ウォーレン・バフェット指標、史上最高値の株式市場評価に急上昇

いわゆる「ウォーレン・バフェット指標」によれば、米国株式市場の現在の評価額はドットコムバブルや2008年の金融危機の際の最高値さえも上回っている。 

この指標は、米国株の時価総額を同国の国内総生産（GDP）と比較したもので、GDPは過去最高の212％まで急上昇した。.

速報🚨：ウォーレン・バフェット指標が史上最高値に急上昇、ドットコムバブルと世界金融危機を上回りました👀 pic.twitter.com/xTmDlxJsjB

— Barchart (@Barchart) 2025 年 7 月 25 日

この比率は、米国株式市場の指標であるウィルシャー5000トータル・マーケット・インデックスを用いて算出されています。今週時点で、同インデックスの時価総額は米国のGDPの2倍以上となっています。. 

2001年のフォーチュン誌のインタビューで、バフェット自身はこの指標を「おそらく、ある時点における株価評価の状況を測る最良の指標」と評しました。当時、彼はウォール街に対し、この比率が200%に近づくと「火遊びをしているようなものだ」と語っていました。

株式市場の評価額が上昇、バフェット氏は後退

ウォーレン・バフェット氏と彼の会社バークシャー・ハサウェイは、ドナルド・トランプ米大統領がホワイトハウスに就任して以来、米国株を売却しており 歳 94dent のバフェットCEOはトランプ氏のアドバイスに従っている可能性がある。 

2025年第1四半期、バークシャーはシティグループの株式保有を完全に手放し、残りの1,460万株（約10億ドル相当）を売却しました。また、バンク・オブ・アメリカの株式4,870万株（約21億9,000万ドル相当）を含む、その他の主要金融資産の大部分も売却しました。. 

キャピタル・ワンの保有株30万株以上が4,600万ドル超で売却された。その後、同投資コングロマリットは 売却し ブラジルのフィンテック企業Nu Holdingsの4,000万株超を

金融セクター以外では、バークシャーはチャーター・コミュニケーションズ、ダヴィータ、Tモバイル、リバティ・メディアのフォーミュラ・ワン・グループなど複数の企業の株式を売却した。. 

市場指数はさらに高値を記録

S &P500指数 は月曜日の始値6,328から0.9%上昇し、金曜日の終値は6,388となった。ナスダック総合指数も0.4%上昇し、水曜日に21,000ポイントの大台を突破して以来、今週3度目の終値最高値を更新した。 

一方、ダウ工業株30種平均は228ポイント（0.5%）上昇し、2024年12月に記録した終値45,014.04の過去最高値に近づいた。ダウは週間で1.3%の上昇 tracにあり、ナスダックとS&P500はそれぞれ1.2%と1.6%の上昇ペースとなっている。.

S&P500構成企業169社のうち、82%以上が を発表した FactSetのデータによると、今期決算

USバンク・ウェルス・マネジメントのチーフ株式ストラテジスト、テリー・サンドベン氏は、「良好なファンダメンタルズに支えられ、強気相場は継続している」と述べた。「インフレは安定し、金利はレンジ内で推移し、企業収益は上昇傾向にある。これは株価上昇にとって好ましい状況だ」

一部の機関投資家は、来週の連邦準備制度理事会（FRB）の会合を前に、短期的なボラティリティ上昇の可能性に備え始めている。UBSグローバル・ウェルス・マネジメントのアメリカ大陸担当最高投資責任者、ウルリケ・ホフマン＝ブルチャーディ氏は、今後数週間のうちに政治リスクと経済リスクが市場変動を引き起こす可能性があると考えている。.

「これらの要因の組み合わせは、今後数週間の市場のボラティリティを高める可能性があります。しかしながら、市場の変動は一時的なものになると予想しています」と彼女は記した。.

来週は、7月29日と30日の2日間にわたる連邦準備制度理事会（FRB）の政策会合に注目が集まります。中央銀行はフェデラルファンド（FF）金利を現行の4.25%から4.5%のレンジに据え置くと予想されていますが、市場参加者は既に年内利下げの可能性を織り込んでいます。.