Советы директоров и руководители высшего звена приобретают собственные акции, достигнув пика с мая в ходе недавнего ралли

Руководители американских компаний скупали собственные акции быстрее, чем за последние полгода, активно реагируя на падение рынка. За последний месяц объём покупок акций руководством корпораций достиг максимума с мая, как раз в то время, когда индекс S&P 500 упал до самого низкого уровня с апреля.

Ажиотаж вокруг покупок возник на фоне опасений по поводу распродаж, связанных с ИИ, которые спровоцировали более масштабный отток акций из дорогих технологических компаний. Пока другие сбрасывали акции, руководители компаний активно их закупали.

По данным Bloomberg, соотношение покупок к продажам достигло 0,5, то есть число покупающих руководителей вдвое меньше числа продающих, что является огромным ростом по историческим меркам.

Этот подъем активности стал заметен на фоне колебаний других инвесторов во время пятидневной серии неудач, которая свела на нет большую часть внутридневных достижений и привела к снижению индекса S&P 500 на 3,1% за неделю.

Прогноз Nvidia спровоцировал отскок, поскольку руководители удвоили ставки

К четвергу некоторые из этих ставок уже выглядели разумными. Фьючерсы на S&P 500 подскочили на 1,3% после того, как Nvidia представилаtronпрогноз продаж, который помог развеять панику по поводу возможного краха рынка искусственного интеллекта.

Руководители компаний начали покупать ещё до этого отскока, хотя большинство розничных и институциональных инвесторов всё ещё воздерживались. Они действовали, пока остальные выжидали.

Джей Хэтфилд, глава Infrastructure Capital Advisors, сказал: «Они подкрепляют свои слова делами. Они не занимаются внутридневной торговлей. Они — долгосрочные инвесторы, которые пользуются откатом».

Джей также сообщил, что увеличил свои вложения в акции компаний, акции которых покупало высшее руководство, включая Marvell Technology, акции которой только что упали после мягкого прогноза. «В среду утром у меня было больше ордеров на покупку акций», — сказал он.

Это не первый раз, когда момент совпал. В апреле, сразу после того, как Дональд Трамп, вернувшийся в Белый дом, ввёл масштабные пошлины, руководители компаний также бросились скупать акции. Эта волна покупок началась как раз перед самым крупным однодневным ралли рынка за десятилетия, которое затем продолжилось до конца второго квартала. Позже активность пошла на спад, и рынок обновил свои максимумы. Но теперь покупки возобновились.

JPMorgan назвал падение S&P 500 «техническим провалом», утверждая, что это возможность увеличить позиции. К среде индекс вырос на 0,4%, прервав четырехдневное падение. Даже с учетом этого роста, он все еще снизился на 2,9% в ноябре, tracявляется худшим показателем ноября с 2008 года.

Рост прибыли повышает уверенность в перспективах компании

Отчасти уверенность руководителям придаёт прибыль. Прибыль компаний в третьем квартале в целом превзошла ожидания Уолл-стрит.

Мэтт Ллойд из Advisors Asset Management заявил, что прибыль «находится на самом высоком уровне».

Это помогает убедить покупателей в том, что на компании, которыми они управляют, по-прежнему стоит делать ставки, даже несмотря на волатильность на экране.

Брайан Якобсен, главный экономический стратег Annex Wealth Management, отметил: «Инсайдеры находятся в довольно выгодном положении для оценки перспектив компании.

Инсайдеры могут смотреть на свою компанию сквозь розовые очки, но чистые инсайдерские покупки могут быть сигналом к ​​росту».

Крис Заккарелли, курирующий инвестиции в Northlight Asset Management, добавил, чтоdent руководителей в своих компаниях не означает, что они могут предсказывать ситуацию на рынке в целом.

«Они не обязательно очень хорошо знают фондовый рынок», — сказал он. «У инсайдеров есть множество причин продавать акции: будь то диверсификация, уплата налогов или необходимость поддержания cash потока, но есть только одна причина, по которой инсайдер когда-либо покупает собственные акции, — это то, что он искренне считает их недооценёнными».