Криптовалютный бычий рынок продлится не так долго, как вы думаете

Криптотрейдеры подпитывают взрывной рост на финансовых рынках, и Bitcoin впервые в истории превысил отметку в 103 800 долларов, показав исторический результат.

Но давайте не будем слишком увлекаться. Это не первый случай, когда мы наблюдаем взрывной рост числа быков на бирже, и история показывает, что он может быстро обрушиться.

Ключевыми факторами этого всплеска являются обещаниеdent США Трампа превратить страну в глобальный криптоцентр и его выбор регуляторов, поддерживающих криптовалюты.

Розничные торговцы подпитывают этот ажиотаж

Розничные инвесторы, часто первыми достигающие пиков рынка, вернулись. Индекс MarketVector, tracнижнюю половину списка 100 крупнейших криптовалют, вырос более чем вдвое с момента победы Трампа на выборах 5 ноября, значительно опередив рост Bitcoinна 46% за тот же период.

Но даже с учетом этих ошеломляющих цифр, индекс все еще составляет лишь треть от своего пика в эпоху пандемии. Это критическая фаза бычьего цикла: вторая половина, когда возможна высокая доходность, но риски возрастают. Широта рынка и уровень заемных средств высоки, но не чрезмерно.

Также наблюдается возрождение интереса к NFT. Индекс Bitwise Blue-Chip NFT в ноябре подскочил на 106%, показав лучший результат с начала 2022 года. Тем не менее, индекс значительно ниже своего рекордного максимума, что доказывает хрупкость этого восстановления.

Южная Корея, являющаяся центром криптовалютной активности, в ноябре зафиксировала объем торгов на местных платформах на уровне 254 миллиардов долларов. Для сравнения, эта цифра превышает оборот индекса Kospi, эталонного фондового индекса страны.

Позитивный настрой повсюду

Выбор Трампа на пост председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам (известного сторонника криптовалют) и назначение первого крипто-царя Белого дома вызвали бычий настрой на рынках. Тем временем акции таких популярных брендов, как GameStop и AMC, демонстрируют резкий внутридневной рост.

Как мы сообщали ранее, загадочный пост в социальных сетях от Кейта Гилла, печально известного «Рычащего кота» инвестиционного ажиотажа 2021 года, подлил масла в огонь.

Рекордная неделя для Bitcoinсовпала с приближением индекса Доу-Джонса к отметке в 45 000 пунктов. Инвесторы активно скупают все, от высокодоходных облигаций до акций, первоначально этому способствовали мягкие денежно-кредитные условия.

Компания MicroStrategy стала наглядным примером этой спекулятивной мании. Акции компании взлетели на 464% в этом году, чему способствовали ее огромные запасы Bitcoin оцениваемые примерно в 41 миллиард долларов.

Компания MicroStrategy планирует приобрести еще Bitcoinна сумму 40 миллиардов долларов, финансируя эти покупки за счет конвертируемых облигаций, которые инвесторы смогут обменять на акции, если цена акций вырастет.

Эта стратегия столь же рискованна, сколь и амбициозна. Если цены Bitcoin упадут, это может оказать катастрофическое влияние на акции MicroStrategy. Параллели с мемным ралли акций 2021 года очевидны — всё работает, пока не перестанет работать.

Признаки перенасыщения рынка видны повсюду. Майкл Хартнетт из Bank of America отметил , что соотношение цены к балансовой стоимости индекса S&P 500 сейчас составляет 5,3, что лишь немного ниже пикового значения в 5,5, зафиксированного во время пузыря технологических компаний в 2000 году. Он предупреждает о «перерегулировании» в начале 2025 года, если индекс S&P 500 поднимется еще на 10% до 6666 пунктов.

Рыночная капитализация Bitcoinсейчас превышает 2 триллиона долларов, что делает его сопоставимым с 11-й по величине экономикой мира. Но хотя инвесторы, возможно, и празднуют, как будто на дворе 2021 год, история подсказывает, что музыка в конце концов остановится.