские и европейские фонды составил 2,07 миллиарда и 7,08 миллиарда долларов соответственно.
Данные также показали, что в глобальные облигационные фонды поступило 15,87 млрд долларов. Вtracоблигационные фонды поступило 4,42 млрд долларов, что является вторым по величине притоком за более чем 16 недель. В еврооблигационные фонды еженедельно поступало 3,3 млрд долларов, а в корпоративные облигационные фонды — 1,37 млрд долларов.
Международные фонды акций привлекают больше средств, чем американские фонды акций
По имеющимся данным, глобальные фонды акций третий месяц подряд испытывают приток средств больше, чем американские фонды акций. В июле из американских фондов акций отток составил более 23 миллиардов долларов. Все категории, кроме смешанных фондов, показали отрицательную динамику. Между тем, глобальные фонды акций зафиксировали чистый приток средств в размере более 11 миллиардов долларов.
Один из глобальных инвесторов отметил, что слабый приток средств в американские фонды акций свидетельствует об обеспокоенности инвесторов неопределенностью в торговой политике. Инвестор считает, что эта неопределенность замедляет экономический рост и увеличивает волатильность на рынке. Между тем, другой инвестор заметил , что поведение розничных инвесторов изменилось во время распродажи акций технологических компаний: 21 августа они прервали свой двухмесячный ежедневный тренд покупок на сумму более 1 миллиарда долларов в день и стали продавцами (-140 миллионов долларов).
По имеющимся данным, в течение недели наблюдался приток средств в фонды, инвестирующие в акции с обратной ориентацией на рынок, однако фонды, инвестирующие в акции с использованием заемных средств, третий месяц подряд испытывали непрерывный отток средств. Сообщается, что большая часть крупнейшего оттока средств из фондов с использованием заемных средств пришлась на фонды, ориентированные на технологические компании, что свидетельствует об ослаблении доверия к акциям американских технологических компаний.
Как сообщается, в последние недели наблюдается тенденция к диверсификации в активы за пределами США, после нескольких лет опережающего роста американских фондов. Все больше американских инвесторов переходят к инвестициям в облигации развивающихся рынков в местной валюте и в глобальные (нехеджированные) облигационные фонды. По имеющимся данным, приток средств в эти классы активов хорошо коррелирует с укреплением доллара США. Ослабление доллара привело к самым высоким и стабильным притокам средств в оба фонда за последние годы.
По сообщениям, в июле инвесторы вложили почти 75 миллиардов долларов в американские открытые фонды и ETF. Вероятно, этот приток был обусловлен общим консерватизмом и стремлением к диверсификации, при этом лидирующие позиции занимали облигационные фонды. Американские инвесторы переключили внимание на международные активы, поскольку отток средств наблюдался во всех категориях американских акций, за исключением крупных смешанных фондов.
По имеющимся данным, в последние несколько недель инвесторы продолжали вкладывать средства в менее волатильные фонды, такие как ультракраткосрочные облигации и облигации средней капитализации, на фоне рыночной неопределенности. Приток средств в фонды средней капитализации превысил 20 миллиардов долларов второй месяц подряд, что в последний раз было достигнуто в начале 2021 года. В фонды ультракраткосрочных облигаций также наблюдался приток средств в течение 12 месяцев, и июльские показатели соответствуют этой тенденции.
