Покупка акций самими советами директоров и топ-менеджментом достигает максимума с мая в ходе недавнего ралли

Руководители компаний по всей США покупают собственные акции быстрее, чем за последние шесть месяцев, активно вмешиваясь, когда рынок подвергался сильным ударам. За последний месяц покупки корпоративным руководством достигли самой высокой точки с мая, как раз когда S&P 500 вошел в худшую серию падений с апреля.

Волна покупок произошла на фоне опасений распродажи, связанной с ИИ, что вызвало более широкое движение из дорогих технологических компаний. Пока другие сбрасывали акции, руководители активно их скупали.

Bloomberg сообщает, что соотношение покупок к продажам достигло 0,5, что означает, что руководители покупали в два раза меньше, чем те, кто продавал, что является огромным увеличением по историческим меркам.

Это увеличение активности выделилось на фоне нерешительности других инвесторов во время пятидневной серии падений, которая уничтожила большую часть внутридневных прибылей и снизила S&P 500 на 3,1% за неделю.

Прогноз Nvidia запускает отскок, а руководители удваивают ставки

К четвергу некоторые из этих ставок уже выглядели умными. Фьючерсы на S&P 500 подскочили на 1,3% после того, как Nvidia дала сильный прогноз продаж, что помогло снять панику вокруг возможного краха ИИ.

Руководители начали покупать акции до этого отскока, даже когда большинство розничных и институциональных инвесторов все еще оставались на sidelines. Они действовали, пока остальные ждали.

Джей Хэтфилд, управляющий Infrastructure Capital Advisors, сказал: «Они вкладывают свои деньги туда, где говорят. Они не занимаются дневной торговлей. Это долгосрочные инвесторы, использующие возможность отката».

Джей также раскрыл, что увеличил свои позиции в компаниях, где покупали топ-менеджеры, включая Marvell Technology, которая только что упала после мягких прогнозов. «У меня было больше ордеров на покупку этой акции в среду утром», — сказал он.

Это не первый раз, когда совпадение по времени было таким точным. Еще в апреле, сразу после того как Дональд Трамп, теперь вернувшийся в Белый дом, представил масштабные тарифы, руководители также прыгнули в свои акции. Эта волна покупок произошла прямо перед тем, как рынок продемонстрировал самое большое однодневное ралли за десятилетия, а затем продолжил расти до конца второго квартала. Активность позже снизилась, когда рынок достиг новых максимумов. Но теперь покупки вернулись.

JPMorgan назвал снижение индекса S&P 500 «технической промывкой», утверждая, что это возможность увеличить позиции. К среде индекс вырос на 0,4%, прервав четырехдневную серию падений. Даже с этим ростом он все еще снизился на 2,9% в ноябре, показывая худший ноябрь с 2008 года.

Сильная отчетность повышает уверенность в перспективах компаний

Частью того, что дает руководителям уверенность, является отчетность. Корпоративная прибыль за третий квартал в основном превысила ожидания Уолл-стрит.

Мэтт Ллойд из Advisors Asset Management сказал, что прибыль «работает на самых высоких уровнях».

Это помогает убедить покупателей в том, что компании, которыми они управляют, все еще стоят того, чтобы на них ставить, даже с учетом волатильности на экране.

Брайан Джейкобсен, главный экономический стратег в Annex Wealth Management, сказал: «Инсайдеры находятся в довольно хорошей позиции, чтобы оценить перспективы компании.

Инсайдеры могут смотреть на свою компанию через розовые очки, но чистые покупки инсайдеров могут быть бычьим сигналом».

Крис Закарелли, управляющий инвестициями в Northlight Asset Management, добавил, что то, что руководители уверены в своих компаниях, не означает, что они могут тайминговать общий рынок.

«Они не обязательно очень хорошо знают фондовый рынок», — сказал он. «Есть много причин, по которым инсайдеры продают, будь то диверсификация, уплата налогов или потребности в денежном потоке, но есть действительно только одна причина, по которой инсайдер когда-либо покупает собственные акции, и это потому, что они искренне верят, что они недооценены».