La valoración actual del mercado bursátil estadounidense ha superado incluso los picos observados durante la burbuja puntocom y la crisis financiera de 2008, según el llamado “Indicador Warren Buffett”
La métrica compara la capitalización total del mercado de acciones estadounidenses con el Producto Interno Bruto (PIB) del país, que aumentó al 212%, su nivel más alto en la historia.
ÚLTIMA HORA 🚨: El indicador de Warren Buffet alcanza la valoración bursátil más cara de la historia, superando la burbuja puntocom y la crisis financiera mundial 👀 pic.twitter.com/xTmDlxJsjB
– Gráfico de barras (@Barchart) 25 de julio de 2025
La relación se calcula utilizando el índice Wilshire 5000 Total Market, un indicador del mercado de valores estadounidense. A fecha de esta semana, la capitalización bursátil del índice supera el doble del PIB nacional.
En una entrevista con la revista Fortune en 2001, el propio Buffett describió el indicador como «probablemente la mejor medida individual de la situación de las valoraciones en un momento dado». En aquel entonces, declaró a Wall Street que cuando la proporción se acerca al 200%, «se está jugando con fuego»
La valoración del mercado de valores sube, Buffett da un paso atrás
Warren Buffett y su firma, Berkshire Hathaway, han estado deshaciéndose de acciones estadounidenses dent estadounidense Donald Trump llegó a la Casa Blanca, lo que podría significar que el CEO de 94 años está siguiendo su consejo.
En el primer trimestre de 2025, Berkshire vendió por completo su participación en Citigroup, deshaciéndose de los 14,6 millones de acciones restantes, valoradas en aproximadamente 1.000 millones de dólares. El conglomerado también vendió una parte significativa de otras participaciones financieras importantes, incluyendo 48,7 millones de acciones de Bank of America, valoradas en aproximadamente 2.190 millones de dólares.
Más de 300.000 acciones de Capital One Holdings fueron liquidadas por un valor superior a los 46 millones de dólares. El conglomerado de inversión posteriormente liquidó las más de 40 millones de acciones de la empresa brasileña de tecnología financiera Nu Holdings, valoradas en más de 416 millones de dólares.
Más allá del sector financiero, Berkshire abandonó posiciones en varias empresas como Charter Communications, DaVita, T-Mobile y Formula One Group de Liberty Media.
Los índices del mercado registran más máximos
El S&P 500 subió un 0,9% desde los 6.328 puntos de apertura de la sesión del lunes, cerrando en 6.388 el viernes. El Nasdaq Composite también subió un 0,4%, marcando su tercer cierre récord esta semana tras superar el umbral de los 21.000 puntos el miércoles.
Mientras tanto, el Promedio Industrial Dow Jones ganó 228 puntos, o 0,5%, acercándose a su cierre récord de 45.014,04 establecido en diciembre de 2024. El Dow está traccamino de una ganancia semanal de 1,3%, mientras que el Nasdaq y el S&P 500 están en camino de avances respectivos de 1,2% y 1,6%.
Más del 82% de las 169 empresas del S&P 500 que han presentado resultados en lo que va de la temporada han superado las expectativas de Wall Street, según muestran los datos de FactSet.
“El mercado alcista continúa, respaldado en gran medida por fundamentos favorables”, afirmó Terry Sandven, estratega jefe de renta variable de US Bank Wealth Management. “La inflación se mantiene estable, los tipos de interés se mantienen dentro de un rango y las ganancias tienden al alza. Esto presenta un contexto favorable para que las acciones tiendan al alza”
Algunos inversores institucionales se preparan para una posible volatilidad a corto plazo antes de la reunión de la Reserva Federal de la próxima semana. Ulrike Hoffmann-Burchardi, directora de inversiones para las Américas de UBS Global Wealth Management, cree que los riesgos políticos y económicos podrían desencadenar fluctuaciones en el mercado en las próximas semanas.
“Alguna combinación de estos factores podría contribuir a la volatilidad del mercado en las próximas semanas. Sin embargo, prevemos que las fluctuaciones del mercado serán temporales”, escribió.
La próxima semana, la atención se centra en la reunión de política monetaria de dos días de la Reserva Federal, que se celebrará del 29 al 30 de julio. Se espera que los funcionarios del banco central mantengan la tasa de fondos federales sin cambios en el rango actual del 4,25% al 4,5%, pero los participantes del mercado ya anticipan posibles recortes de tasas a finales de este año.
