Entradas em fundos globais de ações registram queda acentuada em meio a venda de ações de tecnologia

Os fluxos de entrada em fundos globais de ações registraram uma queda acentuada na semana que terminou em 20 de agosto, com os investidores permanecendo cautelosos com a venda de ações de tecnologia. Os investidores também mostraram maior aversão ao risco antes do discurso de Powell em Jackson Hole nesta semana, comprando fundos de ações globais (GEFs) no valor de US$ 2,27 bilhões durante a semana, em comparação com os US$ 19,29 bilhões da semana anterior. 

Os dados da LSEG mostraram que Fundos de ações dos EUA registraram uma saída semanal de US$ 2,4 bilhões, o inverso das entradas líquidas da semana anterior de US$ 8,76 bilhões. Enquanto isso, os fundos de ações asiáticos diminuíram para US$ 70 milhões, ante US$ 2,08 bilhões, enquanto os fundos de ações europeus despencaram para US$ 4,2 bilhões, ante US$ 7,1 bilhões.

Os dados também revelaram que os investidores retiraram aproximadamente US$ 1,8 bilhão em fundos setoriais de ações líquidos. Os setores de tecnologia e financeiro lideraram as vendas semanais totais, com saídas de US$ 613 milhões e US$ 1,58 bilhão, respectivamente.   

Fundos de títulos globais mantêm popularidade por 17 semanas consecutivas

Os dados da LSEG confirmaram que os fundos de títulos globais registraram sua 17ª semana consecutiva de popularidade, à medida que os investidores compraram mais de US$ 18 bilhões desses fundos. Títulos de alto rendimento tiveram entradas de cerca de US$ 3,03 bilhões durante a semana, o maior volume registrado em oito semanas. Títulos de curto prazo também registraram entradas de US$ 2,52 bilhões, marcando a oitava semana consecutiva de fluxos positivos. Os investidores também adicionaram um total combinado de 29.712 fundos de títulos no valor de US$ 2,13 bilhões.

Investidores globais também compraram US$ 13,98 bilhões em fundos de mercado monetário, estendendo a sequência de entradas do fundo para três semanas consecutivas. No entanto, o fundo de commodities de ouro e metais preciosos teve saídas semanais líquidas de US$ 293 milhões, encerrando uma sequência de compras de 12 semanas. Enquanto isso, os fundos de ações de mercados emergentes exibiram interesse renovado, com entradas líquidas atingindo US$ 458 milhões, encerrando duas saídas semanais consecutivas.   

Os dados da LSEG da semana passada até 13 de agosto revelaram que os fundos globais de ações registraram entradas de US$ 19,32 bilhões, o maior valor em seis semanas. As grandes entradas reverteram as saídas da semana anterior de US$ 7,63 bilhões. Os fundos asiáticos e europeus atraíram entradas líquidas de US$ 2,07 bilhões e US$ 7,08 bilhões, respectivamente. 

Os dados também mostraram que os fundos de títulos globais tiveram entradas de US$ 15,87 bilhões. Os fundos de títulos de curto prazo atraíram entradas de US$ 4,42 bilhões, a segunda maior entrada registrada em mais de 16 semanas. Os fundos de títulos denominados em euro registraram entradas semanais de US$ 3,3 bilhões, enquanto os fundos de títulos corporativos tiveram entradas de US$ 1,37 bilhão.

Fundos de ações internacionais veem mais fluxos do que os fundos de ações dos EUA

Os fundos globais de ações reportedly experimentaram mais fluxos do que os fundos de ações dos EUA pelo terceiro mês consecutivo. Os fundos de ações dos EUA tiveram saídas de mais de US$ 23 bilhões em julho. Todas as categorias, exceto as mistas, estavam em vermelho. Enquanto isso, os fundos globais de ações registraram mais de US$ 11 bilhões em entradas líquidas.

Um investidor global apontou que os fluxos fracos dos fundos de ações dos EUA sugeriu preocupação dos investidores com incertezas nas políticas comerciais. O investidor acredita que essa incerteza está desacelerando o crescimento econômico, ao mesmo tempo em que aumenta a volatilidade no mercado. Enquanto isso, outro investidor observou que o comportamento do investidor varejista mudou durante a venda de ações de tecnologia, quebrando sua tendência de compras diárias de mais de US$ 1 bilhão por dia durante 2 meses em 21 de agosto para se tornar vendedor (-US$ 140 milhões).

Fundos de ações inversos supostamente registraram entradas durante a semana, mas os fundos de ações alavancados experimentaram o terceiro mês de resgates contínuos. A maioria das maiores saídas de fundos alavancados foi relatada de fundos focados em tecnologia, sugerindo uma visão enfraquecida das ações de tecnologia dos EUA.  

Diversificar em ativos não americanos tem sido uma tendência crescente nas últimas semanas, após anos de desempenho superior dos EUA. Mais investidores dos EUA estão cada vez mais migrando para títulos de mercados emergentes em moeda local e fundos de títulos globais (não cobertos). Os fluxos de investidores nessas classes de ativos supostamente correlacionam-se bem com a força do dólar americano. Um dólar enfraquecido impulsionou as entradas mais consistentes e altas em ambos os fundos por anos. 

Em julho, os investidores supostamente injetaram quase US$ 75 bilhões em fundos abertos e ETFs dos EUA. O conservadorismo geral e o desejo de diversificação provavelmente impulsionaram os fluxos, com os fundos de títulos liderando o caminho. Os investidores dos EUA mudaram o foco para ativos internacionais, pois todas as categorias de ações dos EUA registraram saídas, exceto as grandes misturas. 

Os investidores supostamente continuaram a comprar fundos menos voláteis, como títulos ultracurtos e títulos intermediários de núcleo, em meio à incerteza do mercado nas últimas semanas. As entradas em fundos de núcleo intermediário excederam US$ 20 bilhões pelo segundo mês consecutivo, uma façanha alcançada pela última vez no início de 2021. Os fundos de títulos ultracurtos também registraram 12 meses de entradas, e as entradas de julho permaneceram consistentes com esse padrão.