L'indicateur Warren Buffett atteint le niveau de valorisation boursière le plus élevé de l'histoire

Selon le soi-disant « indicateur Warren Buffett », la valorisation actuelle du marché boursier américain a même dépassé les sommets atteints lors de la bulle Internet et de la crise financière de 2008 

Cet indicateur compare la capitalisation boursière totale des actions américaines au produit intérieur brut (PIB) du pays, qui a bondi à 212 %, son niveau le plus élevé de l'histoire.

DERNIÈRE MINUTE 🚨 : L'indicateur Warren Buffett atteint le niveau de valorisation boursière le plus élevé de l'histoire, dépassant la bulle Internet et la crise financière mondiale 👀 pic.twitter.com/xTmDlxJsjB

– Graphique à barres (@Barchart) 25 juillet 2025

Ce ratio est calculé à partir de l'indice Wilshire 5000 Total Market, qui mesure la performance du marché boursier américain. Cette semaine, la capitalisation boursière de cet indice représente plus du double du PIB national. 

Dans une interview accordée au magazine Fortune en 2001, Buffett lui-même a décrit cet indicateur comme « probablement la meilleure mesure unique permettant d'évaluer la valeur des actions à un instant donné ». À l'époque, il avait déclaré à Wall Street que lorsque ce ratio approchait les 200 %, « on jouait avec le feu »

La valorisation boursière augmente, Buffett prend du recul

Warren Buffett et sa société, Berkshire Hathaway, se débarrassent massivement des actions américaines depuis l'arrivée au pouvoir du président américaindent Trump, ce qui pourrait signifier que le PDG de 94 ans suit ses conseils. 

Au premier trimestre 2025, Berkshire Hathaway s'est désengagée de Citigroup en cédant les 14,6 millions d'actions restantes, d'une valeur d'environ un milliard de dollars. Le conglomérat a également vendu d'importantes parts d'autres participations financières majeures, dont 48,7 millions d'actions de Bank of America, évaluées à environ 2,19 milliards de dollars. 

Plus de 300 000 actions de Capital One Holdings ont été vendues pour une valeur dépassant 46 millions de dollars. Le conglomérat d'investissement a ensuite liquidé la totalité de ses plus de 40 millions d'actions de la société brésilienne de technologie financière Nu Holdings, d'une valeur de plus de 416 millions de dollars.

En dehors du secteur financier, Berkshire a cédé ses participations dans plusieurs sociétés comme Charter Communications, DaVita, T-Mobile et Formula One Group (Liberty Media). 

Les indices boursiers enregistrent de nouveaux sommets

L' indice S&P 500 a progressé de 0,9 % par rapport à sa valeur d'ouverture de lundi (6 328 points), clôturant à 6 388 points vendredi. Le Nasdaq Composite a également gagné 0,4 %, signant ainsi sa troisième clôture record de la semaine après avoir franchi la barre des 21 000 points mercredi. 

Parallèlement, l'indice Dow Jones a gagné 228 points, soit 0,5 %, se rapprochant de son record de clôture de 45 014,04 points établi en décembre 2024. Le Dow Jones est tracpasse d'afficher une hausse hebdomadaire de 1,3 %, tandis que le Nasdaq et le S&P 500 sont en voie de progresser respectivement de 1,2 % et 1,6 %.

, plus de 82 % des 169 entreprises du S&P 500 qui ont publié leurs résultats depuis le début de la saison ont dépassé les attentes de Wall Street.

« Le marché haussier se poursuit, soutenu en grande partie par des fondamentaux favorables », a déclaré Terry Sandven, stratégiste en chef actions chez US Bank Wealth Management. « L'inflation est stable, les taux d'intérêt évoluent dans une fourchette étroite et les bénéfices sont orientés à la hausse. Ce contexte est propice à la progression des actions. »

Certains investisseurs institutionnels se préparent à une possible volatilité à court terme avant la réunion de la Réserve fédérale la semaine prochaine. Ulrike Hoffmann-Burchardi, directrice des investissements pour les Amériques chez UBS Global Wealth Management, estime que les risques politiques et économiques pourraient engendrer des fluctuations de marché dans les semaines à venir.

« Une combinaison de ces facteurs pourrait contribuer à la volatilité des marchés dans les semaines à venir. Néanmoins, nous prévoyons que ces fluctuations seront temporaires », a-t-elle écrit.

La semaine prochaine, tous les regards seront tournés vers la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale, qui se tiendra les 29 et 30 juillet. Les responsables de la banque centrale devraient maintenir le taux des fonds fédéraux inchangé dans sa fourchette actuelle de 4,25 % à 4,5 %, mais les acteurs du marché anticipent déjà d'éventuelles baisses de taux plus tard cette année.