Secondo il cosiddetto "indicatore Warren Buffett", l'attuale valutazione del mercato azionario statunitense ha superato persino i picchi registrati durante la bolla delle dot-com e la crisi finanziaria del 2008
Il parametro confronta la capitalizzazione di mercato totale delle azioni statunitensi con il Prodotto Interno Lordo (PIL) del Paese, che è salito al 212%, il livello più alto della storia.
APPENA ARRIVATO 🚨: L'indicatore di Warren Buffet balza alla valutazione di mercato azionario più costosa della storia, superando la bolla delle dot-com e la crisi finanziaria globale 👀 pic.twitter.com/xTmDlxJsjB
— Barchart (@Barchart) 25 luglio 2025
Il rapporto è calcolato utilizzando il Wilshire 5000 Total Market Index, un indice che misura il mercato azionario statunitense. A partire da questa settimana, la capitalizzazione di mercato dell'indice è più del doppio del PIL nazionale.
In un'intervista del 2001 alla rivista Fortune, Buffett stesso descrisse l'indicatore come "probabilmente la migliore misura singola della situazione delle valutazioni in un dato momento". All'epoca, disse a Wall Street che quando il rapporto si avvicina al 200%, "si sta giocando col fuoco"
La valutazione del mercato azionario sale, Buffett fa un passo indietro
Warren Buffett e la sua azienda, Berkshire Hathaway, hanno iniziato a svendere azioni statunitensi da quando il presidente degli Stati Uniti dent Trump è entrato alla Casa Bianca, il che potrebbe significare che il CEO 94enne sta seguendo il suo consiglio.
Nel primo trimestre del 2025, Berkshire ha completamente abbandonato la sua posizione in Citigroup, cedendo i restanti 14,6 milioni di azioni per un valore di circa 1 miliardo di dollari. Il conglomerato ha inoltre ceduto quote significative di altre importanti partecipazioni finanziarie, tra cui 48,7 milioni di azioni di Bank of America, per un valore di circa 2,19 miliardi di dollari.
Oltre 300.000 azioni di Capital One Holdings sono state cedute per un valore superiore a 46 milioni di dollari. Il conglomerato di investimenti ha poi liquidato tutte le oltre 40 milioni di azioni della società fintech brasiliana Nu Holdings, per un valore di oltre 416 milioni di dollari.
Oltre al settore finanziario, Berkshire ha lasciato posizioni in diverse aziende come Charter Communications, DaVita, T-Mobile e Formula One Group di Liberty Media.
Gli indici di mercato registrano altri massimi
L' S&P 500 è in rialzo dello 0,9% rispetto ai 6.328 punti di apertura di lunedì, chiudendo venerdì a 6.388. Anche il Nasdaq Composite ha guadagnato lo 0,4%, segnando la sua terza chiusura record questa settimana dopo aver superato la soglia dei 21.000 punti mercoledì.
Nel frattempo, il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato 228 punti, ovvero lo 0,5%, avvicinandosi alla chiusura record di 45.014,04 punti registrata a dicembre 2024. Il Dow è tracun guadagno settimanale dell'1,3%, mentre il Nasdaq e l'S&P 500 sono sulla buona strada per avanzamenti rispettivamente dell'1,2% e dell'1,6%.
oltre l'82% delle 169 società S&P 500 che hanno pubblicato utili in questa stagione hanno superato le aspettative di Wall Street.
"Il mercato rialzista continua, sostenuto in gran parte da fondamentali favorevoli", ha affermato Terry Sandven, responsabile della strategia azionaria di US Bank Wealth Management. "L'inflazione è stabile, i tassi di interesse sono entro un intervallo ristretto e gli utili sono in rialzo. Ciò rappresenta un contesto favorevole per un andamento rialzista dei titoli azionari"
Alcuni investitori istituzionali si stanno preparando a una possibile volatilità a breve termine in vista della riunione della Federal Reserve della prossima settimana. Ulrike Hoffmann-Burchardi, Chief Investment Officer per le Americhe di UBS Global Wealth Management, ritiene che i rischi politici ed economici potrebbero innescare fluttuazioni di mercato nelle prossime settimane.
"Una combinazione di questi fattori potrebbe contribuire alla volatilità del mercato nelle prossime settimane. Tuttavia, prevediamo che le oscillazioni del mercato saranno temporanee", ha scritto.
La prossima settimana, l'attenzione si sposterà sulla riunione di politica monetaria della Federal Reserve, che si terrà dal 29 al 30 luglio. Si prevede che i funzionari della banca centrale lasceranno invariato il tasso sui fondi federali nell'attuale intervallo tra il 4,25% e il 4,5%, ma gli operatori di mercato stanno già guardando avanti a potenziali tagli dei tassi nel corso dell'anno.
