ハイテク株の売りにより、世界の株式ファンドへの資金流入は急減

8月20日までの週には、ハイテク株の急落を懸念する投資家の慎重姿勢が続き、世界の株式ファンドへの資金流入は急減しました。また、投資家は今週行われるパウエル議長のジャクソンホール講演を前にリスク回避姿勢を強め、今週はGEFへの投資額が22億7000万ドルと、前週の192億9000万ドルから減少しました。. 

LSEGのデータによると、 米国株式ファンドは 週間で24億ドルの資金流出となり、前週の87億6000万ドルの純流入から一転した。一方、アジア株式ファンドは20億8000万ドルから7000万ドルに減少し、欧州株式ファンドは71億ドルから42億ドルに急落した。

データによると、投資家が株式セクターファンドから約18億ドルの純引き出しを行ったことも明らかになりました。テクノロジーセクターと金融セクターからの流出額はそれぞれ6億1,300万ドルと15億8,000万ドルで、週次で最大の売り越しとなりました。.   

グローバル債券ファンドは17週間連続で人気を維持

LSEGのデータによると、グローバル債券ファンドの人気は17週連続で高まり、投資家は180億ドル以上のファンドを購入しました。ハイイールド債券への資金流入は約30億3000万ドルで、過去8週間で最高額となりました。短期債券への資金流入も25億2000万ドルで、8週連続のプラスとなりました。また、投資家は合計29,712本の債券ファンドを新たに追加し、総額は21億3000万ドルに達しました。.

世界中の投資家は139億8000万ドル相当のマネー・マーケット・ファンドを購入し、同ファンドへの資金流入は3週連続となった。一方、金・貴金属コモディティ・ファンドは2億9300万ドルの純流出となり、12週連続の流入が途絶えた。一方、新興国株式ファンドは再び関心を集め、純流入額は4億5800万ドルに達し、2週連続の流出が止まった。.   

8月13日までの先週のLSEGデータによると、世界の株式ファンドへの資金流入額は193億2000万ドルと、6週間ぶりの高水準となった。この多額の流入は、前週の76億3000万ドルの流出から反転した。アジアと欧州のファンドはそれぞれ20億7000万ドルと70億8000万ドルの純流入となった。. 

データによると、世界の債券ファンドへの資金流入額は158億7000万ドルでした。短期債券ファンドへのtrac額は44億2000万ドルで、過去16週間で2番目に大きな流入額となりました。ユーロ建て債券ファンドへの週次流入額は33億ドル、社債ファンドへの流入額は13億7000万ドルでした。.

国際株式ファンドへの資金流入は米国株式ファンドを上回っている

グローバル株式ファンドへの資金流入は、3ヶ月連続で米国株式ファンドを上回ったと報告されています。米国株式ファンドは7月に230億ドル以上の資金流出を記録しました。ブレンドファンドを除くすべてのファンドは資金流出となりました。一方、グローバル株式ファンドは110億ドル以上の純流入を記録しました。.

あるグローバル投資家は、米国株式ファンドへの資金流入の弱さは、 貿易政策の不確実性に対する投資家の懸念を 示唆していると指摘した。この投資家は、こうした不確実性が経済成長を鈍化させ、市場のボラティリティを高めていると考えている。一方、別の投資家は 、ハイテク株の売り圧力の中で個人投資家の行動が変化し、8月21日に1日あたり10億ドルを超える2ヶ月連続の買いトレンドを打破し、売りに転じたと指摘した（-1億4,000万ドル）。

インバース型株式ファンドは週を通して資金流入があったとされている一方、レバレッジ型株式ファンドは3ヶ月連続で解約が続いた。レバレッジ型ファンドからの資金流出額が最も大きかったのは、ハイテク株に特化したファンドからの流出だったと報じられており、これは米国ハイテク株に対する見方が弱まっていることを示唆している。.  

米国が長年にわたりアウトパフォームしてきたことを受けて、ここ数週間、米国以外の資産への分散投資が拡大傾向にあると報じられています。米国投資家の間では、新興国通貨建て債券ファンドやグローバル債券ファンド（ヘッジなし）への資金シフトが加速しています。これらの資産クラスへの資金流入は、米ドル高と高い相関関係にあると言われています。ドル安は、両ファンドへの資金流入を長年にわたり継続的に過去最高水準に押し上げてきました。. 

7月には、投資家が米国のオープンエンド型ファンドとETFに約750億ドルを投入したと報じられています。この資金流入は、全般的な保守主義と分散投資への欲求が牽引したものとみられ、債券ファンドがそれを牽引しました。大型ブレンドを除くすべての米国株式カテゴリーから資金が流出したため、米国の投資家は海外資産への投資に注力しました。. 

過去数週間の市場の不確実性の中、投資家は超短期債券や中期コア債券といったボラティリティの低いファンドへの投資を継続していると報じられています。中期コアファンドへの資金流入額は2ヶ月連続で200億ドルを超え、これは2021年初頭以来の快挙です。超短期債券ファンドへの資金流入も12ヶ月連続で、7月の流入額もこの傾向と一致しています。.