O indicador Warren Buffett atinge a avaliação de mercado de ações mais cara da história

Segundo o chamado "Indicador Warren Buffett", a atual avaliação do mercado de ações dos EUA ultrapassou até mesmo os picos observados durante a bolha da internet e a crise financeira de 2008 

Essa métrica compara a capitalização total de mercado das ações americanas com o Produto Interno Bruto (PIB) do país, que disparou para 212%, seu nível mais alto da história.

ÚLTIMA HORA 🚨: O Indicador Warren Buffett atinge a avaliação de mercado de ações mais cara da história, superando a Bolha da Internet e a Crise Financeira Global 👀 pic.twitter.com/xTmDlxJsjB

– Gráfico de barras (@Barchart) 25 de julho de 2025

A proporção é calculada usando o índice Wilshire 5000 Total Market, uma medida do mercado de ações dos EUA. Nesta semana, a capitalização de mercado do índice é mais que o dobro do PIB do país. 

Em uma entrevista à revista Fortune em 2001, o próprio Buffett descreveu o indicador como "provavelmente a melhor medida isolada de onde as avaliações se encontram em qualquer momento". Naquela época, ele disse a Wall Street que quando a proporção se aproxima de 200%, "você está brincando com fogo"

A avaliação do mercado de ações sobe, Buffett recua

Warren Buffett e sua empresa, a Berkshire Hathaway, vêm se desfazendo de ações americanas desde que o presidente dos EUA,dent Trump, assumiu a Casa Branca, o que pode significar que o CEO de 94 anos está seguindo seu próprio conselho. 

No primeiro trimestre de 2025, a Berkshire Hathaway desfez-se completamente de sua participação no Citigroup, vendendo as 14,6 milhões de ações restantes, avaliadas em aproximadamente US$ 1 bilhão. O conglomerado também vendeu parcelas significativas de outras importantes participações financeiras, incluindo 48,7 milhões de ações do Bank of America, avaliadas em cerca de US$ 2,19 bilhões. 

Mais de 300 mil ações da Capital One Holdings foram vendidas, num valor superior a US$ 46 milhões. O conglomerado de investimentos liquidou, , todas as suas mais de 40 milhões de ações da fintech brasileira Nu Holdings, avaliadas em mais de US$ 416 milhões.

Além do setor financeiro, a Berkshire se desfez de participações em diversas empresas, como Charter Communications, DaVita, T-Mobile e o Formula One Group da Liberty Media. 

Índices de mercado registram novos recordes

O índice S&P 500 subiu 0,9% em relação ao valor de abertura de 6.328 na segunda-feira, fechando a sexta-feira em 6.388. O Nasdaq Composite também registrou alta de 0,4%, marcando seu terceiro fechamento recorde nesta semana, após ultrapassar a marca de 21.000 na quarta-feira. 

Enquanto isso, o Dow Jones Industrial Average subiu 228 pontos, ou 0,5%, aproximando-se de seu recorde de fechamento de 45.014,04, estabelecido em dezembro de 2024. O Dow tracpara um ganho semanal de 1,3%, enquanto o Nasdaq e o S&P 500 estão a caminho de avanços respectivos de 1,2% e 1,6%.

Mais de 82% das 169 empresas do S&P 500 que divulgaram seus resultados financeiros nesta temporada superaram as expectativas de Wall Street, segundo dados da FactSet.

“O mercado em alta continua, sustentado principalmente por fundamentos favoráveis”, disse Terry Sandven, estrategista-chefe de ações da US Bank Wealth Management. “A inflação está estável, as taxas de juros estão dentro de uma faixa definida e os lucros estão em tendência de alta. Isso cria um cenário favorável para que as ações continuem subindo.”

Alguns investidores institucionais estão se preparando para uma possível volatilidade de curto prazo antes da reunião do Federal Reserve na próxima semana. Ulrike Hoffmann-Burchardi, Diretora de Investimentos para as Américas da UBS Global Wealth Management, acredita que os riscos políticos e econômicos podem desencadear flutuações no mercado nas próximas semanas.

“Alguma combinação desses fatores tem o potencial de contribuir para a volatilidade do mercado nas próximas semanas. No entanto, esperamos que as oscilações do mercado sejam temporárias”, escreveu ela.

Na próxima semana, as atenções se voltam para a reunião de política monetária do Federal Reserve, que ocorrerá entre 29 e 30 de julho. Espera-se que as autoridades do banco central mantenham a taxa básica de juros inalterada na faixa atual de 4,25% a 4,5%, mas os participantes do mercado já estão de olho em possíveis cortes de juros ainda este ano.