Warren Buffett surpasse l'indice S&P 500 de 140 fois avec un rendement de 5,5 millions de dollars chez Berkshire Hathaway

Warren Buffett a réalisé une performance qui surpasse tous les indices boursiers. Depuis 1964, Berkshire Hathaway a enregistré un rendement de 5,5 millions de pour cent, éclipsant largement celui du S&P 500, qui s'élève à environ 39 000 % sur la même période.

Si quelqu'un avait investi 10 000 $ dans Berkshire il y a soixante ans, il posséderait aujourd'hui 550 millions de dollars. Le S&P 500 n'aurait pas pu suivre, même avec une croissance exponentielle. Warren Buffett l'a surperformé de 140 fois.

Les chiffres étaient dans tous les esprits ce week-end lors de l'assemblée générale annuelle de Berkshire à Omaha, dans le Nebraska, où des milliers d'actionnaires étaient réunis sans se douter qu'ils allaient découvrir une véritable bombe.

Warren, aujourd'hui âgé de 94 ans, a annoncé son intention de quitter ses fonctions d'ici la fin de l'année, une décision à laquelle personne ne s'attendait. L'homme qui a transformé une entreprise textile en difficulté en un géant pesant 1 200 milliards de dollars a déclaré que ce serait son dernier mandat de PDG.

Buffett surprend tout le monde avec son plan de sortie après 60 ans de carrière

« Je suis abasourdi », a déclaré Jim Ross, actionnaire et gérant d'une librairie, qui habite à quatre maisons seulement de celle de Warren, dans le quartier de Dundee–Happy Hollow à Omaha. Le choc a été d'autant plus grand que Warren n'avait informé que deux de ses enfants, tous deux membres du conseil d'administration de Berkshire, avant de faire son annonce.

Tous les autres participants, y compris les autres membres du conseil d'administration, ont suivi l'événement en direct. Warren a conclu la séance de questions-réponses qui a duré plusieurs heures en annonçant qu'il demanderait au conseil d'administration d'approuver la transition lors de leur réunion de dimanche. Il a confirmé que Greg Abel, qui dirige la division énergie de Berkshire, assumerait le rôle de PDG.

« Je pense que le moment est venu pour Greg de devenir directeur général de l'entreprise à la fin de l'année », a déclaré Warren. Il a également précisé qu'il ne vendrait aucune de ses actions Berkshire et qu'il resterait impliqué d'une manière ou d'une autre dans l'entreprise.

Si le conseil d'administration donne son accord, le départ de Warren mettrait fin à 60 ans de direction de l'entreprise. L'événement de cette année s'annonçait déjà différent : pas de vidéo d'introduction, une séance de questions-réponses plus courte avec Warren et des pauses plus brèves entre les interventions.

Berkshire a mis aux enchères des exemplaires signés d'un nouveau livre sur l'histoire de l'entreprise, et tous les bénéfices ont été reversés à une association caritative pour les sans-abri du sud d'Omaha.

Grant Macklem, ingénieur logiciel originaire de Colorado Springs, a fait le déplacement pour voir Warren Warren une dernière fois en tant que PDG. Actionnaire de Berkshire Hathaway depuis 15 ans, il a déclaré : « On s’y attendait un peu, mais je ne pensais pas que ce serait cette année. » Grant a confié avoir songé à acheter davantage d’actions avant la réunion, mais n’en a pas eu l’occasion. Il envisage désormais d’en acquérir si le cours baisse. L’action avait atteint un record historique vendredi.

D'autres observateurs attentifs de l'entreprise n'ont pas été aussi surpris. David Kass, professeur de finance à l'Université du Maryland, a déclaré que Warren, marchant avec une canne, et sa lettre de 2024 où il laissait entendre qu'Abel pourrait bientôt rédiger la note aux actionnaires, annonçaient clairement la nouvelle. « Cette annonce confirme ce que nous savions déjà », a déclaré Bill Stone, directeur des investissements chez Glenview Trust Company. « Greg a assuré la gestion opérationnelle quotidienne des activités. Mais il prendra désormais également en charge les décisions d'allocation de capital. »

L'entreprise a bien changé depuis le décès de Charlie Munger, ami et partenaire commercial de longue date de Warren, en 2023. Pour les gestionnaires de fonds, la question de la succession est devenue cruciale. « Berkshire n'est plus seulement un gestionnaire de portefeuille générant d'importants flux cash . C'est désormais un groupe d'entreprises renommées disposant cash à réinvestir », explique Bill Smead, directeur des investissements chez Smead Capital Management. « La disparition de Charlie et l'âge de Warren marquent la fin d'une ère. »

La foule à Omaha a clairement manifesté l'importance qu'il revêt encore pour eux. Nombreux étaient ceux qui avaient fait la queue dès l'aube pour être présents. Après l'annonce de Warren, l'arène s'est levée d'un seul homme pour l'applaudir. On pouvait voir des t-shirts et des sweats à capuche à son effigie.