El Indicador de Warren Buffett salta a la valoración del mercado de valores más cara de la historia
- Las valoraciones del mercado bursátil estadounidense alcanzan máximos históricos, ya que el Indicador de Buffett se dispara hasta el 212% del PIB, superando los picos de la burbuja puntocom y de 2008.
- Berkshire Hathaway sale de importantes posiciones financieras, incluidas las de Citigroup y Bank of America, lo que refleja la postura cautelosa de Buffett.
- El S&P 500 y el Nasdaq alcanzan nuevos récords antes de una reunión clave de la Reserva Federal, mientras los mercados esperan posibles recortes de tipos para finales de este año.
La valoración actual del mercado de valores de EE. UU. ha superado incluso los picos registrados durante la Burbuja de las Puntocom y la Crisis Financiera de 2008, según el llamado «Indicador de Warren Buffett».
Este indicador compara la capitalización bursátil total de las acciones de EE. UU. con el Producto Interior Bruto (PIB) del país, que se disparó hasta el 212 %, su nivel más alto en la historia.
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— Barchart (@Barchart) julio 25, 2025
La ratio se calcula utilizando el Índice Wilshire 5000 Total Market, una medida del mercado de capitales de EE. UU. A partir de esta semana, la capitalización bursátil del índice es más del doble del PIB nacional.
En una entrevista con Fortune Magazine en 2001, el propio Buffett describió el indicador como «probablemente la mejor medida única de dónde se encuentran las valoraciones en cualquier momento dado». Por entonces, le dijo a Wall Street que cuando la ratio se acerca al 200 %, «estás jugando con fuego».
Sube la valoración del mercado de valores, Buffett se retira
Warren Buffett y su firma, Berkshire Hathaway, han estado deshaciéndose de acciones estadounidenses desde que el presidente estadounidense Donald Trump ocupó la Casa Blanca, lo que podría significar que el CEO de 94 años está siguiendo su propio consejo.
En el primer trimestre de 2025, Berkshire salió completamente de su posición en Citigroup, vendiendo las 14,6 millones de acciones restantes por un valor de aproximadamente 1000 millones de dólares. El conglomerado también vendió partes significativas de otras grandes participaciones financieras, incluidas 48,7 millones de acciones de Bank of America, valoradas en unos 2190 millones de dólares.
Se recortaron más de 300.000 acciones de Capital One por un valor superior a 46 millones de dólares. El conglomerado de inversiones luego liquidaron vendió todas las más de 40 millones de acciones en la empresa fintech brasileña Nu Holdings, por un valor superior a 416 millones de dólares.
Más allá del sector financiero, Berkshire salió de posiciones en varias empresas como Charter Communications, DaVita, T-Mobile y el Grupo Formula Uno de Liberty Media.
Los índices de mercado registran más máximos
El S&P 500 subió un 0,9 % desde el valor de apertura del lunes de 6.328, cerrando en 6.388 el viernes. El Nasdaq Composite también aumentó un 0,4 %, marcando su tercer cierre récord esta semana después de superar el umbral de 21.000 el miércoles.
Mientras tanto, el Dow Jones Industrial Average ganó 228 puntos, o un 0,5 %, acercándose a su cierre récord de 45.014,04 establecido en diciembre de 2024. El Dow está en camino a una ganancia semanal del 1,3 %, mientras que el Nasdaq y el S&P 500 están en racha de avances respectivos del 1,2 % y el 1,6 %.
Más del 82% de las 169 empresas del S&P 500 que han informó publicado resultados hasta ahora en esta temporada han superado las expectativas de Wall Street, según los datos de FactSet.
«El mercado alcista sigue vivo, respaldado en gran medida por fundamentales favorables», dijo Terry Sandven, estratega principal de renta variable en US Bank Wealth Management. «La inflación es estable, los tipos de interés están en un rango y los beneficios están en tendencia alcista. Eso presenta un entorno favorable para que las acciones tiendan a subir.»
Algunos inversores institucionales se preparan para una posible volatilidad a corto plazo antes de la reunión de la Reserva Federal de la próxima semana. Ulrike Hoffmann-Burchardi, Directora de Inversiones para las Américas en UBS Global Wealth Management, cree que los riesgos políticos y económicos podrían desencadenar fluctuaciones del mercado en las próximas semanas.
«Alguna combinación de estos factores tiene el potencial de contribuir a la volatilidad del mercado en las semanas venideras. Sin embargo, esperaríamos que las oscilaciones del mercado fueran temporales», escribió.
La próxima semana, la atención se centra en la reunión de política monetaria de dos días de la Reserva Federal del 29 al 30 de julio. Se espera que los funcionarios del banco central mantengan sin cambios el tipo de interés federal en el rango actual del 4,25 % al 4,5 %, pero los participantes del mercado ya están mirando hacia adelante a posibles recortes de tipos más adelante este año.
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Florence Muchai
Florence ha estado cubriendo durante los últimos 6 años noticias sobre criptomonedas, juegos, tecnología e inteligencia artificial. Sus estudios de Ciencias de la Computación en la Universidad de Ciencias y Tecnología de Meru y Gestión de Desastres y Diplomacia Internacional en MMUST la dotan adecuadamente de habilidades lingüísticas, de observación y técnicas. Florence ha trabajado en VAP Group y como editora en varias casas de medios de criptomonedas.
