Индикатор Уоррена Баффета подскочил до самой высокой рыночной капитализации в истории

Согласно так называемому «индикатору Уоррена Баффета», текущая оценка американского фондового рынка превзошла даже пиковые значения, наблюдавшиеся во время пузыря доткомов и финансового кризиса 2008 года 

Этот показатель сравнивает общую рыночную капитализацию американских акций с валовым внутренним продуктом (ВВП) страны, который вырос до 212%, достигнув самого высокого уровня в истории.

Срочная новость 🚨: Индикатор Уоррена Баффета подскочил до самой высокой рыночной капитализации в истории, превзойдя показатели пузыря доткомов и мирового финансового кризиса 👀 pic.twitter.com/xTmDlxJsjB

– Барчарт (@Barchart) 25 июля 2025 г.

Этот коэффициент рассчитывается с использованием индекса Wilshire 5000 Total Market Index, показателя американского фондового рынка. На этой неделе рыночная капитализация индекса более чем вдвое превышает ВВП страны. 

В интервью журналу Fortune в 2001 году сам Баффетт назвал этот показатель «вероятно, лучшим единственным способом оценить состояние рынка в любой конкретный момент». Тогда он сказал Уолл-стрит, что когда это соотношение приближается к 200%, «вы играете с огнем»

Рыночная капитализация растет, Баффет отступает

Уоррен Баффет и его фирма Berkshire Hathaway продают американские акции СШАdent Дональд Трамп занял Белый дом, а это может означать, что 94-летний генеральный директор следует его совету. 

В первом квартале 2025 года Berkshire полностью вышла из своей позиции в Citigroup, продав оставшиеся 14,6 миллиона акций на сумму около 1 миллиарда долларов. Конгломерат также продал значительную часть других крупных финансовых активов, включая 48,7 миллиона акций Bank of America, стоимость которых составляет примерно 2,19 миллиарда долларов. 

Более 300 000 акций, принадлежащих Capital One, были проданы на сумму, превышающую 46 миллионов долларов. Затем инвестиционный конгломерат ликвидировал все более 40 миллионов акций бразильской финтех-компании Nu Holdings на сумму более 416 миллионов долларов.

Помимо финансового сектора, Berkshire продала свои позиции в нескольких компаниях, таких как Charter Communications, DaVita, T-Mobile и Formula One Group, принадлежащая Liberty Media. 

Рыночные индексы зафиксировали новые максимумы

Индекс S&P 500 вырос на 0,9% по сравнению с показателем открытия торгов в понедельник, достигнув отметки 6328, и закрылся в пятницу на уровне 6388. Индекс Nasdaq Composite также вырос на 0,4%, зафиксировав свой третий рекордный рост на этой неделе после превышения порога в 21 000 в среду. 

Тем временем индекс Доу-Джонса вырос на 228 пунктов, или на 0,5%, приблизившись к рекордному уровню закрытия в 45 014,04 пункта, установленному в декабре 2024 года. Индекс Доу-Джонса tracк недельному приросту в 1,3%, в то время как индексы Nasdaq и S&P 500, по прогнозам, вырастут на 1,2% и 1,6% соответственно.

более 82% из 169 компаний, входящих в индекс S&P 500 и опубликовавших финансовые результаты в этом сезоне, превзошли ожидания Уолл-стрит.

«Бычий рынок продолжается, в основном благодаря благоприятным фундаментальным факторам», — сказал Терри Сандвен, главный стратег по акциям в US Bank Wealth Management. «Инфляция стабильна, процентные ставки находятся в пределах определенного диапазона, а прибыль компаний растет. Это создает благоприятные условия для дальнейшего роста акций»

Некоторые институциональные инвесторы готовятся к возможной краткосрочной волатильности в преддверии заседания Федеральной резервной системы на следующей неделе. Ульрике Хоффманн-Бурхарди, главный инвестиционный директор UBS Global Wealth Management по Северной и Южной Америке, считает, что политические и экономические риски могут спровоцировать колебания рынка в ближайшие недели.

«Некоторое сочетание этих факторов может способствовать волатильности рынка в ближайшие недели. Тем не менее, мы ожидаем, что колебания рынка будут временными», — написала она.

На следующей неделе внимание переключится на двухдневное заседание Федеральной резервной системы, которое состоится 29-30 июля. Ожидается, что представители центрального банка оставят ставку федеральных фондов без изменений в текущем диапазоне от 4,25% до 4,5%, но участники рынка уже ожидают возможного снижения ставки в конце этого года.